Η Τράπεζα σημείωσε ισχυρή επίδοση κατά το α’ τρίμηνο του 2025 και αποφάσισε να δώσει μέρισμα ύψους €0.48, ενώ παρουσίασε ρεκόρ νέου δανεισμού ύψους €842 εκατ. «Το επιχειρηματικό μας μοντέλο παραμένει αποτελεσματικό, καταγράφοντας δείκτη κόστος προς έσοδα ύψους 34%1», δήλωσε ο CEO της τράπεζας Πανίκος Νικολάου.
Τα λειτουργικά κέρδη για το α’ τρίμηνο 2025 ανήλθαν σε €160 εκατ., σε σύγκριση με €152 εκατ. για το δ’ τρίμηνο 2024 αυξημένα κατά 5% σε τριμηνιαία βάση, καθώς η μείωση στο σύνολο εξόδων αντισταθμίστηκε εν μέρη από τη μείωση στο σύνολο εσόδων. Τα λειτουργικά κέρδη μειώθηκαν κατά 13% σε ετήσια βάση, αντικατοπτρίζοντας κυρίως τη σημαντική μείωση στα καθαρά έσοδα από τόκους.
Κύρια Σημεία για το α΄ τρίμηνο
• Η Κυπριακή οικονομία παραμένει ανθεκτική και σε τροχιά ανάπτυξης, παρά την αυξημένη παγκόσμια οικονομική αβεβαιότητα
• Ρεκόρ νέου δανεισμού ύψους €842 εκατ. κατά το α’ τρίμηνο 2025, αυξημένος κατά 16% σε τριμηνιαία βάση
• Χαρτοφυλάκιο εξυπηρετούμενων δανείων ύψους €10.45 δις, αυξημένο κατά 3% από την αρχή του έτους Ισχυρές αποδόσεις
• Κέρδη μετά τη φορολογία ύψους €117 εκατ., αυξημένα κατά 9% σε τριμηνιαία βάση. Βασικά κέρδη ανά μετοχή ύψους €0.27 • Δείκτης κόστος προς έσοδα1 στο 34%
• Απόδοση Ενσώματων Ιδίων Κεφαλαίων (ROTE) ύψους 18.3% Ρευστότητα και ανθεκτικότητα ισολογισμού
• Μείωση ποσοστού ΜΕΔ προς δάνεια στο 1.8%
• Χρέωση πιστωτικών ζημιών δανείων ύψους 39 μ.β.
• Καταθετική βάση, στην πλειονότητα της λιανική, ύψους €20.7 δις, αυξημένη κατά 1% από την αρχή του έτους Ισχυρή οργανική δημιουργία κεφαλαίων
• Δείκτης Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1 (CET1) και Συνολικός Δείκτης Κεφαλαιακής Επάρκειας ύψους 19.9%2 και 25.0%2 αντίστοιχα, συμπεριλαμβανομένων των κερδών για το α’ τρίμηνο 2025, μειωμένα για σχετική πρόβλεψη για διανομή
• Θετική επίδραση ύψους περίπου 100 μ.β από την αρχική εφαρμογή του CRR III τον Ιανουάριο 2025
• Οργανική δημιουργία κεφαλαίων3 ύψους 111 μ.β. κατά το α’ τρίμηνο 2025 Διανομές
• Ποσοστό διανομής 50% για το 2024, το οποίο αποτελείται από μέρισμα σε μετρητά ύψους €211 εκατ.4 το οποίο θα καταβληθεί στις 25 Ιουνίου 2025 και επαναγορά ιδίων μετοχών ύψους €30 εκατ. η οποία ξεκίνησε τον Φεβρουάριο 2025
• Πολιτική διανομής με ποσοστό διανομής 50-70% από το 2025
• Εξέταση εισαγωγής ενδιάμεσων μερισμάτων
Στρατηγική και Προοπτικές
Το Συγκρότημα έχει θέσει βασικές προτεραιότητες για το μέλλον με σκοπό τη διατήρηση της ισχυρής κεφαλαιακής του θέσης και υψηλής κερδοφορίας για παροχή ισχυρών αποδόσεων στους μετόχους του, στηρίζοντας παράλληλα τα κύρια ενδιαφερόμενα μέρη του, καθώς και το ευρύτερο οικονομικό περιβάλλον. Οι βασικές προτεραιότητες της στρατηγικής του Συγκροτήματος είναι:
• Δημιουργία νέων πρωτοβουλιών ανάπτυξης στον τραπεζικό και μη-τραπεζικό τομέα (όπως στον τομέα διεθνών επιχειρήσεων και ψηφιακό τομέα αντίστοιχα) ώστε να ενισχύσουν περεταίρω την εγχώρια ισχυρή θέση του Συγκροτήματος, βοηθώντας παράλληλα στη διαχείριση των επιπτώσεων από την μείωση των επιτοκίων.
