Επιταχύνει βηματισμό για την υλοποίηση του εταιρικού μετασχηματισμού του ο Όμιλος AKTOR με την στρατηγική που έχει προαναγγείλει να βρίσκεται σε πλήρη εξέλιξη και τις εξελίξεις να φέρνουν μπροστά χρονικά την όλη διαδικασία.
Ο εταιρικός μετασχηματισμός θα περιλαμβάνει τη μητρική εταιρεία AKTOR Όμιλος Εταιρειών και πέντε κύριες θυγατρικές εταιρείες, με διακριτό αντικείμενο δραστηριότητας, ήτοι τις AKTOR Κατασκευές, AKTOR Ανανεώσιμες, AKTOR Ακίνητα, AKTOR Συμμετοχών και AKTOR Διαχείριση Εγκαταστάσεων, εισάγοντας ένα νέο λειτουργικό μοντέλο και υιοθετώντας διεθνείς βέλτιστες πρακτικές, ώστε να υποστηρίξει τον στόχο του για απλοποίηση δομών, επέκταση δραστηριοτήτων σε νέα πεδία και δημιουργία αξίας για τους μετόχους του.
Σημαντικό βήμα προς την κατεύθυνση αυτή αποτελεί η έναρξη της διαδικασίας απόσχισης του Κλάδου Κατασκευών και του Κλάδου Παραχωρήσεων και ΣΔΙΤ της μητρικής Εταιρείας και εισφοράς τους σε δύο υφιστάμενες 100% θυγατρικές της, την "AKTOR ΚΑΤΑΣΚΕΥΕΣ" και την "AKTOR ΣΥΜΜΕΤΟΧΕΣ ΣΕ ΕΡΓΑ ΠΑΡΑΧΩΡΗΣΕΩΝ ΚΑΙ ΣΔΙΤ", αντίστοιχα. Στην AKTOR ΚΑΤΑΣΚΕΥΕΣ θα εισφερθεί το σύνολο του Κλάδου Κατασκευών της Εταιρείας που περιλαμβάνει πλήθος κατασκευαστικών έργων και έργων υποδομών, καθώς και συμμετοχές σε θυγατρικές και κοινοπραξίες, ώστε μέσω αυτής να ελέγχεται το σύνολο των κατασκευαστικών δραστηριοτήτων του Ομίλου.
Αντίστοιχα, στην AKTOR ΣΥΜΜΕΤΟΧΕΣ ΣΕ ΕΡΓΑ ΠΑΡΑΧΩΡΗΣΕΩΝ ΚΑΙ ΣΔΙΤ θα εισφερθεί ο υφιστάμενος Κλάδος Παραχωρήσεων και ΣΔΙΤ της Εταιρείας, που περιλαμβάνει όλες τις μέχρι σήμερα συμμετοχές της σε έργα ΣΔΙΤ, τα οποία καλύπτουν ένα ευρύ φάσμα, όπως οδικά και κτιριακά έργα, έργα τηλεματικής, επεξεργασίας απορριμμάτων, δικτύων κτλ., ενώ μέσω αυτής να ελέγχεται το σύνολο δραστηριοτήτων στον τομέα Παραχωρήσεων και ΣΔΙΤ του Ομίλου.
Σύμφωνα με τα όσα έχει επεξηγήσει η διοίκηση κατ’ επανάληψη το μοντέλο των καθετοποιημένων θυγατρικών έχει το πλεονέκτημα της περαιτέρω απλοποίησης της δομής του Ομίλου, με τη δημιουργία αυτοτελών επιχειρησιακών μονάδων, που θα επιχειρούν αποκλειστικά στο αντικείμενο δραστηριότητάς τους, κάτι που θα προσφέρει σημαντικές οικονομίες κλίμακας, βέλτιστη αξιοποίηση ανθρώπινου δυναμικού, τεχνογνωσίας και κεφαλαίων και θα ενισχύσει τη διεθνή αναγνώριση και ανταγωνιστικότητά τους.
Επιπρόσθετα η ολοκλήρωση των διακριτών επιχειρησιακών μονάδων θα ενισχύσει την ευθυγράμμιση των επιχειρησιακών και χρηματοδοτικών ταμειακών ροών, προσφέροντας χρηματοοικονομική ευελιξία, καθώς και διαχείριση της ρευστότητας, επιτρέποντας ταυτόχρονα την βέλτιστη κατανομή κεφαλαίων σε επενδύσεις υψηλών αποδόσεων. Οι προτεινόμενες αποσχίσεις τελούν υπό την έγκριση των Γενικών Συνελεύσεων των μετασχηματιζόμενων εταιρειών, οι οποίες θα συγκληθούν προς το σκοπό αυτό, και των αρμοδίων Αρχών.
