Ο Ιανουάριος στην εγχώρια χρηματιστηριακή αγορά δεν προσέφερε συγκινήσεις, στερώντας από τους επενδυτές το εποχικό January effect. Ο μήνας έκλεισε με απώλειες 7,36% και υποχώρηση στην συνολική κεφαλαιοποίηση κατά 3,1 δισ ευρώ. Διπλάσιες ήταν οι απώλειες για τον «οδηγό» της καθοδικής κίνησης Δείκτη Τραπεζών, που έφτασαν στο -14,6%. Η αγορά αποτύπωσε την έλευση των περιοριστικών μέτρων, αλλά πάντως ο Φεβρουάριος ξεκίνησε με δυο συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις και προοιωνίζεται καλύτερες χρηματιστηριακές ημέρες.
Ιδιαίτερα θετικό γεγονός για τον πρώτο μήνα της χρονιάς, χωρίς να διαφανεί κάποια θετική επίπτωση στην κίνηση των μετοχικών αξιών, ήταν η έκδοση του 10ετούς ομολόγου της Ελληνικής Δημοκρατίας με επιτόκιο 0,8% που είναι χαμηλότερο όλων των εποχών με άντληση 3,5 δισ ευρώ.
Σε επίπεδο Γενικού Δείκτη η ανάκτηση των 760 μονάδων είναι το πρώτο βήμα για την συνέχεια, που αν δεν αρκεστεί σε απλή τεχνική αντίδραση θα υπερβεί τις 785 μονάδες στοχεύοντας υψηλότερα.
Σε αυτήν την προσπάθεια τα τέσσερα μεγαλύτερα σε κεφαλαιοποίηση blue chips θα πρέπει να πρωταγωνιστήσουν έχοντας περαιτέρω περιθώρια ανοδικής κίνησης και να «τραβήξουν» όλη την αγορά προς τα υψηλά της 8ης Ιανουαρίου.
Coca Cola HBC
Η Coca Cola HBC της οποίας η κεφαλαιοποίηση ανέρχεται στα 9,247 δισ ευρώ, παραμένει σύμφωνα με τους αναλυτές επιλογή πρώτου μεγέθους για την ελληνική αγορά. Η αποτίμηση της εισηγμένης σε όρους Ρ/Ε για το 2021 είναι στο 19,45, με τον δείκτη σύγκρισης Stoxx Beverages Non Alcοhοlic να είναι με όρους Ρ/Ε στο 20,79. Σε όρους αξίας επιχείρησης προς λειτουργικά κέρδη ΕV/ EBITDA η αποτίμηση της Coca Cola HBC είναι 10,64 φορές , με τον αντίστοιχο του Stoxx Beverage Non Alcoholic στις 11,75 φορές.
Στο εβδομαδιαίο γράφημα ο κινητός μέσος όρος των 200 εβδομάδων που συμπίπτει με την αντίσταση των 27,20 ευρώ, αποδείχθηκε ανυπέρβλητο εμπόδιο για τον τίτλο η πορεία του οποίου ανεκόπη, με επιστροφή στα 24,20 ευρώ, απ όπου και αντέδρασε. Επαναφορά της μετοχής πάνω από το πολύ σημαντικό σημείο των 25,05 ευρώ, θα δώσει την απαραίτητη ώθηση προς την επάνοδο στα 27,20 ευρώ κλείνοντας και το χάσμα τιμών λιγο υψηλότερα ( 27,20-28,18) ευρώ. Αρνητικό σενάριο θα εξελιχθεί με την καθοδική διάσπαση των 24,20 ευρώ, με πρώτο στόχο 1 ευρώ χαμηλότερα.
OTE
Με κεφαλαιοποίηση 5,715 δισ ευρώ, ο ΟΤΕ βρίσκεται στις top επιλογές των αναλυτών που συστήνουν overweight για τη μετοχή , καθώς διαπραγματεύεται με discount 24% σε σχέση με τις ομοειδείς Ευρωπαϊκές εταιρείες έχοντας ανοδικά περιθώρια που συνάδουν με τα θεμελιώδη μεγέθη της εταιρείας. Οι αναλυτές υπολογίζουν ένα μέρισμα της τάξεως των 0,60 ευρώ που αναμένεται να κινηθεί σε ακόμα υψηλότερα στο δεύτερο εξάμηνο λόγω των εσόδων από την πώληση της Telekom Romania. Η αποτίμηση της μετοχής του ΟΤΕ είναι στις 12,64 φορές σε όρους P/E και μόλις 4,8 φορές σε όρους EV/EBITDA. Ο αντίστοιχος δείκτης των ευρωπαϊκών εταιρειών είναι αρκετά υψηλότερα με 13,46 φορές σε όρους P/E και στις 6,04 φορές σε όρους EV/EBITDA.
Στο ημερήσιο γράφημα του ΟΤΕ η μετοχή αντέδρασε άμεσα με την προσέγγιση της πολύ σημαντικής γραμμής τάσης από τα χαμηλά του Μαρτίου ( 9,01 ευρώ) και κατά τη χθεσινή συνεδρίαση έκλεισε πάνω από την αντίσταση των 12,30 ευρώ, οδεύοντας προς την επόμενη αντίσταση των 12,86 ευρώ. Το σημείο αυτό, είναι κομβικό για την περαιτέρω κίνηση του τίτλου, καθώς ενδεχόμενη ανοδική διάσπασή του θα ανοίξει το δρόμο προς τα 14 ευρώ, με ενδιάμεση αντίσταση τα 13,29 ευρώ. Αρνητική διαγραμματική εξέλιξη, θα εμφανιστεί μόνο με ενδεχόμενη καθοδική διάσπαση της γραμμής τάσης R10 που ορίζει πολύ καλά την μεσοπρόθεσμη πορεία της μετοχής.
