Επιμέλεια Κώστας Στούπας
Το Παιχνίδι των Μεροληψιών
Στο χρηματιστήριο, όπως και στη ζωή, βλέπουμε αυτά που θέλουμε να δούμε. Η λεγόμενη μεροληψία της επιβεβαίωσης είναι το φαινόμενο κατά το οποίο αναζητούμε και ερμηνεύουμε τις ειδήσεις με τρόπο που να επιβεβαιώνουν τις προσδοκίες μας.
Αν, για παράδειγμα, πιστεύουμε ότι η αγορά θα κινηθεί ανοδικά το επόμενο δωδεκάμηνο, τείνουμε να απορροφούμε μόνο τις πληροφορίες που στηρίζουν αυτή την υπόθεση —και να αγνοούμε επιλεκτικά κάθε τι αντίθετο.
Η ικανοποίηση που νιώθουμε όταν οι πεποιθήσεις μας ενισχύονται είναι εθιστική. Αλλά σε μια αγορά που τιμωρεί την εφησυχασμένη σκέψη, αυτό το συναίσθημα μπορεί να αποβεί μοιραίο.
Αντίθετα, μια άλλη ψυχολογική κατάσταση, που λέγεται γνωστική δυσαρέσκεια (cognitive dissonance), μπορεί να είναι πιο ωφέλιμη από όσο φανταζόμαστε. Πρόκειται για τη σύγκρουση ανάμεσα σε αυτά που πιστεύουμε και σε αυτά που πράττουμε —μια εσωτερική ένταση που μας αναγκάζει να σκεφτούμε πιο καθαρά, να επανεξετάσουμε δεδομένα, να αμφισβητήσουμε το ένστικτό μας.
Στην πραγματικότητα, το πρόβλημα ξεκινά από βαθύτερα. Ως κοινωνικά όντα, έχουμε εξελιχθεί να νιώθουμε ασφάλεια όταν συμπορευόμαστε με το πλήθος. Η διαφοροποίηση από την ομάδα γεννά άγχος. Όμως στο χρηματιστήριο, το πλήθος σπάνια βγάζει χρήματα. Εκεί όπου τα κέρδη του ενός είναι η ζημιά του άλλου, η συμμόρφωση είναι ζημιογόνος.
Το χρηματιστήριο —όπως και η εξουσία— είναι τελικά ένα μοναχικό παιγνίδι. Ένα παιχνίδι εκμετάλλευσης των μεροληψιών των άλλων. Όποιος αναγνωρίζει τις αδυναμίες του πλήθους, έχει πλεονέκτημα.
Από αυτήν τη σκοπιά, η παρακολούθηση της ειδησεογραφίας και των αναλύσεων δεν είναι χρήσιμη για να μας πουν τι να κάνουμε. Είναι χρήσιμη για έναν άλλον λόγο:
Για να ξέρουμε τι ξέρουν οι άλλοι.
Μόνο έτσι μπορούμε να αποφασίσουμε με καθαρό μυαλό, τις δικές μας κινήσεις.
Αγορά: Διορθωτικές κινήσεις σαν τη χθεσινή είναι εντός των ορίων του φυσιολογικού. Διόρθωση και συγκράτηση του όγκου αποτελεί θετική εξέλιξη σύμφωνα με τα «κιτάπια». Δεν παρατηρήθηκαν σημεία πανικού στην αγορά αλλά και ούτε αγοραστικού ενθουσιασμού.
ΔΕΗ-ΟΤΕ: Κατά το μεγαλύτερο μέρος τη συνεδρίασης χθες η μετοχή της ΔΕΗ είχε θετικό πρόσημο και του ΟΤΕ αρνητικό. Η είσοδος στις υπηρεσίες οπτικής ίνας με πολύ ανταγωνιστικές τιμές μπορεί να εξελιχθεί σε άλλο ένα δυνατό χαρτί…
ΟΛΘ 6,29 %: Τι πραγματικά συμβαίνει στο λιμάνι
Νέα ανοδική αντίδραση κατέγραψε χθες η μετοχή του ΟΛΘ, κόντρα στο γενικά αρνητικό κλίμα της αγοράς, με τον Γενικό Δείκτη να κλείνει με απώλειες. Οι πληροφορίες που κυκλοφορούν στην αγορά αναφέρουν πως επίκειται νέα δημόσια πρόταση από τη LeonidsPort B.V., εταιρεία συμφερόντων της οικογένειας Louis-Dreyfus (Margarita, Kyril, Maurice, Eric), με τίμημα τα 40 ευρώ ανά μετοχή.
