Μια νέα σελίδα στην 33 χρονη ιστορία της ανοίγει η Intralot με την ανακοίνωση για εξαγορά του τομέα International Interactive της Bally’s Corporation, θυγατρικής της αμερικανικής Bally’s, σε μια συμφωνία συνολικής αξίας 2,7 δισεκατομμυρίων ευρώ που αλλάζει τα δεδομένα της τόσο σε επιχειρησιακό όσο και χρηματιστηριακό επίπεδο.
Μια συμφωνία που κυοφορείται περίπου ένα χρόνο και εκτιμάται ότι θα ολοκληρωθεί έως το τέλος του 2025 με την νέα Intralot που φιλοδοξεί να παίξει ρόλο πρωταθλητή σε παγκόσμιο επίπεδο στους κλάδους των λοταριών και του iGaming, με ενισχυμένη διαφοροποίηση και μέγεθος, που αναμένεται να δημιουργήσει σημαντικές ευκαιρίες για διασταυρούμενες πωλήσεις (cross selling), να ανοίγει αυλαία με την αυγή του 2026.
Το νέο σχήμα που θα δημιουργηθεί σύμφωνα με πληροφορίες θα έχει ετήσια Ebitda περί τα 500 εκατ. ευρώ και έσοδα πάνω από 1,2 δις. ευρώ αλλά και ελεύθερες ταμειακές ροές πάνω από 350 εκατ. ευρώ γεγονός που δίνει την δυνατότητα και γρήγορης αποπληρωμής των δανειακών κεφαλαίων που θα χρειαστούν για την ολοκλήρωση της συμφωνίας.
Η συμφωνία έχει διαφορετικά στάδια ολοκλήρωσης με πρώτο αυτό που συντελέστηκε χθες και αφορά την αγορά από τον ιδιοκτήτη της Bally’s, Soohyung Kim, επιπλέον 6,48% της Intralοt από τον Σωκράτη Κόκκαλη. Κίνηση η οποία ανεβάζει το ποσοστό του στο 33,34% της εταιρείας και τον καθιστά υπόχρεο να προχωρήσει σε Υποχρεωτική Δημόσια Πρόταση.
Η συναλλαγή προβλέπει σε επόμενο στάδιο τη διενέργεια αύξησης μετοχικού κεφαλαίου στην Intralot προκειμένου να χρηματοδοτηθεί εν μέρει η εξαγορά.
Αναλυτικά οι βασικοί όροι:
Η Intralot θα αποκτήσει άμεσα ή έμμεσα το 100% του μετοχικού κεφαλαίου της Bally’s Holding Limited, μητρικής εταιρείας του Τομέα International Interactive της Bally’s.
Η νέα εταιρεία θα συνεχίσει να είναι εισηγμένη στο Χ.Α., όπου και θα συγκαταλέγεται μεταξύ των μεγαλύτερων εταιρειών σε όρους κεφαλαιοποίησης.
Η εκτιμώμενη αξία εξαγοραζόμενης εταιρείας υπολογίζεται στα 2,7 δισ. ευρώ.
Η Bally’s θα αποκτήσει πλειοψηφικό ποσοστό στη νέα εταιρεία, ενώ ο ιδρυτής της Intralοt Σωκράτης Κόκκαλης θα διατηρήσει σημαντικό ποσοστό.
Η Bally’s θα εισπράξει: €1,530 δισ. μετρητά και €1,136 δισ. νεοεκδοθείσες μετοχές στη νέα Intralοt (873.707.073 μετοχές, σε μία εκτιμώμενη αξία €1.30 ανά μετοχή).
