Έξι εργάσιμες ημέρες πριν λήξει η δημόσια πρόταση για την ΕΧΑΕ, η Euronext μειώνει το ελάχιστο ποσοστό αποδοχής που είχε ορίσει από 67% σε 50% συν μία μετοχή του μετοχικού κεφαλαίου της ΕΧΑΕ ώστε να θεωρηθεί πετυχημένη η δημόσια πρόταση. Ήταν μια αναμενόμενη απόφαση δεδομένου του υψηλού free float της μετοχής της ΕΧΑΕ που καθιστούσε από την αρχή πολύ δύσκολο όριο το 67%.
Από την αγορά εκτιμούν ότι για να αλλάξει η Euronext το ελάχιστο ποσοστό αποδοχής σε 50% συν μία μετοχή λίγες ημέρες πριν λήξει η δημόσια πρόταση, μάλλον θα έχουν εξασφαλίσει αυτό το ποσοστό.
Σημειώνεται πως απαιτείται νέα απόφαση από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς προκειμένου να εγκρίνει την αλλαγή στα ποσοστά αποδοχής.
Όπως αναφέρεται σε ανακοίνωση της Euronext, η προσαρμογή αυτή προσφέρει στους μετόχους του ομίλου ATHEX που επιθυμούν να συμμετάσχουν στη δημόσια πρόταση αυξημένη πιθανότητα να εξασφαλίσουν το προσφερόμενο premium από την Euronext ενώ υπογραμμίζει τη δέσμευση της Euronext για την επιτυχή ολοκλήρωση της συναλλαγής.
Το τίμημα που προσφέρει η Euronext είναι μόνο με ανταλλαγή μετοχών με αναλογία μία μετοχή της Euronext για 20 μετοχές της ΕΧΑΕ. Η μετοχή της Euronext έκλεισε σήμερα στα 126,8 ευρώ με άνοδο 3,93%. Οπότε η σχέση αποτιμά τη μετοχή της ΕΧΑΕ στα 6,34 ευρώ (126,80/20), όσο περίπου και το κλείσιμο της μετοχής στο ΧΑ (6,3 ευρώ).
Τα αποτελέσματα της δημόσιας πρότασης θα ανακοινωθούν στις 19 Νοεμβρίου και στις 24 Νοεμβρίου - αν είναι πετυχημένη η δημόσια πρόταση - οι μετοχές θα διαπραγματευτούν στα χρηματιστήρια της Euronext σε Άμστερνταμ, Βρυξέλλες, Λισαβόνα και Παρίσι.
Ανεξάρτητα από το ποσοστό αποδοχής, εφόσον η προσφορά της είναι επιτυχής, η Euronext σκοπεύει να ενσωματώσει τον όμιλο ΕΧΑΕ στον όμιλο Euronext. Για αυτό στοχεύει στην επίτευξη τελικής αποδοχής άνω του 90%, προκειμένου να προχωρήσει σε εκκαθάριση των υπολοίπων μετοχών του ομίλου ΕΧΑΕ (squeeze-out) και στη διαγραφή του από το χρηματιστήριο.
Επιπλέον, η Euronext διατηρεί το δικαίωμα να εφαρμόσει μέτρα μετά τη Δημόσια Πρόταση, συμπεριλαμβανομένων διασυνοριακών συγχωνεύσεων, σε περίπτωση που το τελικό ποσοστό αποδοχής κυμανθεί κάτω του 90%.
Τα αποτελέσματα τρίτου τριμήνου της Euronext
Το τρίτο τρίμηνο του 2025 αποτέλεσε το έκτο συνεχόμενο τρίμηνο διψήφιας ανάπτυξης εσόδων για την Euronext με αύξηση στα έσοδα κατά +10,6% σε ετήσια βάση που ανήλθαν σε 438,1 εκατ. ευρώ. Η επίδοση οφείλεται στην επέκταση των εσόδων που δεν σχετίζονται με τον όγκο συναλλαγών, καθώς και στην ανθεκτικότητα των εσόδων από διαδικασίες διαπραγμάτευσης και εκκαθάρισης.
Οι δραστηριότητες που δεν συνδέονται με τον όγκο συναλλαγών (non-volume-related activities) αντιπροσωπεύουν το 60% των συνολικών εσόδων και εισοδημάτων της Euronext.
Τα προσαρμοσμένα EBITDA της Euronext αυξήθηκαν κατά +12,6% σε ετήσια βάση, προσεγγίζοντας τα 280 εκατ., δηλαδή +2,6% πάνω από τις εκτιμήσεις της αγοράς. Το περιθώριο προσαρμοσμένων EBITDA αυξήθηκε κατά +1,2 ποσοστιαίες μονάδες και ανήλθε στο 63,2%.
Ο δείκτης καθαρού δανεισμού προς τα προσαρμοσμένα EBITDA των τελευταίων 12 μηνών μειώθηκε από 1,8x τον Ιούνιο του 2025 σε 1,5x στο τέλος Σεπτεμβρίου 2025. Η Euronext ανακοίνωσε και την έναρξη προγράμματος επαναγοράς ιδίων μετοχών ύψους 250 εκατ., που θα διαρκέσει από τις 18 Νοεμβρίου 2025 έως το τέλος του Α’ Τριμήνου 2026.
Όπως υποστηρίζει η διοίκηση, το πρόγραμμα αυτό επιβεβαιώνει την ισχυρή χρηματοοικονομική θέση και την πειθαρχημένη προσέγγισή της στη διάθεση κεφαλαίου (capital allocation).