Πάγια θέση της στήλης είναι ότι στο χρηματιστήριο η καλύτερη πληροφορία είναι η σωστή σκέψη. Και στη συγκεκριμένη περίπτωση, με βάση τα γεωπολιτικά συμφραζόμενα και το ιδιοκτησιακό καθεστώς του δεύτερου σημαντικότερου λιμανιού της χώρας, όλα δείχνουν πως το μετοχικό παιχνίδι που εξελίσσεται είναι παιχνίδι “μπροστινών”.
Ακόμη κι αν προσφερθούν 100 ή και 140 ευρώ για την εξαγορά του ΟΛΘ, το ρωσικό δάκτυλο δύσκολα θα κοπεί.
Όπως πληροφορήθηκα, οι κινήσεις που παρατηρούνται από πλευράς μετόχων μειοψηφίας δεν αποσκοπούν απλώς σε υπεραξίες, αλλά λειτουργούν προπαρασκευαστικά για προσφυγή στη Δικαιοσύνη.
Στόχος είναι η τεκμηρίωση παρανομιών και κακοδιαχείρισης από τη σημερινή διοίκηση και πλειοψηφία, ώστε να ασκηθεί πίεση είτε για αναγκαστική αποχώρηση είτε για παραχώρηση ελέγχου του λιμανιού.
Το γεωπολιτικό πλαίσιο λειτουργεί καταλυτικά. Οι σχέσεις της Δύσης με τη Ρωσία επιδεινώνονται σταθερά, με τον Τραμπ –ακόμα κι αν εξαντλήσει την τετραετία– να θεωρείται παρένθεση αμφίβολης διάρκειας.
Στο φόντο αυτό, είναι σαφές πως οι υποδομές στρατηγικής σημασίας –όπως τα λιμάνια, τα ενεργειακά δίκτυα και οι τηλεπικοινωνίες– θα περάσουν σταδιακά στον έλεγχο κεφαλαίων με ξεκάθαρη δυτική προέλευση και προσανατολισμό.
Το παράδειγμα του πως ο Πούτιν σε μια νύχτα αφαίρεσε τη Yukos από τον Μιχαήλ Χοντορόφσκι και τον έστειλε 10 χρόνια στην φυλακή για φοροδιαφυγή, αποτελεί χαρακτηριστικό δείγμα εμπλοκής της γεωπολιτικής στις επιχειρηματικές δραστηριότητες.
Υπενθυμίζεται ότι το 67% του ΟΛΘ ελέγχεται από την SEGT, κοινοπραξία της Belterra Investments (συμφερόντων Ιβάν Σαββίδη) και της γαλλικής CMA CGM (μέσω της Terminal Link).
Το 7,27% παραμένει στο ΤΑΙΠΕΔ ως θεσμικός τοποτηρητής και το υπόλοιπο 25% βρίσκεται σε διασπορά, με ισχυρή συμμετοχή θεσμικών επενδυτών.
ΣΑΡ 1,87%: Με άνοδο περί το 2% νέο υψηλό χθες με την αγορά να πέφτει. Το πλέον αξιοσημείωτο είναι ο αυξημένος όγκος των 130 χιλ. μετοχών. Η εταιρεία τα τελευταία χρόνια υλοποιεί ένα σχέδιο μετασχηματισμού η αύξηση κατά 8,7% των EBIT στο α τρίμηνο στα €14,8εκ. αποτελεί σημάδια πως ο μετασχηματισμός αρχίζει να αποδίδει.
ΕΛΧΑ 0,21%: Προσέγγισε τα πρόσφατα υψηλά χωρίς ακόμη να έχει ξεκαθαρίσει το τοπίο σε σχέση με το πόλεμο των δασμών. Αυτό είναι δείγμα πως κάποιοι πιστεύουν σε ευτυχής κατάληξη.
ΠΛΑΘ 2,06%: Η εταιρεία εξαρτάται πολύ από τους κύκλους ζήτησης των προϊόντων της αλλά και τους κύκλους τιμών των πρώτων υλών. Όταν συμπίπτουν θετικά οι δύο κύκλοι μπορεί να κάνει θαύματα.
Ideal Holdings(INTEK): Μαθαίνω πως η αύξηση πάει καλά. Μια μέρα πριν το τέλος υπάρχει υπερκάλυψη κατά 1,5 φορά με συμμετοχή θεσμικών αλλά και ιδιωτών.
