Θετικά αποτελέσματα για το δεύτερο τρίμηνο του 2025 καταγράφουν η Goldman Sachs και άλλοι μεγάλοι «παίκτες» της Wall Street, ακόμη κι αν οι επικεφαλής τους συνιστούν προσοχή, επισημαίνοντας τις μη γραμμικές επιπτώσεις της πολιτικής.
Η Goldman Sachs ανακοίνωσε την Τετάρτη κέρδη που ξεπέρασαν τις προβλέψεις, με τα κέρδη ανά μετοχή να διαμορφώνονται στα 10,91 δολάρια και τα συνολικά έσοδα στα 14,58 δισ. δολάρια. Η μετοχή της εταιρείας κατέγραψε άνοδο σχεδόν 1% στις προσυνεδριακές συναλλαγές.
Η αύξηση των εσόδων κατά 24% στο τμήμα Global Banking & Markets σε ετήσια βάση αποτέλεσε βασικό παράγοντα για τα θετικά αποτελέσματα. Εξίσου σημαντική ήταν η άνοδος στις συναλλαγές μετοχών, καθώς και η ισχυρή απόδοση στις υπηρεσίες συμβουλευτικής για συγχωνεύσεις και εξαγορές.
Ωστόσο, παρά τη θετική εικόνα, ο διευθύνων σύμβουλος της Goldman Sachs, Ντέιβιντ Μ. Σόλομον, εμφανίστηκε συγκρατημένος, υπογραμμίζοντας ότι, αν και το μακροοικονομικό περιβάλλον δείχνει ευνοϊκό, «οι εξελίξεις σπανίως ακολουθούν ευθεία πορεία».
Το σχόλιό του συμβαδίζει με αντίστοιχες προειδοποιήσεις του επικεφαλής της JPMorgan, Τζέιμς Ντάιμον, ο οποίος έκανε λόγο για «ορισμένες αβέβαιες δυνάμεις» όπως οι εμπορικοί δασμοί, η επιδείνωση του γεωπολιτικού κλίματος, τα υψηλά δημοσιονομικά ελλείμματα και οι υπερτιμημένες αγορές περιουσιακών στοιχείων.
Παρόμοια ανησυχία έχει εκφράσει και ο πρόεδρος της Ομοσπονδιακής Τράπεζας, Τζερόμ Πάουελ, σημειώνοντας ότι οι δασμοί που έχει επιβάλει ο Ντόναλντ Τραμπ αναμένεται να επηρεάσουν την οικονομία κατά τους θερινούς και φθινοπωρινούς μήνες.
Τα γραφεία συναλλαγών της Wall Street φαίνεται να επωφελούνται από την αυξημένη μεταβλητότητα που προκλήθηκε μετά την αιφνιδιαστική ανακήρυξη από τον Τραμπ της «Ημέρας Απελευθέρωσης» τον Απρίλιο και τις διαδοχικές ανακοινώσεις για επιβολή ή απόσυρση δασμών.
Η τάση «μεταβλητότητα ίσον όγκος» αποδείχθηκε ισχυρή και στο δεύτερο τρίμηνο, αν και τα επίπεδα δεν έφτασαν εκείνα του πρώτου τριμήνου. Τα έσοδα της Goldman από το σταθερό εισόδημα, τις συναλλαγές νομισμάτων και εμπορευμάτων αυξήθηκαν κατά 9% σε ετήσια βάση, ενώ οι συναλλαγές μετοχών σημείωσαν άνοδο 36%.
Παράλληλα, τα έσοδα από επενδυτική τραπεζική ενισχύθηκαν κατά 26% χάρη στην αναζωπύρωση των συμφωνιών, κυρίως στον τομέα των συγχωνεύσεων και εξαγορών, μια εικόνα ανάλογη με αυτή που παρουσίασε και η JPMorgan.
Αντιθέτως, το τμήμα διαχείρισης περιουσίας και πλούτου κατέγραψε μείωση 3% στα έσοδα σε ετήσια βάση, παρότι τα υπό διαχείριση κεφάλαια έφτασαν σε νέο ιστορικό υψηλό, στα 3,29 τρισ. δολάρια.
Οι άλλοτε φιλόδοξες κινήσεις της Goldman στον χώρο της καταναλωτικής χρηματοδότησης εξακολουθούν να αποτελούν τροχοπέδη. Το τμήμα Platform Solutions εμφάνισε καθαρές ζημίες, ενώ οι επισφάλειες στις πιστωτικές κάρτες διατηρήθηκαν στο υψηλό 6,1%.
Η τράπεζα φαίνεται να απομακρύνεται σταδιακά από την αρχική της στρατηγική στον τομέα των καταναλωτικών δανείων (όπως το Marcus και η συνεργασία με την Apple Card), καθώς οι επιδόσεις κρίνονται ανεπαρκείς για το επιχειρηματικό της μοντέλο, που δίνει έμφαση στην υψηλή αποδοτικότητα κεφαλαίων και τις κεφαλαιακά «ελαφριές» δραστηριότητες.
Οι αυξημένες επισφάλειες δείχνουν ότι οι δανειολήπτες χαμηλότερης πιστοληπτικής ικανότητας ενδεχομένως αρχίζουν να πλήττονται από τις πληθωριστικές πιέσεις και την αβεβαιότητα στην αγορά εργασίας.
Θετικά αποτελέσματα και για τις υπόλοιπες τράπεζες
Η ανακοίνωση των ισχυρών αποτελεσμάτων της Goldman Sachs έρχεται μετά τα αισιόδοξα τριμηνιαία στοιχεία που δημοσίευσαν την Τρίτη οι JPMorgan, Wells Fargo, Citi και BlackRock. Η έντονη δραστηριότητα στις χρηματοοικονομικές συναλλαγές, οι αναζωογονημένες συμφωνίες και η οικονομική ισχύς των νοικοκυριών με υψηλά εισοδήματα ενίσχυσαν την κερδοφορία των τραπεζών.
Συνολικά, τα στοιχεία αντικατοπτρίζουν μια Wall Street - και μια αμερικανική κορυφή εισοδημάτων - που συνεχίζει να ευημερεί, ακόμη και όταν η ευρύτερη οικονομία αρχίζει να νιώθει την πίεση από το μακροοικονομικό περιβάλλον.
