Εννέα συνεχόμενους μήνες ανόδου συμπλήρωσε η εγχώρια αγορά συνεχίζοντας αδιόρθωτη σε υψηλά 15 ετών με τη συνδρομή των ικανοποιητικών τραπεζικών μεγεθών και της βελτιωμένης προοπτικής για το υπόλοιπο της χρονιάς. Αθροιστικά οι πέντε τράπεζες εμφάνισαν στο εξάμηνο 4,2 δισ. ευρώ έσοδα από τόκους (-2,2%), 3,74 δισ. ευρώ προ προβλέψεων αποτελέσματα (+0,4%) και καθαρά κέρδη 2,46 δισ. ευρώ (+4,8%).
Οι τράπεζες ανακοίνωσαν ότι τα 564 εκατ. ευρώ θα επιστραφούν στους μετόχους με τη μορφή προμερίσματος ή αγοράς μετοχών έως το τέλος του έτους.
Παράλληλα οι τράπεζες φρόντισαν να επικαιροποιήσουν επιλεκτικά τις εκτιμήσεις τους για κάποια από τα μεγέθη της χρήσης δίνοντας ένα πιο αισιόδοξο στίγμα για τη χρονιά ανοίγοντας ένα παράθυρο αναθεωρήσεων για το κοντινό μέλλον.
Την ίδια στιγμή, παρά την καλοκαιρινή εποχικότητα συνεχίστηκε στο ταμπλό η κινητικότητα των επιχειρηματικών κινήσεων με κορυφαία εξέλιξη την επιτυχή έκβαση της δημόσιας πρότασης της Metlen για την εισαγωγή των μετοχών της εταιρίας στο Χρηματιστήριο του Λονδίνου.
Οι νέες μετοχές θα ξεκινήσουν τη διαπραγμάτευση τους σε Αθήνα και City τη Δευτέρα 4 Αυγούστου ενώ στις αρχές Σεπτεμβρίου θα λάβει χώρα η αξιολόγηση από τον FTSE για την προσθήκη της μετοχής στην σύνθεση του δείκτη FTSE-100.
Το μίγμα των εγχώριων νέων σε συνδυασμό με το θετικό κλίμα στο εξωτερικό έφεραν εκ νέου το Γενικού Δείκτη σε νέα υψηλά έτους και σε απόσταση αναπνοής από το όριο των 2000 μονάδων λίγο πριν την έλευση του Αυγούστου.
Στο εξωτερικό η δυναμική της ανόδου διατηρήθηκε ως και την Πέμπτη. Τόσο ο δείκτης S&P 500 και ο δείκτης των τεχνολογικών εταιριών Nasdaq 100 έφτασαν την εβδομάδα που πέρασε σε νέα ιστορικά υψηλά επίπεδα διαπραγμάτευσης, ωθούμενοι από την αισιοδοξία που προκάλεσαν οι εμπορικές συμφωνίες των ΗΠΑ με την Ευρωπαϊκή Ένωση, την Ιαπωνία και τη Νότια Κορέα, σε συνδυασμό με τη 90ήμερη αναστολή των δασμών για το Μεξικό και τα σημάδια θετικής προόδου στις εμπορικές συνομιλίες με την Κίνας.
Τα ισχυρά οικονομικά στοιχεία των ΗΠΑ, συμπεριλαμβανομένης της αύξησης του ακαθάριστου εγχώριου προϊόντος κατά 3% το δεύτερο τρίμηνο του 2025 και των ισχυρών κερδών του Q2 από βασικές εταιρίας τεχνολογίας όπως η Microsoft και η Apple, ενίσχυσαν περαιτέρω ψυχολογία και τις αποδόσεις.
Ήδη στο 40% του συνόλου των εταιριών που έχουν δημοσιεύσει μεγέθη β’ τριμήνου η αύξηση της κερδοφορίας κινείται 7% υψηλότερα έναντι αρχικής εκτίμησης 4,2% ενώ ο τεχνολογικός κλάδος σημειώνει εντυπωσιακές επιδόσεις με την αύξηση των κερδών ανά μετοχή να υπερβαίνει το 15%.
Η περίοδος ανακοίνωσης των αποτελεσμάτων του δεύτερου τριμήνου του 2025 συνεχίζεται την επόμενη εβδομάδα, με την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων των εταιρειών Palantir, Pfizer, Caterpillar, Supermicro, Rivian, Snap, McDonald's, Disney, Airbnb, Uber, και Under Armour.
Τεχνικά, ο Γενικός Δείκτης προσπάθησε εκ νέου τη διάσπαση των 2000 μονάδων στη συνεδρίαση της Πέμπτης φθάνοντας ως τις 1.995 μονάδες χωρίς όμως την ανάλογη συνέχεια. Η μείωση των μέσων ημερήσιων τζίρων λόγω και της εποχικότητας δεν βοηθάει ιδιαίτερα στην απορρόφηση της προσφοράς ωστόσο η εναλλαγή πρωταγωνιστών στις συνεδριάσεις της εβδομάδας συντηρεί το ενδιαφέρον και τα επίπεδα του Γενικού Δείκτη.
Η αγορά διατηρεί την επαφή της με τα πρόσφατα υψηλά, οι ημερήσιοι ταλαντωτές έχουν αποφορτιστεί και η συσσώρευση που είναι σε εξέλιξη έχει συμπληρώσει 17 συνεδριάσεις με χαμηλό τις 1950 μονάδες. Σε αυτό το επίπεδο εκτιμούμε ότι βρίσκεται η πλησιέστερη στήριξη της αγοράς την οποία πλέον προσεγγίζει και ο κινητός μέσος των 30 ημερών.
Σε αυτό το στενό εύρος των 50 μονάδων που ορίζει η βραχυπρόθεσμη στήριξη και αντίσταση της αγοράς ο Γενικός Δείκτης θα κληθεί άμεσα να πάρει αποφάσεις. Η πλάγια κίνηση ως τώρα έχει βοηθήσει να απορροφηθούν οι πιέσεις της αναμενόμενης κατοχύρωσης κερδών μετά από ένα ράλι 35% από την αρχή του έτους ωστόσο η έλλειψη δυναμικής θα αρχίσει να λειτουργεί σύντομα υπέρ μιας διορθωτικής κίνησης.
Ως εκ τούτου θεωρούμε πλέον τις πιθανότητες για την βραχυπρόθεσμη πορεία της τάσης μοιρασμένες αφού και η αγορά δείχνει διστακτική να κινηθεί αποφασιστικά προς κάποια κατεύθυνση.
Ολοκληρώνεται το πρώτο πακέτο ανακοινώσεων εξαμήνου των εισηγμένων εταιριών την ερχόμενη Παρασκευή πριν την καθιερωμένη δεκαπενθήμερη καλοκαιρινή παύση των δημοσιεύσεων.
Το μενού των εταιριών που θα ανακοινώσουν περιλαμβάνει τις Παπουτσάνης (Δευτέρα 04/08), Τράπεζα Κύπρου και ΔΕΗ (Τρίτη 05/08), ΟΤΕ και Coca Cola (Τετάρτη 06/08), Helleniq Energy και Briq Properties (Πέμπτη 07/08) και Πετρόπουλος (Παρασκευή 08/08).
Τέλος, με αρκετό ενδιαφέρον αναμένεται η ανακοίνωση των τριμηνιαίων αναδιαρθρώσεων για τον δείκτη MSCI το βράδυ της ερχόμενης Πέμπτης με τρεις υποψήφιες εισηγμένες να καλύπτουν τις σχετικές προϋποθέσεις εισαγωγής στη σύνθεση του βασικού δείκτη.