Οι μετέχοντες ξεπερνούν ήδη τις 3.000 γεγονός που επιτυγχάνει και το στόχο της διεύρυνσης της μετοχικής βάσης.
Ο όμιλος όπως είπε πρόσφατα ο πρόεδρος, Λάμπρος Παπακωνσταντίνου, στοχεύει σε εξαγορές και με τα 48 εκατ. ευρώ που θα αντλήσει, θα έχει συνολικά μία δύναμη πυρός άνω των 400 εκατ. ευρώ.
Η αγορά έχει δει πως αυτά που υπόσχεται τα φέρνει, κάνει deliver που λένε στο χωριό μας και δίνει ψήφο εμπιστοσύνης. Να σημειωθεί πως οι νέες μετοχές θα έχουν δικαίωμα στην επιστροφή κεφαλαίου των 0,30 ευρώ.
Τράπεζα Πειραιώς (ΠΕΙΡ): Διατηρεί τη σύσταση «buy» (αγορά) για την Τράπεζα Πειραιώς ο αμερικανικός οίκος Goldman Sachs, ενώ ταυτόχρονα προσδιορίζει την τιμή - στόχο στα 6 ευρώ, με ένα upside 8,4%, από το τρέχον επίπεδο διαμόρφωσης της τιμής.
Όπως παρατηρεί η Goldman Sachs, η χρηματιστηριακή αξία της τράπεζας ανέρχεται σε 7,1 δισ.ευρώ με ισχυρούς δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας (CET1) που διαμορφώθηκαν σε 14,5% για το 2024, με στόχο 17,4% για το 2027.
Σημαντικό ρόλο στη θετική αξιολόγηση της τράπεζας διαδραματίζει και η αύξηση των δανείων κατά 12% σε ετήσια βάση για το α’ τρίμηνο του 2025, την οποία η τράπεζα εξήγησε με την ισχυρή ροή συναλλαγών με εταιρείες και ΜμΕ.
Σύμφωνα με την εταιρεία, όλες οι συναλλαγές που υπογράφηκαν χρησιμοποίησαν τις συμβατικές αρχές αναδοχής και ήταν σύμφωνες με τα πρότυπα (συμπεριλαμβανομένων και των μικρών ΜΜΕ).
Η τράπεζα, ακόμη, βλέπει μια σταδιακή ανάκαμψη στον όγκο των ενυπόθηκων δανείων (ο οποίος όμως παραμένει μικρός σε σχέση με τα εταιρικά δάνεια).
Όσον αφορά τα δάνεια που έχουν επανέλθει σε κανονική λειτουργία, η εταιρεία σημείωσε ότι μπορεί να χρειαστεί χρόνος για να αναπτυχθεί και ότι, στο παρόν στάδιο, δεν υπάρχουν διαθέσιμα προς πώληση δάνεια σε φάση 1 επανεκκίνησης επαρκούς μεγέθους.
Θετικά για την τράπεζα λειτουργεί και η απόκτηση του 90,01% της Εθνικής Ασφαλιστικής. Μετά την ολοκλήρωση της συναλλαγής, η Πειραιώς σχεδιάζει να διαρθρώσει την ενωμένη οντότητα (τράπεζας και ασφαλιστικής εταιρείας) ως χρηματοοικονομικό όμιλο. Η συναλλαγή αναμένεται να ολοκληρωθεί έως το 4ο τρίμηνο του 2025, αλλά σημειώθηκε ότι η προκαταρκτική ρυθμιστική αρχή υποδέχτηκε θετικά την ιδέα της προτεινόμενης συναλλαγής, καθώς θα επιτρέψει στην εταιρεία να μειώσει την ευαισθησία των καθαρών εσόδων από τόκους (NII) στα επιτόκια, να έχει πιο λιτές δομές λειτουργικών εξόδων και πιο ισορροπημένη κεφαλαιακή δομή.
ΑΔΜΗΕ: Ένα μικρομπέρδεμα μάλλον προκλήθηκε στην αγορά χθες με αφορμή την ανακοίνωση της γενικής συνέλευσης της ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών.
Αρχικά να πούμε πως θα γίνει στις 2 Ιουλίου. Μέσα στο σχέδιο αποφάσεων γίνεται λόγος για το τελικό μέρισμα της χρήσης 2024 που θα είναι 14,5 εκατ. ευρώ περίπου, δηλαδή 0,0625 ευρώ ανά μετοχή.