Προκειμένου να πληρώσει το τίμημα των €1,530 δισ. σε μετρητά προς την Bally’s και να αναχρηματοδοτήσει μέρος του υφιστάμενου δανεισμού της, η Intralοt έχει συγκεντρώσει δεσμεύσεις από τις Citizens Bank, Deutsche Bank, Goldman Sachs και Jefferies για δανειακή χρηματοδότηση μέχρι του ποσού του €1,6 δισ., ενώ θα προχωρήσει και σε αύξηση μετοχικού κεφαλαίου μέχρι του ποσού των €400 εκατ., μέσω προσφοράς μετοχών εισηγμένων στο Χρηματιστήριο Αθηνών.
Ο νέος διεθνής όμιλος που θα προκύψει αναμένεται να προσδώσει μεγαλύτερη αξία στους μετόχους σε σύγκριση με την εταιρεία που υφίσταται και διαπραγματεύεται σήμερα στο ΧΑ.
Η ολοκλήρωση της συναλλαγής αναμένεται εντός του τετάρτου τριμήνου του 2025, υπό την αίρεση ορισμένων εγκρίσεων από τους μετόχους της Intralοt καθώς και τις συνήθεις εγκρίσεις που απαιτούνται από τις ρυθμιστικές αρχές, σημειώνει η σχετική ανακοίνωση.
Σωκράτης Κόκκαλης: Νέο όραμα και προοπτικές
Ο κ. Σωκράτης Κόκκαλης, Ιδρυτής και σημερινός Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου της Intralot, δήλωσε: «Η συναλλαγή που ανακοινώσαμε σήμερα σηματοδοτεί μια διπλά σημαντική ημέρα: Αφενός, για την Intralot, η οποία μεγαλώνει με την εξαγορά του διαδικτυακού τομέα της Bally’s International Interactive, δημιουργώντας μια εταιρεία με πολλαπλάσια λειτουργικά κέρδη και απεριόριστο χώρο για επέκταση στα διαδικτυακά τυχερά παιχνίδια.
Αφετέρου, για την Ελλάδα και το Ελληνικό χρηματιστήριο, καθώς δημιουργείται μια ισχυρή εταιρεία μεγάλης κεφαλαιοποίησης, που διαθέτει δυναμική προοπτική προσέλκυσης σημαντικών ξένων κεφαλαίων, συμβάλλοντας στην καθιέρωση της χώρας ως αξιόπιστου επενδυτικού προορισμού. Είναι επίσης μια ξεχωριστή ημέρα για μένα προσωπικά, καθώς βλέπω την εταιρεία που ίδρυσα πριν από 33 χρόνια στην Ελλάδα και η οποία μέσω της τεχνολογικής καινοτομίας και του δυναμισμού της, πέτυχε να εξελιχθεί σε μία από τις τρεις κορυφαίες εταιρείες στον κλάδο της τεχνολογίας λοταριών παγκοσμίως, να αποκτά νέο όραμα και προοπτικές. Τέλος, θα ήθελα να ευχαριστήσω τον κ. Kim για τη δέσμευσή του στη συνεργασία μας».
Τα οφέλη της συμφωνίας
Μέσω της συμφωνίας εξασφαλίζεται εδραιωμένη παρουσία στις ταχέως αναπτυσσόμενες αγορές των λοταριών και του iGaming, μια συνολική δυνητική παγκόσμια αγορά της τάξης των $187 δισ. έως το 2029, υποστηριζόμενη από ισχυρό αναμενόμενο σύνθετο ρυθμό ανάπτυξης της τάξης του 14% για τον κλάδο του iGaming και 5% για τον κλάδο των λοταριών από το 2024 έως το 2029. Η ανθεκτικότητα που ιστορικά επιδεικνύουν τα έσοδα της Intralot από Β2Β συμβάσεις λοταρίας καθώς και το ιστορικό ανανεώσεων σε συνδυασμό με τη ηγετική θέση στην αγορά B2C του iGaming του Τομέα International Interactive της Bally’s, ως ένας κορυφαίος διαχειριστής online casino στο Ηνωμένο Βασίλειο, τοποθετούν πολύ ευνοϊκά την Intralot μετά την συναλλαγή, έτσι ώστε να επωφεληθεί από την προβλεπόμενη ισχυρή ανάπτυξη του κλάδου.