ΟΠΑΠ
Στον ΟΠΑΠ την τρίτη σε μέγεθος εισηγμένη με κεφαλαιοποίηση 3,54 δισ ευρώ, η σημαντική εξέλιξη του Οκτωβρίου του 2020 αφορά την συμμετοχή στα έσοδα του Δημοσίου, καθώς στις 13.10.2020 ετέθη σε ισχύ η από 12.12.2011 πρόσθετη πράξη η οποία συνήφθη μεταξύ του ΟΠΑΠ και του ΤΑΙΠΕΔ, και με την οποία προβλέφθηκε η παράταση για δέκα (10) έτη (ήτοι, 13.10.2020 - 12.10.2030) της από 15.12.2000 Σύμβασης Παραχώρησης και καθορίστηκε συμμετοχή του Ελληνικού Δημοσίου σε 30% επί του μικτού κέρδους των παιγνίων. Από τις 13.10.2020 και έπειτα, η εταιρεία θα καταγράφει ποσοστό εισφοράς του Ελληνικού Δημοσίου ίσο με 30% επί του μικτού κέρδους των παιγνίων στην αντίστοιχη γραμμή της Κατάστασης Αποτελεσμάτων «Εισφορά επί των καθαρών εσόδων και λοιπές εισφορές».
Για τον ΟΠΑΠ οι αναλυτές εμφανίζονται θετικοί δίνοντας περιθώρια ανόδου περί το 25% από τα τρέχοντα επίπεδα με την αποτίμηση του τίτλου να είναι στις 10,69 φορές σε όρους P/E και μόλις 6,48 φορές σε όρους EV/EBITDA. Αντίστοιχα στις 17,5 φορές σε όρους Ρ/Ε και στις 12,1 φορές σε όρους ΕV/EBITDA βρίσκονται οι αποτιμήσεις των ομοειδών ευρωπαϊκών εταιρειών.
Η μετοχή του ΟΠΑΠ στο εβδομαδιαίο, αρνήθηκε την υπέρβαση της αντίστασης των 11,15 ευρώ, με επιστροφή στην στήριξη των 9,96 ευρώ, κάτω από την πολύ σημαντική ζώνη 10,30-10,55 ευρώ που επισημαίνεται στο γράφημα. Εάν και εφόσον η ζώνη αυτή «κατακτηθεί» εκ νέου από τη μετοχή, επόμενος στόχος είναι τα 11,15 ευρώ , με επόμενο το gap του περσινού Φεβρουαρίου (11,65-11,95 ευρώ). Τα 9,60 ευρώ, λειτουργούν ως ισχυρή στήριξη σε ενδεχόμενο διόρθωσης της μετοχής.
EUROBANK
Πρώτη σε κεφαλαιοποίηση από τον κλάδο των τραπεζών η ΕUROBANK και τέταρτη στο σύνολο των εισηγμένων, είδε την Bofa στην χθεσινή της ανάλυση να διατηρεί τη σύσταση buy με ανεβασμένη όμως τιμή στόχο στα 0,85 ευρώ από τα 0,52 ευρώ. Ο οίκος διακρίνει καλύτερη θέση σε σχέση με τις άλλες τράπεζες στα μη εξυπηρετούμενα δάνεια και μεγαλύτερη διασπορά. Μόλις χθες η Eurobank Ergasias ανακοίνωσε ότι το ποσοστό των δικαιωμάτων ψήφου επί των κοινών μετοχών της Εταιρείας που κατείχε έμμεσα η «Helicon Investments Limited», υπερέβη στις 27.01.2021 του ορίου του 5% επί του συνολικού αριθμού των δικαιωμάτων ψήφου της Εταιρείας, περιλαμβανομένων των δικαιωμάτων ψήφου του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας, καθώς το ποσοστό δικαιωμάτων ψήφου της Helicon στο μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας διαμορφώθηκε σε 5,01%, ποσοστό που αντιστοιχεί σε 185.951.550 δικαιώματα ψήφου επί μετοχών της Εταιρείας.
Στο 38,2% της fibo διόρθωσης από τα υψηλά του Νοεμβρίου του 2019( 0,9925 ευρώ) έως τα χαμηλά του Οκτωβρίου του 2020( 0,2750 ευρώ) κινείται ο τίτλος που χθες έκλεισε πάνω από την αντίσταση των 0,5580 ευρώ. Επόμενη σημαντική αντίσταση τα 0,6370 ευρώ, σημείο απ όπου διέρχεται και το 50% της fibo διόρθωσης. Η παραβίαση αυτής της αντίστασης σε ανοδικό περιβάλλον θα καταγράψει σημαντική θετική διαγραμματική εξέλιξη για τη μετοχή. Τα 0,5064 ευρώ, λειτουργούν ως στήριξη στο ενδεχόμενη άρνησης της μετοχής να κινηθεί υψηλότερα.
Αποποίηση Ευθύνης
Το υλικό αυτό παρέχεται για πληροφοριακούς και μόνο σκοπούς. Σε καμιά περίπτωση δεν πρέπει να εκληφθεί ως προσφορά, συμβουλή ή προτροπή για την αγορά ή πώληση των αναφερόμενων προϊόντων. Παρόλο που οι πληροφορίες που περιέχονται βασίζονται σε πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες, ουδεμία διασφάλιση δίνεται ότι είναι πλήρεις ή ακριβείς και δεν θα πρέπει να εκλαμβάνονται ως τέτοιες.