Βέβαια, η διοίκηση πρόσφατα είχε πει πως θα δώσει συνολικά το 2025 0,18 ευρώ.
Αυτό δεν αναφέρεται στα σχέδια αποφάσεων, αλλά δεν σημαίνει ότι δεν θα γίνει. Πηγές από την εταιρεία έλεγαν πως περιμένουν από τον ΑΔΜΗΕ Α.Ε να διανείμει το μέρισμα και τότε θα ανακοινώσουν το έκτακτο που θα είναι περίπου 0,12 ευρώ. Και αυτό θα δοθεί φέτος και μάλλον αρκετά κοντά στην ημερομηνία του τελικού μερίσματος.
Υπενθυμίζεται πως η εισηγμένη εταιρεία είχε δώσει προμέρισμα για τη χρήση 2024 0,058 ευρώ ανά μετοχή. Αυτό είχε πληρωθεί τον περασμένο Σεπτέμβρη.
MSCI: Από την επόμενη εβδομάδα έχουμε κάποιες ανακοινώσεις από οίκους του εξωτερικού που ίσως μας επηρεάσουν. Πιο συγκεκριμένα την ερχόμενη Πέμπτη, 19 Ιουνίου, ο MSCI θα ανακοινώσει την αναθεώρηση προσβασιμότητας της αγοράς.
Πιο πολύ για τους μεγάλους ξένους είναι αυτή η ενημέρωση, καθώς περιέχει ενημέρωση για την προσβασιμότητα στις αγορές και στοιχεία όπως για το δανεισμό τίτλων, τη νομοθεσία, τις ροές ειδήσεων, τα ίσα δικαιώματα μεταξύ των μετόχων κ.α.
Η δεύτερη ημερομηνία από τον ίδιο οίκο στις 24 Ιουνίου, όπου θα μας αξιολογήσει για προοπτική ένταξης σε watch list.
Όμως πρόσφατα ο CEO της ΕΧΑΕ, Γιάννος Κοντόπουλος, είχε πει πως για το συγκεκριμένο οίκο δεν πληρείται το κριτήριο του μεγέθους της αγοράς.
Είμαστε μικρή σε αποτίμηση ακόμα. Άρα δεν περιμένουμε κάτι. Λίγο νωρίτερα, στις 20 Ιουνίου, δηλαδή την επόμενη Παρασκευή θα έχουμε το rebalancing του FTSE Russell.
Μόνο η Alter Ego είναι η νέα προσθήκη, αλλά σίγουρα θα δούμε υψηλότερους τζίρους εκείνη την ημέρα στο ΧΑ. Στο κλείσιμο της ίδιας συνεδρίασης θα γίνει και η αλλαγή στον FTSE 25. Η Ελλάκτωρ αποχωρεί από την υψηλή κεφαλαιοποίηση και εισέρχεται η Τράπεζα Κύπρου.
Χρυσός και όχι ευρώ: επωφελήθηκε από την υποχώρηση του δολαρίου – Προβληματισμός στην ΕΚΤ
Παρά την περαιτέρω υποχώρηση του δολαρίου ως παγκόσμιο αποθεματικό νόμισμα το 2024, το ευρώ δεν κατάφερε να εκμεταλλευτεί ουσιαστικά το κενό.
Αντιθέτως, ο χρυσός και άλλα δευτερεύοντα νομίσματα, όπως το ιαπωνικό γιέν και το δολάριο Καναδά, απορρόφησαν τη μερίδα του λέοντος, σύμφωνα με την ετήσια έκθεση της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ).
Όπως προκύπτει από τα στοιχεία της ΕΚΤ:
Το μερίδιο του δολαρίου στα παγκόσμια συναλλαγματικά αποθέματα υποχώρησε κατά 2 ποσοστιαίες μονάδες μέσα στο 2024, στο 58%.
Σε δεκαετή ορίζοντα, η μείωση αγγίζει τις 10 ποσοστιαίες μονάδες.
Το ευρώ ενισχύθηκε οριακά στο 16%,
Ο χρυσός διατηρεί σταθερό ή και αυξημένο ρόλο με μερίδιο 20%,
Ενώ το γιέν και το καναδικό δολάριο αναδείχθηκαν σε σχετικούς νικητές.