• Διατήρηση ορθολογιστικού μοντέλου λειτουργίας, μέσω συνεχής πειθαρχημένης διαχείρισης εξόδων, επανεπενδύοντας παράλληλα στην επιχείρηση.
• Διατήρηση της ισχυρής ποιότητας ισολογισμού, μέσω διατήρησης αυστηρών πρακτικών δανειοδότησης, με σκοπό τη διασφάλιση της ποιότητας του δανειακού χαρτοφυλακίου σε επίπεδα παρόμοια με τον μέσο όρο της Ευρωζώνης.
• Παροχή ελκυστικών αποδόσεων στους μετόχους, σύμφωνα με τον μέσο όρο της Ευρωζώνης, με έμφαση την συνετή διαχείριση πλεονάσματος κεφαλαίου και τη δημιουργία αξίας.
Ο Διευθύνων Σύμβουλος του Συγκροτήματος Πανίκος Νικολάου δήλωσε:
«Η Τράπεζα σημείωσε ισχυρή επίδοση κατά το α’ τρίμηνο του 2025. Ο βασικός μας δείκτης επίδοσης, Απόδοση Ενσώματων Ιδίων Κεφαλαίων (ROTE), παρέμεινε υψηλός στο 18.3%, πιο πάνω από τον στόχο που θέσαμε για το 2025 για επίπεδα mid-teens, παρά την επίδραση από τη μείωση των επιτοκίων. Το επιχειρηματικό μας μοντέλο παραμένει αποτελεσματικό, καταγράφοντας δείκτη κόστους προς έσοδα ύψους 34%1. Η ποιότητα του δανειακού μας χαρτοφυλακίου συνεχίζει να βελτιώνεται, με το ποσοστό ΜΕΔ προς δάνεια να παραμένει κάτω από 2% και τη χρέωση πιστωτικών ζημίων δανείων να είναι κάτω από 40 μ.β.
Ο ισολογισμός μας συνεχίζει να επωφελείται από την ισχυρή κεφαλαιακή θέση και την υψηλή ρευστότητα. Η δημιουργία οργανικών κεφαλαίων ύψους περίπου 110 μ.β., σε συνδυασμό με τη θετική επίδραση ύψους περίπου 100 μ.β από την αρχική εφαρμογή του CRR III τον Ιανουάριο 2025, αύξησαν τον Δείκτη Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1 (CET1) και τον Συνολικό Δείκτη Κεφαλαιακής Επάρκειας σε 19.9%2 και 25.0%2 αντίστοιχα, συμπεριλαμβανομένων των κερδών για το α’ τρίμηνο 2025, μειωμένα για σχετική πρόβλεψη για διανομή ύψους 70%3. Το χαρτοφυλάκιο εξυπηρετούμενων δανείων μας αυξήθηκε κατά 3% από την αρχή του έτους σε €10.45 δις, υποστηριζόμενο από ισχυρό νέο δανεισμό, που αυξήθηκε κατά 16% σε τριμηνιαία βάση. Ο διεθνής δανεισμός ανέρχεται πλέον σε περίπου 10% του χαρτοφυλακίου εξυπηρετούμενων δανείων μας, αυξημένος κατά 34% σε ετήσια βάση.
Στο πλαίσιο της στρατηγικής μας για την επέκταση των ασφαλιστικών μας δραστηριοτήτων και την περαιτέρω βελτίωση του διαφοροποιημένου επιχειρηματικού μας μοντέλου, τον Απρίλιο 2025 υπογράψαμε δεσμευτική συμφωνία για εξαγορά του 100% της Εθνικής Ασφαλιστικής Κύπρου ΛΤΔ, με το συνολικό τίμημα να ανέρχεται σε €29.5 εκατ. H εξαγορά αυτή εδραιώνει περαιτέρω τη θέση ισχύος μας στον τομέα ασφαλιστικών εργασιών στην Κύπρο, τόσο στον κλάδο ζωής όσο και στον γενικό κλάδο, και θα ενισχύσει τη συμβολή των μη επιτοκιακών εσόδων στην κερδοφορία του Συγκροτήματος. Η Κυπριακή οικονομία συνεχίζει να επιδεικνύει ανθεκτικότητα και υψηλό ρυθμό ανάπτυξης, παρά την αυξημένη παγκόσμια οικονομική αβεβαιότητα.