- Ιδιαίτερα συμπληρωματικές τεχνολογικές πλατφόρμες, μέσα από την ενοποίηση των συστημάτων LotosX και PlayerX της Intralot με την πλατφόρμα ανάλυσης δεδομένων Vitruvian της Bally’s International Interactive. Ο συνδυασμός των τεχνολογιών αναμένεται να ενισχύσει την ανταγωνιστικότητα στις ανανεώσεις συμβολαίων και να δημιουργήσει νέες ευκαιρίες μέσω της ενίσχυσης της πλατφόρμας, της ενσωμάτωσης προγραμμάτων επιβράβευσης, του βασισμένου σε πραγματικά δεδομένα marketing και της άντλησης πληροφοριών για τους πελάτες σε πραγματικό χρόνο.
- Ανθεκτικά, επαναλαμβανόμενα έσοδα από λοταρίες που συμπληρώνονται από σταθερά αυξανόμενα έσοδα από το iGaming, με την Intralot να έχει πάνω από €1,4 δισ. σε συμβασιοποιημένα έσοδα από λοταρίες έως το 2029 και ιστορικό ποσοστό ανανέωσης συμβολαίων 89%, με μέση διάρκεια συμβολαίου τα 16 έτη, σε συνδυασμό με μια βιώσιμη ηγετική θέση του Τομέα International Interactive της Bally’s στην αγορά του iGaming στο Ηνωμένο Βασίλειο, και τα καλύτερα περιθώρια κέρδους σε σχέση με τους ανταγωνιστές, χάρη στην τεχνολογική της υπεροχή.
- Ενισχυμένο χρηματοοικονομικό προφίλ σε ενοποιημένο επίπεδο, με έσοδα €1,1 δισ., περιθώριο EBITDA προ συνεργειών περίπου 38% και ισχυρή μετατροπή λειτουργικών ελεύθερων ταμειακών ροών άνω του 90%, το οποίο ενδυναμώνεται από βραχυπρόθεσμα επιτεύξιμες συνέργειες κόστους σε οργανωτικούς και σε λειτουργικούς τομείς, καθώς και σε σχέση με διάφορους τρίτους, δημιουργώντας τις προϋποθέσεις για πρόσθετη διεύρυνση των περιθωρίων κέρδους.
- Πολλαπλοί μοχλοί οργανικής και στρατηγικής ανάπτυξης, με αναβαθμισμένη τοποθέτηση σε ολόκληρη την αλυσίδα αξίας των τυχερών παιχνιδιών, δημιουργώντας ευκαιρίες επέκτασης σε νέα προϊόντα ή/και γεωγραφικές περιοχές. Οι ευκαιρίες αναφορικά με τα έσοδα περιλαμβάνουν την επέκταση σε νέες αγορές B2C, την σχεδιαζόμενη είσοδο σε τομείς υψηλής δυναμικής, όπως οι φιλανθρωπικές λοταρίες στο Ηνωμένο Βασίλειο και τις ΗΠΑ, και ευκαιρίες διασταυρούμενων πωλήσεων σε ολόκληρη την ενοποιημένη πελατειακή βάση των εταιρειών στους τομείς του B2B και B2C.
- Ισχυρά πρότυπα εταιρικής διακυβέρνησης και ESG, με δέσμευση στο υπεύθυνο παιχνίδι, μακροχρόνιες σχέσεις με ρυθμιστικές αρχές σε περισσότερες από 40 δικαιοδοσίες, και μία ευρεία, διαφοροποιημένη και έμπειρη διοικητική ομάδα
- Συνετή οικονομική πολιτική, με την Intralot μετά την συναλλαγή να στοχεύει σε δείκτη μόχλευσης της τάξης του περίπου 2.5x μεσοπρόθεσμα και ποσοστό διανομής μερισμάτων 35% επί των καθαρών κερδών με ευελιξία για υψηλότερες διανομές, ανάλογα με την απόδοση και ζητήματα κεφαλαιακής διάρθρωσης.