Η πρόεδρος της ΕΚΤ Christine Lagarde σχολίασε ότι η επιτάχυνση των πωλήσεων αμερικανικών τίτλων από τον Απρίλιο –που αποδίδεται στις αναταράξεις από την εμπορική πολιτική της κυβέρνησης Τραμπ– συνιστά μεν ευκαιρία για το ευρώ, ωστόσο κάτι τέτοιο προϋποθέτει σημαντικά βήματα ενοποίησης εντός της ευρωζώνης.
«Χωρίς κοινή οικονομική πολιτική, κοινή άμυνα και τραπεζική ένωση, το ευρώ δύσκολα θα μπορέσει να αναδειχθεί σε πραγματική εναλλακτική του δολαρίου» σχολιάζουν αναλυτές.
Η έκθεση υπογραμμίζει ότι, σε περιόδους γεωπολιτικής αστάθειας και διαταραχής στις διεθνείς αγορές, οι κεντρικές τράπεζες στρέφονται σταθερά στον χρυσό. Το γεγονός ότι η ΕΚΤ εξακολουθεί να μην έχει στη διάθεσή της κοινό ευρωπαϊκό ομόλογο ή έναν ενιαίο μηχανισμό στήριξης της ζήτησης για ευρώ, καθιστά το κοινό νόμισμα ευάλωτο στην αποδολαριοποίηση χωρίς αντιστάθμισμα.
Έκρηξη Χρέους: Η Ανάπτυξη που κανείς δεν θέλει
Τα τελευταία στοιχεία για την καταναλωτική πίστη στις ΗΠΑ δημοσιεύθηκαν — και ναι, αυξήθηκε τον Απρίλιο. Μόνο που δεν πρόκειται για την «καλή» ανάπτυξη που αναζητούν οι αγορές ή η οικονομία.
Η αλήθεια πίσω από τους αριθμούς είναι ανησυχητική.
Καθώς τα επιτόκια παραμένουν σε ιστορικά υψηλά επίπεδα, τα νοικοκυριά στρέφονται όλο και περισσότερο στο χρέος για να καλύψουν βασικές ανάγκες. Πρόκειται για ένα επικίνδυνο μείγμα, ειδικά σε μια περίοδο που τα αποθεματικά αποταμίευσης έχουν σχεδόν εξανεμιστεί.
Τα επιτόκια καταναλωτικού δανεισμού:
Πιστωτικές κάρτες: 21%–23% ετησίως για την πλειονότητα των χρηστών
Προσωπικά δάνεια: 11,6%
Δάνεια αυτοκινήτου: άνω του 8%
Αυτό δεν είναι «καταναλωτική ευφορία» – είναι οικονομικός ακροβατισμός. Οι αριθμοί δείχνουν ότι η αμερικανική οικονομία (και όχι μόνο) κινείται με τη βοήθεια της πιστωτικής ρευστότητας ενός νοικοκυριού που καίει τις αποταμιεύσεις του και δανείζεται όλο και πιο ακριβά.
Η αγορά μπορεί να βλέπει «ανθεκτικότητα του καταναλωτή». Αλλά πίσω από την κουρτίνα, αυτό που βλέπει κανείς είναι ο καταναλωτής σε κρίση — με την πλαστική στο κόκκινο και το cash flow υπό πίεση.
Το ερώτημα δεν είναι αν θα υπάρξει ύφεση, αλλά ποιος θα μείνει όρθιος όταν η πίστωση στερέψει.
Προβληματισμός επενδυτών ΑΠΕ: Εντείνεται ο προβληματισμός των εγχώριων και ξένων επενδυτών στον κλάδο των ΑΠΕ, σύμφωνα με τον πρόεδρο της ΕΛΕΤΑΕΝ Παναγιώτη Λαδακάκο.
Παρά το γεγονός ότι η διείσδυση των ανανεώσιμων πηγών κινείται πάνω από 50%, πρόσθεσε, αυτή η ανάπτυξη κινδυνεύει να μετατραπεί σε «μπούμερανγκ» αν δεν αντιμετωπιστούν ζητήματα τα οποία παρεμποδίζουν τη σωστή ανάπτυξη.
Το πρώτο από αυτά τα ζητήματα είναι η «μονοκαλλιέργεια» των φωτοβολταϊκών που επικρατεί τα τελευταία χρόνια, με αποτέλεσμα την ασύμμετρη ανάπτυξη.
Έτσι, στο τέλος του 2024 από τις μονάδες καθαρής ενέργειας, συνολικής ισχύος 15.000 MW, τα 9.500 MW αφορούσαν φωτοβολταϊκά και τα 5.500 MW αιολικά.