Ο ρυθμός ανάπτυξης για το 2024 ανήλθε σε 3.4%, ξεπερνώντας σημαντικά τον μέσο όρο της Ευρωζώνης, με την τάση αυτή να αναμένεται να συνεχιστεί. Ενώ η άμεση έκθεση της Κύπρου στους υψηλότερους εμπορικούς δασμούς των ΗΠΑ είναι περιορισμένη, παραμένουμε σε εγρήγορση για τις έμμεσες επιπτώσεις που μπορεί να προκύψουν. Οι καθοριστικές ενέργειες που λήφθηκαν τα τελευταία χρόνια από την Διεύθυνση επιτρέπουν στην Τράπεζα Κύπρου να αντιμετωπίζει την τρέχουσα αυξημένη παγκόσμια οικονομική αβεβαιότητα από θέση ισχύος. Στις αρχές του 2025 αναβαθμίσαμε την Πολιτική Διανομής μας, αυξάνοντας το ποσοστό διανομής σε 50-70%4. Επιπρόσθετα, θα εξετάσουμε την εισαγωγή ενδιάμεσων μερισμάτων. Οι ισχυρές επιδόσεις μας κατά το πρώτο τρίμηνο επιβεβαιώνουν την ικανότητά μας για επίτευξή των στόχων που θέσαμε για το 2025. Διατηρούμε τη δέσμευση μας για στήριξη των πελατών μας και της ευρύτερης οικονομίας, δημιουργώντας παράλληλα ισχυρές αποδόσεις για τους μετόχους μας.»
Μέρισμα & Αναβαθμισμένη Πολιτική διανομής από το 2025
Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρίας αποφάσισε να προτείνει στην Ετήσια Γενική Συνέλευση ('ΕΓΣ') που θα πραγματοποιηθεί στις 16 Μαΐου 2025 προς έγκριση, τελικό μέρισμα σε μετρητά ύψους €0.48 ανά συνήθη μετοχή σε σχέση με τα κέρδη για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2024, σχεδόν διπλάσιο σε σύγκριση με το τελικό μέρισμα του προηγούμενου έτους, ύψους €0.25 ανά συνήθη μετοχή.
Η συνήθης διανομή ανά έτος αναμένεται να κυμαίνεται μεταξύ 50-70% (‘payout ratio’) (από 30-50%) της προσαρμοσμένης κερδοφορίας πριν των μη επαναλαμβανόμενων στοιχείων, συνδυάζοντας μέρισμα σε μετρητά και επαναγορά ιδίων μετοχών. Επιπλέον, το Διοικητικό Συμβούλιο θα εξετάσει επίσης την εισαγωγή ενδιάμεσων μερισμάτων. Η προσαρμοσμένη κερδοφορία πριν των μη επαναλαμβανόμενων στοιχείων καθορίζεται ως τα κέρδη μετά τη φορολογία και πριν τα μη-επαναλαμβανόμενα στοιχεία που αναλογούν στους ιδιοκτήτες του Συγκροτήματος, λαμβάνοντας υπόψιν τις διανομές από τους λοιπούς συμμετοχικούς τίτλους όπως την πληρωμή κουπονιού στους κατόχους Χρεογράφων Κατηγορίας 1. Η απόφαση για μελλοντική τελική ή ενδιάμεση διανομή, συμπεριλαμβανομένου οποιουδήποτε προτεινόμενου ποσού διανομής, καθώς και της προβλεπόμενης κατανομής μεταξύ μερίσματος σε μετρητά και επαναγοράς ιδίων μετοχών, θα λαμβάνει υπόψη τις συνθήκες της αγοράς όπως επίσης και τα αποτελέσματα της τρέχουσας στρατηγικής σχεδιασμού κεφαλαίου και ρευστότητας του Συγκροτήματος κατά τη δεδομένη χρονική στιγμή.
Συνολικά Έσοδα
Τα καθαρά κέρδη από διαπραγμάτευση συναλλάγματος και καθαρά κέρδη από χρηματοοικονομικά μέσα για το α’ τρίμηνο 2025 ανήλθαν σε €9 εκατ. (σε σύγκριση με €9 εκατ. για το δ’ τρίμηνο 2024 και €7 εκατ. για το α’ τρίμηνο 2024, στα ίδια επίπεδα σε τριμηνιαία βάση και αυξημένα κατά 21% σε ετήσια βάση), αποτελούμενα από καθαρά κέρδη από διαπραγμάτευση συναλλάγματος ύψους περίπου €7 εκατ. (που περιλαμβάνουν περίπου €4 εκατ. από καθαρά κέρδη από διαπραγμάτευση συναλλάγματος πελατών) και καθαρά κέρδη από χρηματοοικονομικά μέσα ύψους περίπου €1.5 εκατ.
