Του Απόστολου Σκουμπούρη
Η κατακόρυφα βελτιωμένη κατάσταση στην αγορά, η μείωση του ρίσκου χώρας και το μεγάλο ράλι αποφόρτισης στα ελληνικά ομόλογα οδηγεί τη ΔΕΗ σε πρωτοβουλίες μείωσης του κόστους δανεισμού της, μέσω των ομολόγων.
Άλλωστε, η μείωση του ρίσκου χώρας και το ράλι των κρατικών ομολόγων, βελτιώνει κατακόρυφα και το κόστος δανεισμού των ελληνικών εταιρειών, που πλέον αποκτούν πρόσβαση στη διεθνή ρευστότητα, όπως έδειξαν οι πρόσφατες ομολογίες των Alpha Bank και Τιτάν, αλλά και το placement της Τέρνα Ενεργειακή.
Την Τετάρτη λοιπόν η ΔΕΗ ανακοίνωσε τον τερματισμό της πρότασης εξαγοράς μέχρι ποσού 150.000.000 ευρώ των Ομολογιών 500.000.000 ευρώ με τοκομερίδιο 5,5% Λήξεως 2019.
Όπως επισημαίνεται στην ανακοίνωση, «λαμβάνοντας υπόψη τις συνθήκες της αγοράς και την ανοδική πορεία της τιμής των Ομολογιών και προκειμένου να διασφαλισθεί η επιτυχημένη έκβαση της εξαγοράς ομολογιών, η Εταιρεία τερματίζει την Πρόταση Εξαγοράς και σκοπεύει να εξασκήσει το δικαίωμά της να προβεί σε προαιρετική εξόφληση Ομολογιών συνολικού ύψους 150.000.000 ευρώ στην τιμή 101,375%».
H ΔΕΗ υπογραμμίζει ακόμη ότι ο τερματισμός της Πρότασης γίνεται χωρίς προϋποθέσεις και έχει άμεση εφαρμογή.
Με λίγα λόγια, η ΔΕΗ εκμεταλλεύεται το ιδιαίτερα ευνοϊκό momentum που υπάρχει για τα ελληνικά assets, και... ρολάρει το ομόλογο, παρατείνοντας τόσο το χρόνο αποπληρωμής, όσο και μειώνοντας το κόστος επιτοκίων. Όπως τονίζει στο Liberal ο διευθύνων σύμβουλος της Fast Finance ΑΕΠΕΥ Ηλίας Ζαχαράκης, πλέον και η ΔΕΗ θα μπορεί να βγαίνει στις αγορές με φθηνό επιτόκιο, όπως έκαναν οι τράπεζες πρόσφατα».
Ο ίδιος θυμίζει ότι προ μηνών, το καλοκαίρι του 2017 «μετά την κατολίσθηση και τη μεγάλη καταστροφή του ορυχείου στο Αμύνταιο, το επιτόκιο στο ομόλογο της ΔΕΗ είχε φτάσει στο 16%! Ένα επιτόκιο που προεξοφλούσε... καταστροφή! Και όμως, τώρα, η ΔΕΗ φαίνεται πως θα... ρολάρει τα ομόλογά της με ευκολία, κάνοντας νέες εκδόσεις προσεχώς, με επιτόκια μικρότερα του 4%», τονίζει ο χρηματιστής.
