Οι κορυφαίες ελληνικές τράπεζες κατάφεραν να διατηρήσουν ισχυρή απόδοση και αξιοσημείωτη ανθεκτικότητα κατά το πρώτο εξάμηνο του 2025, αποδεικνύοντας την αποτελεσματικότητα των στρατηγικών τους και τη σταθερότητα του τραπεζικού τομέα στη χώρα, σύμφωνα με αναλυτική έκθεση του διεθνούς οίκου αξιολόγησης DBRS, ο οποίος επιβεβαιώνει τα πρόσφατα αποτελέσματα των stress tests που πραγματοποίησε η Ευρωπαϊκή Αρχή Τραπεζών (EBA), όπου οι ελληνικές τράπεζες πέρασαν με μεγάλη ευκολία τις απαιτητικές προσομοιώσεις ακραίων συνθηκών.
Σύμφωνα με την ίδια έκθεση, οι τέσσερις συστημικές τράπεζες της Ελλάδας - Alpha Bank, Eurobank, Εθνική Τράπεζα και Τράπεζα Πειραιώς - κατέγραψαν αθροιστικά καθαρά κέρδη ύψους 2,4 δισεκατομμυρίων ευρώ στο πρώτο εξάμηνο του 2025, σημειώνοντας αύξηση της τάξης του 4% σε σύγκριση με την αντίστοιχη περίοδο του προηγούμενου έτους.
Η αύξηση αυτή οφείλεται σε σημαντικό βαθμό στην ενίσχυση των καθαρών εσόδων από προμήθειες και συναλλαγές, που σε συνδυασμό με την αυστηρή διαχείριση κόστους και τη διατήρηση σταθερών επιπέδων κόστους πίστωσης, κατάφεραν να περιορίσουν τις αρνητικές επιπτώσεις από τη μείωση των καθαρών εσόδων από τόκους (NII), η οποία επηρεάστηκε από το περιβάλλον των χαμηλών επιτοκίων.
Παρά την ελαφρά μείωση, η μέση απόδοση ιδίων κεφαλαίων (ROE) διατηρήθηκε σε υψηλά επίπεδα, φτάνοντας το 13% στο πρώτο εξάμηνο, από 14% που ήταν την ίδια περίοδο του 2024. Η μικρή αυτή υποχώρηση αποδίδεται στη συσσώρευση κεφαλαίων, γεγονός που ενισχύει την κεφαλαιακή θέση των τραπεζών και την ικανότητά τους να απορροφούν πιθανούς μελλοντικούς κινδύνους.
Η συνολικά ανθεκτική πορεία τους ώθησε τον οίκο DBRS Morningstar να αναθεωρήσει ανοδικά τις προβλέψεις για την κερδοφορία τους το 2025, στηριζόμενος κυρίως στην ισχυρότερη πιστωτική επέκταση και στη βελτίωση της ποιότητας του ενεργητικού τους.
Η επιτάχυνση της χορήγησης δανείων αποτέλεσε έναν από τους βασικούς παράγοντες που στήριξαν αυτή την εξέλιξη. Παράλληλα, τα οφέλη από τις στρατηγικές αντιστάθμισης των επιτοκιακών κινδύνων, το χαμηλότερο κόστος χρηματοδότησης των καταθέσεων και η αυξημένη απόδοση από τίτλους σταθερού εισοδήματος, συνέβαλαν σημαντικά στον περιορισμό των αρνητικών επιπτώσεων που προκάλεσαν τα χαμηλότερα επιτόκια στα καθαρά έσοδα από τόκους. Η DBRS Morningstar προβλέπει ότι αυτή η τάση θα συνεχιστεί και κατά το δεύτερο εξάμηνο του 2025, ενισχύοντας περαιτέρω τη σταθερότητα των τραπεζικών αποτελεσμάτων.
Επιπλέον, τα καθαρά έσοδα από προμήθειες και οι συναλλακτικές δραστηριότητες παρουσίασαν σημαντική αύξηση κατά την εξεταζόμενη περίοδο, παρά το γεγονός ότι το οικονομικό περιβάλλον χαρακτηρίζεται από αυξημένη μεταβλητότητα, λόγω των γεωπολιτικών εντάσεων και των εμπορικών συγκρούσεων σε παγκόσμιο επίπεδο.
Η λειτουργική αποτελεσματικότητα των τραπεζών διατηρήθηκε σε ισχυρά επίπεδα, ενώ οι δείκτες κόστους κινδύνου (COR) και ποιότητας ενεργητικού κινούνται σταδιακά προς τα μέσα ευρωπαϊκά επίπεδα, γεγονός που καταδεικνύει την αποτελεσματική διαχείριση των πιστωτικών κινδύνων και την βιώσιμη ανάπτυξη του δανειακού χαρτοφυλακίου.
Σε ό,τι αφορά τη ρευστότητα και τη χρηματοδότηση του τραπεζικού κλάδου, παραμένουν σε υγιή επίπεδα, με την κεφαλαιακή βάση να παρουσιάζει σημαντική ενίσχυση. Αυτό παρέχει στις τράπεζες την αναγκαία ευελιξία για να υλοποιήσουν τη μελλοντική στρατηγική τους, παρά τις προκλήσεις που συνδέονται με αυξημένες αμοιβές προς τους μετόχους, την απόσβεση αναβαλλόμενου φόρου (DTC), τις απαιτήσεις του πλαισίου της Βασιλείας IV, την έντονη πιστωτική επέκταση και τις πρόσφατες εξαγορές.
Τέλος, η DBRS Morningstar επισημαίνει ότι τα αποτελέσματα των stress tests της EBA για το 2025 καταδεικνύουν ότι οι ελληνικές τράπεζες υπερέβησαν σε απόδοση τον ευρωπαϊκό μέσο όρο, ενισχύοντας περαιτέρω την εμπιστοσύνη στην εγχώρια τραπεζική αγορά και στη δυναμική της οικονομίας.