Αναλυτικότερα και σύμφωνα με την έκθεση αποτίμησης των ανεξάρτητων ελεγκτών PKF Ευρωελεγκτική ΑΕ.Ε, στο πλαίσιο της επικείμενης διάσπασης και εισφοράς του κλάδου κατασκευής από τον όμιλο στην AKTOR ΚΑΤΑΣΚΕΥΩΝ ΤΕΧΝΙΚΩΝ ΚΑΙ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΩΝ ΕΡΓΩΝ ΚΑΙ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ M.A.E., υπολόγισε πως η εύλογη αξία των μεταβιβαζόμενων περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων του τομέα κατά την 31/12/2024, όπως έχει προσδιοριστεί σύμφωνα με την μέθοδο της Αναπροσαρμοσμένης Καθαρής Θέσης, ανέρχεται σε 67.105.495,42 ευρώ.
Στο ποσό αυτό περιλαμβάνεται αποθεματικό από αναπροσαρμογή παγίων ποσού 237,672,42 ευρώ το οποίο θα μεταφερθεί αυτούσιο ως αποθεματικό στα Ίδια Κεφάλαια της Επωφελούμενης και δε θα αχθεί προς κεφαλαιοποίηση στην Επωφελούμενη τον Κλάδο εταιρεία.
Συνεπώς, η αποτιμημένη καθαρή θέση του Κλάδου (ήτοι η αξία των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων του κλάδου) κατά την 31/12/2024, που θα αχθεί προς κεφαλαιοποίηση στη νέα θυγατρική εταιρεία, ανέρχεται στο ποσό των 66.867.823,00 ευρώ.
Μετά την ολοκλήρωση της διάσπασης και εισφοράς του ενεργητικού η Aktor κατασκευές θα προβεί σε αύξηση μετοχικού κεφαλαίου ίσου με το παραπάνω που προέρχεται από την αποτίμηση της καθαρής θέσης του κλάδου.
Η αύξηση θα πραγματοποιηθεί με την έκδοση 66.867.823 κοινών ονομαστικών μετοχών, ονομαστικής αξίας ενός Ευρώ (€ 1,00) εκάστης, οι οποίες θα αναληφθούν στο σύνολό τους από την Διασπώμενη, έναντι της εισφοράς του κλάδου.
Το ανεκτέλεστο του oμίλου AKTOR, δηλαδή της νέας θυγατρικής ανέρχεται σήμερα σε 4,8 δισ. ευρώ στο οποίο περιλαμβάνονται 400 περίπου έργα.
Αντίστοιχη διαδικασία διάσπασης και εισφοράς προχωρά και για τον τομέα των Παραχωρήσεων -για το υφιστάμενο ασφαλώς χαρτοφυλάκιο, καθώς δεν έχει ολοκληρωθεί η απόκτηση της Άκτωρ Παραχωρήσεις από την Eλλάκτωρ, η οποία σύμφωνα με εκτιμήσεις του ομίλου αναμένεται να ολοκληρωθεί στο γ’ τρίμηνο του έτους.
Σε κάθε περίπτωση στη νέα εταιρεία AKTOR ΣΥΜΜΕΤΟΧΕΣ ΣΕ ΕΡΓΑ ΠΑΡΑΧΩΡΗΣΕΩΝ ΚΑΙ ΣΔΙΤ Μ.Α.Ε. μετά την αποτίμηση της καθαρής θέσης του κλάδου (ήτοι η αξία των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων του κλάδου) κατά την 31/12/2024, που θα αχθεί προς κεφαλαιοποίηση, ανέρχεται στο ποσό των 25.454.935 ευρώ.
Μετά την ολοκλήρωση της Διάσπασης, η νέα εταιρεία θα προβεί σε ισόποση με το εισφερθέν ποσό αύξηση μετοχικού κεφαλαίου η οποία θα πραγματοποιηθεί με την έκδοση 25.454.935 κοινών ονομαστικών μετοχών, ονομαστικής αξίας ενός Ευρώ (€ 1,00) εκάστης.