Η ετήσια αύξηση οφείλετε στα υψηλότερα κέρδη από χρηματοοικονομικά μέσα. Τα καθαρά κέρδη από διαπραγμάτευση συναλλάγματος πελατών παρέχουν επαναλαμβανόμενη κερδοφορία στο Συγκρότημα, ενώ τα υπόλοιπα στοιχεία των καθαρών κερδών από διαπραγμάτευση συναλλάγματος και καθαρών κερδών από χρηματοοικονομικά μέσα θεωρούνται ως ασταθείς συντελεστές κέρδους. Το καθαρό αποτέλεσμα από ασφαλιστικές εργασίες ανήλθε σε €12 εκατ. για το α’ τρίμηνο 2025 (σε σύγκριση με €11 εκατ. για το δ’ τρίμηνο 2024 και €10 εκατ. για το α’ τρίμηνο 2024, αυξημένο κατά 5% σε τριμηνιαία βάση και αυξημένο κατά 19% σε ετήσια βάση). Η τριμηνιαία αύξηση αντικατοπτρίζει κυρίως χαμηλότερες απαιτήσεις στον γενικό κλάδο ασφάλισης.
Η ετήσια αύξηση οφείλεται στην αύξηση των εργασιών στο κλάδο ζωής και στη θετική εμπειρία απαιτήσεων στον γενικό κλάδο ασφάλισης λόγω των έντονων καιρικών φαινομένων που συνέβησαν κατά το α’ τρίμηνο 2024. Τα καθαρά κέρδη/(ζημιές) από επανεκτίμηση και πώληση επενδύσεων σε ακίνητα και από πώληση αποθεμάτων ακινήτων για το α’ τρίμηνο 2025 ανήλθαν σε €1 εκατ. (αποτελούμενα από καθαρά κέρδη από πώληση αποθεμάτων ακινήτων και επενδύσεων σε ακίνητα ύψους περίπου €1.7 εκατ., και καθαρές ζημιές από επανεκτίμηση επενδύσεων σε ακίνητα ύψους περίπου €0.2 εκατ.), σε σύγκριση με καθαρές ζημιές ύψους €4 εκατ. για το δ’ τρίμηνο 2024 και καθαρά κέρδη ύψους €1 εκατ. για το α’ τρίμηνο 2024. Η τριμηνιαία αύξηση αντικατοπτρίζει τη ζημία που αναγνωρίστηκε το προηγούμενο τρίμηνο ως αποτέλεσμα της πώλησης μεγάλων, μη ρευστοποιήσιμων περιουσιακών στοιχείων με ιδιόμορφα χαρακτηριστικά. Τα κέρδη ΔΔΑ δύναται να παρουσιάζουν διακυμάνσεις. Τα συνολικά έσοδα για το τρίμηνο που έληξε στις 31 Μαρτίου 2025 ανήλθαν σε €255 εκατ. (σε σύγκριση με €266 εκατ. για δ’ τρίμηνο 2024 και €276 εκατ. για το α’ τρίμηνο 2024, μειωμένα κατά 4% σε τριμηνιαία βάση και 8% σε ετήσια βάση), κυρίως λόγω της μείωσης στα καθαρά έσοδα από τόκους όπως επεξηγείται πιο πάνω.
• Να ηγηθεί της μετάβασης της Κύπρου σε ένα βιώσιμο μέλλον και δημιουργία ενός οργανισμού με προοπτική, με όραμα για το μέλλον, συμπεριλαμβάνοντας τα θέματα ΠΚΔ σε όλους τους τομείς.
Το Συγκρότημα διατηρεί ένα ανθεκτικό και ισχυρό μοντέλο, υποστηριζόμενο από ένα ανθεκτικό και αναπτυσσόμενο μακροοικονομικό περιβάλλον, παρά την παγκόσμια οικονομική αβεβαιότητα. Ενισχυμένο από ισχυρή ρευστότητα και κεφαλαιακή θέση, ισχυρή διαχείριση κινδύνων και διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο δανείων, το Συγκρότημα είναι καλά εξοπλισμένο για να διαχειριστεί την τρέχουσα οικονομική αβεβαιότητα. Η ισχυρή επίδοση το α’ τρίμηνο 2025 ενισχύει την εμπιστοσύνη για τις προοπτικές του Συγκροτήματος.
