Τρεις βασικούς κινδύνους τους οποίους μπορεί να αντιμετωπίσει ο χρηματοπιστωτικός κλάδος της Ελλάδας μετά από την απόφαση του Αρείου Πάγου για τα δάνεια του νόμου Κατσέλη καταγράψει η Axia Alpha Finance την Παρασκευή.
Υπενθυμίζεται πως η απόφαση της Πέμπτης ορίζει ότι οι τόκοι για τα εν λόγω δάνεια πρέπει να υπολογίζονται επί της μηνιαίας δόσης και όχι επί του συνολικού ανεξόφλητου κεφαλαίου, ευνοώντας τους δανειολήπτες και μειώνοντας σημαντικά το κόστος εξυπηρέτησης του χρέους τους.
«Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι η απόφαση δεν έχει αναδρομική ισχύ, γεγονός που περιορίζει σημαντικά τον αντίκτυπο στις τιτλοποιήσεις του προγράμματος "Ηρακλής", ενώ οι σχετικοί ενδιαφερόμενοι (τράπεζες, διαχειριστές, η Τράπεζα της Ελλάδας και το υπουργείο Εθνικής Οικονομίας Οικονομικών) εκτιμούν πλέον τον συνολικό αντίκτυπο σε λιγότερο από 1 δισ. ευρώ, από την προηγούμενη εκτίμηση της KPMG για 1,1 δισ. ευρώ, με περίπου 200.000 δανειολήπτες και 7-8 δισ. ευρώ υπολοίπων δανείων να επηρεάζονται» σημειώνεται στο σχετικό report.
Η Axia υποστηρίζει πως α περισσότερα από αυτά τα δάνεια βρίσκονται εκτός των ισολογισμών των τραπεζών, καθώς αποτελούν μέρος των τιτλοποιημένων χαρτοφυλακίων μη εξυπηρετούμενων δανείων (NPE) στο πλαίσιο του «Ηρακλή».
Η αβεβαιότητα και οι κίνδυνοι
Ωστόσο, η βασική αβεβαιότητα που παραμένει είναι εάν η απόφαση θα επεκταθεί και σε άλλες κατηγορίες ευάλωτων δανειοληπτών, με την ΤτΕ υ να σχεδιάζει να καταγράψει τα επηρεαζόμενα δάνεια για να ποσοτικοποιήσει τον αντίκτυπο του «Ηρακλή», ενώ το ΥΠΕΘΟ ενδέχεται, σύμφωνα με πληροφορίες, να νομοθετήσει για να περιορίσει την εφαρμογή της απόφασης, αναφέρει η Axia και καταγράφει τρεις βασικούς κινδύνους για τον κλάδο:
- Οι τράπεζες ενδέχεται να σφίξουν τα κριτήρια χορήγησης στεγαστικών δανείων και να αναπροσαρμόσουν τα επιτόκια προς τα πάνω, καθώς αυξάνεται ο κίνδυνος οι δανειολήπτες να διεκδικήσουν το καθεστώς ευάλωτων δανειοληπτών.
- Πιθανή διάβρωση των ομολόγων μερικής προτεραιότητας που καλύπτονται από κρατικές εγγυήσεις στο πλαίσιο του «Ηρακλή» (αν και αυτό αποτελεί μακροπρόθεσμο κίνδυνο) και, κυρίως,
- Ευρύτερο κίνδυνο που αφορά την κουλτούρα πληρωμών (moral hazard), καθώς οι δανειολήπτες που είναι ενήμεροι και βρίσκονται σε εξωδικαστική ή διμερή αναδιάρθρωση ενδέχεται να προσφύγουν στη δικαιοσύνη για να διεκδικήσουν ισότιμη μεταχείριση.