Τα asset των Παραχωρήσεων
Η διοίκηση του ομίλου AKTOR δίνει ιδιαίτερη σημασία στο κομμάτι των Παραχωρήσεων και έχει εκτιμήσει ότι εκτιμά με την πλήρη ενσωμάτωση της Άκτωρ Παραχωρήσεις θα επιτευχθεί ο στόχος παραγωγής κερδών EBITDA ύψους 40 εκατ. ευρώ ήδη από το 2025, στόχος που προ της ανακοίνωσης της εξαγορά είχε τοποθετηθεί για το 2030, και καθαρού εσόδου ύψους 10 εκατ. ευρώ.
Ο όμιλος εκτιμά ότι μετά την ολοκλήρωση της απόκτησης των συμβάσεων Παραχώρησης και ΣΔΙΤ της ΑΚΤΩΡ Παραχωρήσεις σε συνδυασμό με το δικό του χαρτοφυλάκιο αλλά και το όφελος συνεργειών από το κατασκευαστικό σκέλος των εν εξελίξει συμβάσεων θα έχει ταμειακές ροές εσόδων αθροιστικού ύψους 1,2 δισ. ευρώ σε βάθος σχεδόν δεκαετίας (κατά μέσο όρο, από τις συμβάσεις της ΑΚΤΩΡ Παραχωρήσεις όταν λήξουν ή τις νέες που έρχονται, συν τις υφιστάμενες παραχωρήσεις και ΣΔΙΤ του ίδιου του γκρουπ).
Ειδικότερα, και με βάση τα όσα είχε αναφέρει με την ανακοίνωση του deal ο ισχυρός άνδρας του Ομίλου Αλέξανδρος Εξάρχου, οι εκτιμώμενες μελλοντικές ροές από το χαρτοφυλάκιο που εξαγοράζεται υπολογίζονται σε 882 εκατ. ευρώ για τα προσεχή 10-12 έτη.
Οι μελλοντικές ταμειακές ροές που αντιστοιχούν στην περίμετρο της συναλλαγής και μετά την εξυπηρέτηση του δανεισμού της ΑΚΤΩΡ Παραχωρήσεις, εκτιμώνται ότι θα ανέλθουν στο ποσό των 500 εκατ. περίπου. Σε αυτές θα προστεθούν 600 εκατ. ροές από μελλοντικές ροές υφιστάμενου χαρτοφυλακίου Ομίλου AKTOR, συν προβλέψεις για επιπλέον 120 εκατ. από κατασκευαστικό περιθώριο έργων σε εξέλιξη & λοιπές συνέργειες.
Παράλληλα, μέσω της ΑΚΤΩΡ Παραχωρήσεις, ο Όμιλος AKTOR θα αποκτήσει συμμετοχές στις μεγαλύτερες εταιρείες παραχώρησης της χώρας, όπως ο Αυτοκινητόδρομος Αιγαίου (22,2%), η Γέφυρα ΑΕ (27,7%), η Ολυμπία Οδός (20,5%) και ο Μορέας (72% που θα συνδυαστεί με το 13% που ήδη διαθέτει ο Όμιλος AKTOR).
Επίσης, θα ενισχύσει τη συμμετοχή του σε σημαντικά έργα ΣΔΙΤ, όπως η «Πασιφάη Οδός» που κατασκευάζει και θα λειτουργήσει το έργο ΣΔΙΤ του ΒΟΑΚ (με μερίδιο 20% που θα προστεθεί στο 25% που ήδη ελέγχει ο όμιλος AKTOR) και η «Πυλία Οδός» που κατασκευάζει το οδικό έργο ΣΔΙΤ Καλαμάτα – Ριζόμυλος – Πύλος – Μεθώνη, στο οποίο ο Όμιλος AKTOR θα ελέγχει πλέον το 100% του μετοχικού κεφαλαίου, έπειτα από την απόκτηση του 60% της ΑΚΤΩΡ Παραχωρήσεις, το οποίο θα συμπληρώσει το 40% που ήδη διαθέτει. Τέλος, αποκτά μετοχική συμμετοχή στο πολύ σημαντικό έργο ΣΔΙΤ του δικτύου άρδευσης Ταυρωπού, ύψους σχεδόν 160 εκατ. όπου η ΑΚΤΩΡ Παραχωρήσεις συμμετέχει με 60% (μαζί με ΑΒΑΞ).
