Ιδιαίτερα ισχυρό αποδείχθηκε το ενδιαφέρον των επενδυτών για την αύξηση μετοχικού κεφαλαίου της ElvalHalcor, καθώς σύμφωνα με πληροφορίες από στελέχη της αγοράς το βιβλίο προσφορών καλύφθηκε μέσα στις πρώτες ώρες της διαδικασίας, επιβεβαιώνοντας την εμπιστοσύνη που απολαμβάνει ο όμιλος ενόψει της νέας αναπτυξιακής του φάσης.
Η αύξηση, μέσω της οποίας η εταιρεία επιδιώκει να αντλήσει από 250 έως 300 εκατ. ευρώ, αποτελεί το βασικό χρηματοδοτικό εργαλείο για την υλοποίηση του νέου πενταετούς επενδυτικού σχεδίου. Όπως εξήγησε ο αναπληρωτής CFO της εταιρείας, Άγγελος Γιαζιτζόγλου, το βιβλίο άνοιξε τη Δευτέρα, θα παραμείνει ανοικτό για τρεις ημέρες, ενώ στη συνέχεια θα οριστικοποιηθεί η τιμή διάθεσης και θα ξεκινήσει η διαπραγμάτευση των νέων μετοχών.
Η διοίκηση παρουσίασε το νέο στρατηγικό σχέδιο με τίτλο «Δημιουργούμε αξία για το σήμερα και το αύριο», αναλύοντας τις επενδύσεις που θα πραγματοποιηθούν έως το 2030 και το αναπτυξιακό αποτύπωμα που αναμένεται να αφήσουν στον όμιλο.
Οι επενδύσεις
Το νέο επενδυτικό πρόγραμμα ανέρχεται συνολικά σε περίπου 855 εκατ. ευρώ για την περίοδο 2026-2030, εκ των οποίων περίπου 455 εκατ. ευρώ αφορούν επενδύσεις ανάπτυξης, ενώ το υπόλοιπο ποσό αφορά έργα συντήρησης, εκσυγχρονισμού και αναβάθμισης των υφιστάμενων μονάδων.
Ο κ. Γιαζιτζόγλου διευκρίνισε ότι η αύξηση κεφαλαίου θα καλύψει μέρος των αναπτυξιακών επενδύσεων, με το υπόλοιπο να χρηματοδοτηθεί από τις λειτουργικές ταμειακές ροές της εταιρείας και τραπεζικό δανεισμό, διατηρώντας παράλληλα έναν υγιή ισολογισμό.
Το μεγαλύτερο μέρος των νέων κεφαλαίων θα κατευθυνθεί στον κλάδο του αλουμινίου και ειδικότερα σε δύο στρατηγικά έργα. Πρώτον στην εγκατάσταση νέου ψυχρού ελάστρου, το οποίο θα αυξήσει σημαντικά την παραγωγική δυναμικότητα, και δεύτερον στη δημιουργία νέας μονάδας χύτευσης και επεξεργασίας ανακυκλωμένων υλικών, που θα ενισχύσει την αυτάρκεια της εταιρείας σε πρώτη ύλη και θα μειώσει σημαντικά το κόστος παραγωγής.
Στον κλάδο του χαλκού προβλέπεται η δημιουργία νέας μονάδας διαχείρισης και ανακύκλωσης χαλκού, καθώς και συμπληρωματικές επενδύσεις στις εγκαταστάσεις των Οινοφύτων για αύξηση της παραγωγικότητας και βελτίωση του βιομηχανικού κόστους.
Παράλληλα, μέσω της Sofia Med στη Βουλγαρία θα δημιουργηθεί νέο κέντρο ανακύκλωσης χαλκού, ενισχύοντας περαιτέρω την παρουσία του ομίλου στην ευρωπαϊκή αλυσίδα εφοδιασμού.
Οι βάσεις του Ομίλου και τα επόμενα βήματα
Ο αντιπρόεδρος του Δ.Σ. της ElvalHalcor, Σπύρος Κοκκόλης, μιλώντας στους δημοσιογράφους υπογράμμισε ότι το νέο πρόγραμμα αποτελεί φυσική συνέχεια των επενδύσεων που υλοποίησε ο όμιλος τα προηγούμενα χρόνια.
Όπως ανέφερε, η ElvalHalcor αποτελεί σήμερα έναν από τους μεγαλύτερους μεταποιητές προϊόντων αλουμινίου και χαλκού στην Ευρώπη, εξάγοντας προϊόντα σε περισσότερες από 90 χώρες.
