Η συγκέντρωση στην αμερικανική χρηματιστηριακή αγορά έχει ξεπεράσει τα προηγούμενα ιστορικά υψηλά, με τις πέντε μεγάλες και τις 25 μεγαλύτερες εταιρείες να αντιπροσωπεύουν πλέον περίπου το 30% και το 53% της συνολικής αγοράς αντίστοιχα, σύμφωνα με τη Wolfe Research.
Το επίπεδο αυτό υπερβαίνει ακόμη και τα αυξημένα ποσοστά που είχαν καταγραφεί τη δεκαετία του 1960, ανέφερε η εταιρεία σε σημείωμά της προς τους πελάτες την Παρασκευή.
Ο αναλυτής Chris Senyek δήλωσε στους επενδυτές ότι το περιορισμένο ράλι από το χαμηλό της 30ής Μαρτίου για τον S&P 500 στις 6.343 μονάδες έχει οδηγηθεί σε μεγάλο βαθμό από τίτλους που συνδέονται με την τεχνητή νοημοσύνη, σημειώνοντας ότι σχεδόν οι μισές από τις εταιρείες που ηγήθηκαν της ανάκαμψης έχουν έκθεση στο θέμα της AI, «το οποίο έχει επιστρέψει και κυριαρχεί στις αγορές».
Το βασικό ερώτημα, σύμφωνα με τον Senyek, είναι εάν αυτή η συγκέντρωση θα διατηρηθεί μετά την επίτευξη μιας συμφωνίας μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν.
Η εκτίμηση της Wolfe Research είναι ότι μια ειρηνευτική συμφωνία θα μπορούσε να πυροδοτήσει βραχυπρόθεσμα μια διεύρυνση της ανόδου στην αγορά, καθώς η πτώση των τιμών του πετρελαίου και των αποδόσεων των ομολόγων θα στηρίξει τμήματα της αγοράς που έχουν μείνει πίσω. Ωστόσο, η εταιρεία δεν αναμένει ότι αυτό το rotation θα έχει διάρκεια.
«Η αίσθησή μας είναι ότι μια ειρηνευτική συμφωνία θα μπορούσε να προκαλέσει βραχυπρόθεσμα μια διεύρυνση στις αγορές, καθώς οι τιμές του πετρελαίου και οι αποδόσεις των ομολόγων θα υποχωρήσουν. Ωστόσο, πιστεύουμε ότι τελικά οι επενδυτές θα επιστρέψουν στο θέμα της τεχνητής νοημοσύνης ως βασικό μοχλό της αγοράς», έγραψε ο Senyek, επικαλούμενος «την υπερμεγέθη αύξηση των κερδών και τις σχετικά ελκυστικές αποτιμήσεις που εμφανίζουν αυτές οι εταιρείες».
Αν και μια λύση για τα Στενά του Ορμούζ μπορεί να προσφέρει προσωρινή ανακούφιση στους κλάδους που έχουν μείνει πίσω, η Wolfe Research θεωρεί ότι η δομική κυριαρχία των mega-caps που συνδέονται με την τεχνητή νοημοσύνη θα παραμείνει ο βασικός μοχλός της απόδοσης των αμερικανικών μετοχών τους επόμενους μήνες.
