Μία από τις μεγαλύτερες συμφωνίες της χρονιάς στον ευρωπαϊκό κλάδο της υγείας βρίσκεται σε τροχιά υλοποίησης, καθώς η Groupe Bruxelles Lambert (GBL) ενώνει δυνάμεις με τη CVC Capital Partners για την εξαγορά της ιταλικής φαρμακοβιομηχανίας Recordati, σε συναλλαγή που αποτιμά την εταιρεία σε περισσότερα από 12 δισ. δολάρια.
Οι δύο επενδυτικοί όμιλοι ανακοίνωσαν την υποβολή προαιρετικής δημόσιας πρότασης στα 51,29 ευρώ ανά μετοχή, τιμή που αντιστοιχεί σε υπεραξία περίπου 13% σε σύγκριση με το κλείσιμο της μετοχής στις 25 Μαρτίου, όταν είχε εκδηλωθεί το αρχικό μη δεσμευτικό ενδιαφέρον από την CVC.
Ωστόσο, η αποτίμηση φαίνεται να προκαλεί αντιδράσεις στην αγορά. Η μετοχή της Recordati έκλεισε στο χρηματιστήριο του Μιλάνου στα 51,70 ευρώ, υψηλότερα από την τιμή της προσφοράς, γεγονός που αντανακλά επιφυλάξεις επενδυτών σχετικά με τους όρους της συμφωνίας.
Παράλληλα, αναλυτές εκφράζουν αμφιβολίες για το ύψος του τιμήματος. Η Πάολα Σαλγκιέτι της Banca Akros χαρακτήρισε την πρόταση χαμηλή σε σχέση με τις προοπτικές της εταιρείας, διατηρώντας σημαντικά υψηλότερη τιμή-στόχο για τη μετοχή.
Η CVC και η GBL ανακοίνωσαν ότι έχουν ολοκληρώσει τους απαραίτητους οικονομικούς και νομικούς ελέγχους, ενώ διαβεβαιώνουν ότι η χρηματοδότηση της εξαγοράς έχει εξασφαλιστεί πλήρως. Στα σχέδια των επενδυτών περιλαμβάνεται επίσης η αποχώρηση της εταιρείας από το χρηματιστήριο του Μιλάνου.
Στο επενδυτικό σχήμα συμμετέχουν και μεγάλοι διεθνείς θεσμικοί επενδυτές, μεταξύ των οποίων η Abu Dhabi Investment Authority, το CPP Investment Board και η PSP Europe.
Η ιστορία και τα φάρμακα της Recordati
Η Recordati, με ιστορία ενός αιώνα, ιδρύθηκε το 1926 στην Ιταλία και εξελίχθηκε σε έναν από τους σημαντικότερους φαρμακευτικούς ομίλους της Ευρώπης. Διατηρεί ισχυρή παρουσία σε τομείς όπως οι εξειδικευμένες θεραπείες, οι σπάνιες παθήσεις, η πρωτοβάθμια φροντίδα και τα καταναλωτικά φάρμακα, ενώ μεταξύ των πιο γνωστών προϊόντων της συγκαταλέγονται φαρμακευτικές θεραπείες για την υπέρταση και τον καρκίνο του προστάτη.
Ποια είναι η CVC
Η εταιρεία συμμετοχών και επενδύσεων CVC Capital Partners ιδρύθηκε το 1981 στο Λουξεμβούργο και έχει στη διαχείρισή της πάνω από 155 δισεκατομμύρια ευρώ ενεργητικού και περίπου 157 δισεκατομμύρια ευρώ σε εξασφαλισμένες δεσμεύσεις από την ίδρυσή της σε αμερικανικά, ευρωπαϊκά και ασιατικά ιδιωτικά κεφάλαια, δευτερεύοντα και πιστωτικά κεφάλαια.
Στην Ελλάδα η παρουσία του φαντ διευρύνθηκε με την εξαγορά του 10% της ΔΕΗ αλλά και του 90% της Vivartia το 2021. Συμμετέχει επίσης στον χώρο της υγείας με τη διαχείριση χαρτοφυλακίων διαφόρων ιδιωτικών κλινικών και διαγνωστικών κέντρων (ΥΓΕΙΑ, ΜΗΤΕΡΑ, Metropolitan κ.ά.).
Στο εξωτερικό έχει συμμετοχές στην Alvogen (φαρμακευτικά προϊόντα), σε τεχνολογικές εταιρείες (Acronis, Airalo, Aleph, Namecheap), έχει πολλαπλές συμμετοχές σε αθλητικές διοργανώσεις μέσω του Global Sport Group, ενώ έχει και ισχυρή παρουσία στην ισπανική LaLiga, μέσω συμφωνιών με τις ομάδες.