Το διοικητικό σχήμα
Μετά την ολοκλήρωση της Συναλλαγής, η διοικητική ομάδα της Intralot πρόκειται να ενισχυθεί με τον κ. Robeson Reeves (Διευθύνων Σύμβουλος και μέλος Δ.Σ. της Bally’s), ο οποίος αναμένεται να αναλάβει επίσης καθήκοντα Διευθύνοντος Συμβούλου της Intralot. Ο κ. Νικόλαος Νικολακόπουλος (σημερινός Διευθύνων Σύμβουλος του Ομίλου Intralot και μέλος του Δ.Σ.) αναμένεται να υπηρετήσει ως Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος του Τομέα των Λοταριών της Intralot και ο κ.Χρυσόστομος Σφάτος (σημερινός Αναπληρωτής Διευθύνων Σύμβουλος του Ομίλου Intralot και μέλος του Δ.Σ.) αναμένεται να αναλάβει καθήκοντα Οικονομικού Διευθυντή της Intralot.
Με την ολοκλήρωση της συναλλαγής, η Intralot αναμένεται να προχωρήσει στις δέουσες ενέργειες που απαιτούνται σύμφωνα με την Ελληνική νομοθεσία, έτσι ώστε το Διοικητικό της Συμβούλιο να απαρτίζεται από 11 μέλη, η πλειοψηφία των οποίων θα είναι ανεξάρτητα, και με τον κ. Σωκράτη Κόκκαλη (Ιδρυτή της Intralot και σημερινού Πρόεδρου του Δ.Σ.), τον κ. Soohyung Kim (Πρόεδρο του Δ.Σ. της Bally’s και Αντιπρόεδρο του Δ.Σ. της Intralot) και τους προαναφερθέντες κ.κ. Reevesκαι Νικολακόπουλο να αναμένεται ότι θα συμμετάσχουν ως μέλη στο Διοικητικό Συμβούλιο.
Το ιστορικό και η θέση της Bally’s στον χάρτη
Υπενθυμίζεται ότι τον Απρίλιο του 2022 o Σου Κιμ, επικεφαλής του hedge fund Standard General, αποφάσισε να επενδύσει στην Ελλάδα συμμετέχοντας στην ΑΜΚ της Intralot.
Το fund Standard General του Σου Κιμ έχει εξελιχθεί τα τελευταία χρόνια σε έναν ισχυρό επενδυτικό παίκτη με παρουσία στους τομείς των τυχερών παιχνιδιών, των καζίνο, της ψυχαγωγίας και των media,
Η Bally’s Corporation είναι ένας παγκόσμιος «παίκτης» στον τομέα των καζίνο και της ψυχαγωγίας, εισηγμένη στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης και ιδιοκτήτρια και διαχειρίστρια 19 καζίνο στις ΗΠΑ, ενός γηπέδου γκολφ στη Νέα Υόρκη και ενός ιπποδρόμου στο Κολοράντο.
Στο πλαίσιο της διεθνούς της επέκτασης η Bally’s Corporation εξαγόρασε το Aspers Casino, στο Νιουκάστλ του Ηνωμένου Βασιλείου.
Σήμερα, η εταιρεία δραστηριοποιείται και στο διαδικτυακό στοίχημα, μέσω της Bally Bet, καθώς και στα διαδικτυακά τυχερά παιχνίδια μέσω της πλατφόρμας Bally Casino, και είναι ιδιοκτήτρια της Bally’s International Interactive (πρώην Όμιλος Gamesys), η οποία κατέχει ηγετική θέση διεθνώς στη διαχείριση διαδραστικών τυχερών παιχνιδιών και απασχολεί σχεδόν 1.500 εργαζόμενους, ενώ συνολικά η Bally’s Corporation απασχολεί 11.500 εργαζόμενους σε όλο τον κόσμο.