Ιδιαίτερη έμφαση έδωσε στο γεγονός ότι η εταιρεία δεν είναι παραγωγός πρωτογενούς μετάλλου, αλλά μεταποιητής, γεγονός που σημαίνει όπως ανέφερε, ότι η αξία δημιουργείται μέσα από την τεχνογνωσία, την ποιότητα των προϊόντων και τις μακροχρόνιες συνεργασίες με βιομηχανικούς πελάτες. «Οι πελάτες μας απαιτούν πολύ υψηλές προδιαγραφές», είπε χαρακτηριστικά ενώ επισήμανε ότι οι επενδύσεις της τελευταίας δεκαετίας έχουν ήδη μεταμορφώσει τον όμιλο, επιτρέποντας σχεδόν τον διπλασιασμό της παραγωγικής δυναμικότητας στο αλουμίνιο και τη δημιουργία του υπερσύγχρονου θερμού ελάστρου στα Οινόφυτα, που αποτελεί σήμερα το δεύτερο μεγαλύτερο στην Ευρώπη ως προς τη δυναμικότητα.
Χάρη σε αυτές τις επενδύσεις, όπως τόνισε, το προσαρμοσμένο EBITDA αυξήθηκε από περίπου 140 εκατ. ευρώ το 2019 στα 236 εκατ. ευρώ το 2025, αποτέλεσμα τόσο της αύξησης των πωλήσεων, όσο και της στροφής προς προϊόντα υψηλότερης προστιθέμενης αξίας.
Οι τρεις λόγοι για τις νέες επενδύσεις
Από την πλευρά του, ο κ. Γιαζιτζόγλου εξήγησε ότι η διοίκηση αποφάσισε να προχωρήσει τώρα σε ένα νέο μεγάλο επενδυτικό πρόγραμμα, καθώς θεωρεί ότι πληρούνται όλες οι προϋποθέσεις για ένα ακόμη παραγωγικό άλμα. Όπως ανέφερε, το σχέδιο βασίζεται σε τρεις πυλώνες.
Ο πρώτος είναι ότι η εταιρεία έχει ήδη δημιουργήσει ένα ισχυρό υπόβαθρο, τόσο σε επίπεδο παραγωγικών εγκαταστάσεων, όσο και σε επίπεδο πελατολογίου και χαρτοφυλακίου προϊόντων.
Ο δεύτερος είναι ότι οι βασικές παγκόσμιες μεγατάσεις, η ενεργειακή μετάβαση, η κυκλική οικονομία, τα data centers, οι ψηφιακές υποδομές και η άμυνα, δημιουργούν αυξανόμενη ζήτηση για προϊόντα αλουμινίου και χαλκού, αγορές στις οποίες η ElvalHalcor διαθέτει ήδη ισχυρή παρουσία.
Ο τρίτος είναι ότι ο όμιλος έχει πλέον την τεχνογνωσία αλλά και την παραγωγική υποδομή για να υλοποιήσει με επιτυχία το νέο σχέδιο, αξιοποιώντας τις μεγάλες επενδύσεις που ολοκληρώθηκαν τα προηγούμενα χρόνια.
Χαρακτηριστικά σημείωσε ότι μόνο την τελευταία δεκαετία η ElvalHalcor έχει επενδύσει περισσότερα από 1 δισ. ευρώ, γεγονός που οδήγησε σε αύξηση της προστιθέμενης αξίας κατά 66% την περίοδο 2021-2025 και δημιούργησε τις προϋποθέσεις για το επόμενο στάδιο ανάπτυξης.
Οι αγορές που θα στηρίξουν τη νέα ανάπτυξη
Κεντρικό στοιχείο της παρουσίασης αποτέλεσαν οι αγορές στις οποίες η διοίκηση εκτιμά ότι θα προέλθει η επόμενη φάση ανάπτυξης του ομίλου. Όπως ανέφερε ο κ. Γιαζιτζόγλου, η ElvalHalcor διαθέτει ήδη ισχυρή παρουσία κυρίως στην Ευρώπη, ενώ σημαντικές προοπτικές διαβλέπει και στην αγορά της Αμερικής, όπου θεωρεί ότι υπάρχουν περιθώρια περαιτέρω διεύρυνσης των μεριδίων της.
Ο αναπληρωτής CFO υπογράμμισε ότι οι πέντε μεγαλύτεροι πελάτες της εταιρείας αντιπροσωπεύουν μόλις το 31% των συνολικών πωλήσεων, γεγονός που περιορίζει σημαντικά την εξάρτηση από συγκεκριμένες αγορές ή πελάτες.
