Του Απόστολου Σκουμπούρη
Μεταξύ 3% έως 3,5% προσδιορίστηκε από τους Συντονιστές και τους Κύριους Αναδόχους το εύρος απόδοσης για τη μεγάλη ομολογιακή έκδοση έως 300 εκατ. ευρώ της Μυτιληναίος.
Η δημόσια προσφορά για το εταιρικό ομόλογο ξεκινά αύριο Τετάρτη 21 Ιουνίου και θα διαρκέσει ως την Παρασκευή 23 Ιουνίου.
Θυμίζουμε ότι πρόκειται για το μεγαλύτερο εταιρικό ομόλογο που θα έχει εκδοθεί στην ελληνική αγορά – με ελληνικό δίκαιο – και θα εισαχθεί στο Χ.Α., οπότε για όλο το σύστημα είναι ένα ακόμη crash test, σε μια συγκυρία που έκλεισε η αξιολόγηση και υπάρχει θετικό momentum.
To ομόλογο της Συστήματα Sunlight που αύριο κάνει πρεμιέρα στο Χ.Α. καλύφθηκε κατά δυόμιση φορές καθώς η εταιρεία ζητούσε 50 εκατ. ευρώ και οι προσφορές ανήλθαν στα 124,41 εκατ. ευρώ, οπότε στην περίπτωση της Μυτιληναίος μάλλον θα έχουμε νέο ιστορικό ρεκόρ.
Δεν αποκλείεται να δούμε προσφορές δύο και τρεις φορές πάνω από αυτά που ζητάει ο όμιλος Μυτιληναίου, κάτι που ασφαλώς θα πιστοποιήσει την αναπτυξιακή τροχιά στην οποία βρίσκεται, ενώ θα είναι και μια επίδειξη δύναμης του ομίλου για όλο το σύστημα.
Η Μυτιληναίος, ένας από τους μεγαλύτερους ενεργειακούς ομίλους της χώρας, με δύο εισηγμένες, αμφότερες μέλη του FTSE 25 που ετοιμάζονται να συγχωνευτούν έως τα τέλη Αυγούστου, δρομολογεί σημαντικό επενδυτικό πρόγραμμα τόσο στο εργοστάσιο Αλουμινίου (επένδυση ύψους 400 εκατ. δολαρίων), όσο και στο χώρο των Ανανεώσιμων Πηγών Ενέργειας.
Ο όμιλος λοιπόν βρίσκεται μπροστά στο μεγαλύτερο project συγχώνευσης των τελευταίων δεκαετιών στην Ελλάδα, μια διαδικασία δύσκολη και απαιτητική. Θυμίζουμε ότι η Μυτιληναίος έχει κεφαλαιοποίηση στο Χ.Α. 950 εκατ. ευρώ και η ΜΕΤΚΑ στα 416 εκατ.
Συνολικά συγχωνεύονται πέντε εταιρείες και συγκεκριμένα οι Μυτιληναίος, ΜΕΤΚΑ, Αλουμίνιον της Ελλάδος, Protergia και Protergia Thermo. Όλες θα συγχωνευτούν υπό την «ομπρέλα» της Μυτιληναίος. Δημιουργείται έτσι μία εταιρεία-κολοσσός που αναμένεται να εκτινάξει τις δυνατότητές της και παράλληλα να αυξήσει σημαντικά και τα κέρδη των μετόχων.
Στόχος είναι οι συνέργειες, οι οποίες θα ξεπεράσουν τα 20 εκατ. ευρώ ετησίως, ενώ η ενοποίηση θα φέρει απλούστευση και καθετοποίηση διαδικασιών, μεγαλύτερη ταχύτητα, ευελιξία και αποτελεσματικότητα.
Σε ότι αφορά τη διαδικασία, θα εκδοθούν 300 χιλ. ομολογίες προς 1.000 ευρώ εκάστη, ενώ όπως έχει γίνει γνωστό, στο ομολογιακό δάνειο της Μυτιληναίος θα συμμετέχει με 50 εκατ. ευρώ η EBRD, επιβεβαιώνοντας την ψήφο εμπιστοσύνης στην ελληνική αγορά αλλά και στην ποιότητα του εν λόγω ομίλου.
Οι ομολογίες θα διατεθούν προς κάλυψη μέσω δημόσιας προσφοράς στο σύνολο του επενδυτικού κοινού, με χρήση της υπηρεσίας Ηλεκτρονικού Βιβλίου Προσφορών του Χ.Α., θα καταχωρηθούν στο ΣΑΤ και θα εισαχθούν προς διαπραγμάτευση στην Κατηγορία Τίτλων Σταθερού Εισοδήματος της οργανωμένης Αγοράς του Χρηματιστηρίου Αθηνών.
Ποσοστό 30% των ομολογιών της Δημόσιας Προσφοράς (ήτοι κατ' ελάχιστο 90.000 Ομολογίες σε ενδεχόμενη πλήρη κάλυψη του ΚΟΔ, ήτοι έκδοση 300.000 ομολογιών) θα διατεθεί σε ιδιώτες επενδυτές, ενώ το υπόλοιπο 70% των ομολογιών (ήτοι κατά μέγιστο 210.000 ομολογίες) θα κατανεμηθεί μεταξύ των ειδικών ιδιωτών και θεσμικών επενδυτών.