Αυτό, πρακτικά, έχει ως αποτέλεσμα να επικρατεί τεράστια συγκέντρωση παραγωγής το μεσημέρι από τα φωτοβολταϊκά, γεγονός το οποίο συνεπάγεται περικοπές καθώς και μηδενικές ή αρνητικές χονδρεμπορικές τιμές αυτές τις ώρες.
Αντίστροφα, τις απογευματινές ώρες καταγράφεται μεγάλη άνοδος των τιμών (ειδικά αν δεν επαρκεί η αιολική ισχύς για να τις συγκρατήσει) καθώς ενισχύεται η παραγωγή από ορυκτά καύσιμα.
Για τις εταιρείες προέλευσης τόσο εντός όσο εκτός συνόρων, το δεύτερο ζήτημα που προέκυψε είναι οι περικοπές, για τις οποίες δεν υπάρχει θεσμικό πλαίσιο στη χώρα μας - σε αντίθεση με άλλα ευρωπαϊκά κράτη - με συνέπεια οι επενδυτές να μην έχουν ορατότητα στα business plan τους.
Στεγαστική κρίση: Ως ελλιπή κρίνει η Alpha Bank τα μέτρα που λήφθηκαν για την αντιμετώπιση της στεγαστικής κρίσης τόσο στην Ελλάδα όσο και στις άλλες ευρωπαϊκές χώρες.
Σύμφωνα με την εβδομαδιαία έρευνα της τράπεζας, οι ευρωπαϊκοί θεσμοί σε συνεργασία με τις εθνικές κυβερνήσεις θα πρέπει να προωθήσουν περισσότερες και ολοκληρωμλενες πολιτικές μέσω της Κοινωνικής Στεγαστικής Πολιτικής.
Σύμφωνα με τους αναλυτές της Alpha Bank, η απότομη μείωση της προσφοράς κατοικιών, από το 2022, συνέβαλε στην ανάκαμψη των τιμών των κατοικιών, το 2024.
Μετά τις αυξήσεις των επιτοκίων, το 2022, οι οικοδομικές άδειες -που αντανακλούν σε μεγάλο βαθμό την προσφορά κατοικιών- τόσο στην Ελλάδα όσο και στην υπόλοιπη ευρωζώνη μειώθηκαν απότομα και έκτοτε παραμένουν σε χαμηλά επίπεδα, γεγονός που υποδηλώνει ότι η προσφορά νέων κατοικιών θα παραμείνει περιορισμένη στο εγγύς μέλλον.
Η χαμηλή προσφορά μπορεί να αποδοθεί, μεταξύ άλλων, στο αυξημένο κόστος κατασκευής αλλά και σε άλλους περιοριστικούς παράγοντες, όπως οι αυστηροί περιβαλλοντικοί κανονισμοί και η περιορισμένη διαθεσιμότητα οικοδομήσιμης γης.
Παράλληλα, αναφέρει η Alpha Bank, παρά το γεγονός ότι, κατά μέσο όρο, στη ΖτΕ, οι άδειες οικιστικών ακινήτων σημείωσαν αισθητή πτώση, το 2024, σε σύγκριση με το 2023 (-5,5%), παρατηρήθηκαν σημαντικές διαφορές μεταξύ των χωρών-μελών.
Για παράδειγμα, εντυπωσιακές ήταν οι αυξήσεις που καταγράφηκαν στην Ελλάδα (31,9%), στην Ισπανία (19,6%), στην Ολλανδία (19,3%) και στην Λετονία (10,8%), ενώ αντίθετα μεγάλες πτώσεις καταγράφηκαν στην Σλοβακία (-21%), στην Γερμανία (-20%), στην Φινλανδία (-18,3%) και στην Γαλλία (-15,9%).
*Αποποίηση Ευθύνης: Το υλικό αυτό παρέχεται για πληροφοριακούς και μόνο σκοπούς. Σε καμιά περίπτωση δεν πρέπει να εκληφθεί ως προσφορά, συμβουλή ή προτροπή για την αγορά ή πώληση των αναφερόμενων προϊόντων. Παρόλο που οι πληροφορίες που περιέχονται βασίζονται σε πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες, ουδεμία διασφάλιση δίνεται ότι είναι πλήρεις ή ακριβείς και δε θα πρέπει να εκλαμβάνονται ως τέτοιες.