Ο τομέας αλουμινίου
Ο γενικός διευθυντής του κλάδου Αλουμινίου, Νικόλαος Καραβατέας, παρουσίασε τις προοπτικές της ευρωπαϊκής αγοράς, σημειώνοντας ότι η ζήτηση για επίπεδα προϊόντα αλουμινίου συνεχίζει να αυξάνεται, κυρίως στους τομείς της συσκευασίας και των μεταφορών.
Όπως εξήγησε, η στροφή των καταναλωτών και των μεγάλων πολυεθνικών προς ανακυκλώσιμα υλικά δημιουργεί σημαντικές ευκαιρίες για το αλουμίνιο, καθώς ολοένα και περισσότερες εταιρείες εγκαταλείπουν το πλαστικό. Ενδεικτικά ανέφερε ότι περίπου το 80% των νέων προϊόντων που λανσάρουν μεγάλες εταιρείες αναψυκτικών χρησιμοποιούν πλέον κουτιά αλουμινίου, ενώ ακόμη και μια μετατόπιση κατά 1% από τα πλαστικά μπουκάλια στα κουτιά δημιουργεί πρόσθετη ζήτηση περίπου 400.000 τόνων ετησίως. Ιδιαίτερη έμφαση δόθηκε και στην ευρωπαϊκή αγορά άκαμπτης συσκευασίας.
Σήμερα η ElvalHalcor κατέχει περίπου το 14% της συγκεκριμένης αγοράς και, όπως τόνισε ο κ. Καραβατέας, υπάρχουν σημαντικά περιθώρια περαιτέρω αύξησης του μεριδίου της, καθώς ήταν από τις ελάχιστες ευρωπαϊκές εταιρείες που συνέχισαν να επενδύουν δυναμικά τα προηγούμενα χρόνια.
Παράλληλα, σημαντικές προοπτικές διαβλέπει και στον τομέα των μεταφορών, καθώς η ανάπτυξη της ηλεκτροκίνησης αυξάνει συνεχώς τη ζήτηση για εξειδικευμένα προϊόντα αλουμινίου που χρησιμοποιούνται στις μπαταρίες ηλεκτρικών οχημάτων και στα συστήματα ψύξης τους.
Ο χαλκός στο επίκεντρο της ενεργειακής και ψηφιακής μετάβασης
Αντίστοιχα αισιόδοξες ήταν οι εκτιμήσεις για τον κλάδο του χαλκού, τις οποίες παρουσίασε ο γενικός διευθυντής της Halcor, Πάνος Λώλος.
Όπως επισήμανε, ο χαλκός συγκαταλέγεται πλέον στις στρατηγικές πρώτες ύλες της Ευρωπαϊκής Ένωσης, καθώς αποτελεί βασικό υλικό τόσο για την ενεργειακή όσο και για την ψηφιακή μετάβαση.
Οι ανάγκες των data centers, των ηλεκτρικών δικτύων, των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας αλλά και της αμυντικής βιομηχανίας δημιουργούν, σύμφωνα με τον ίδιο, διαρκώς αυξανόμενη ζήτηση για εξειδικευμένα προϊόντα χαλκού.
Ο κ. Λώλος σημείωσε ακόμη ότι η Halcor σχεδιάζει να συμμετάσχει και σε μεγάλο έργο στην Ελλάδα, ενώ παράλληλα αναπτύσσει νέα προϊόντα που απευθύνονται στις αγορές των data centers, των εναλλακτών θερμότητας και των εφαρμογών υψηλής ενεργειακής απόδοσης.
Παράλληλα, εκτίμησε ότι η ευρωπαϊκή βιομηχανική πολιτική κινείται πλέον προς την κατεύθυνση της ενίσχυσης της μεταποίησης και της προστασίας των ευρωπαϊκών παραγωγών απέναντι στον ανταγωνισμό από τρίτες χώρες, εξέλιξη που δημιουργεί πρόσθετες ευκαιρίες για επιχειρήσεις όπως η ElvalHalcor.
Οι στόχοι του επενδυτικού πλάνου
Σημαντικό μέρος του νέου επενδυτικού προγράμματος αφορά στην κυκλική οικονομία και στην αύξηση της χρήσης ανακυκλωμένων μετάλλων.
Η διοίκηση εκτιμά ότι η νέα μονάδα ανακύκλωσης αλουμινίου και οι αντίστοιχες επενδύσεις στον χαλκό θα αυξήσουν σημαντικά τη χρήση δευτερογενών πρώτων υλών, μειώνοντας τόσο το κόστος παραγωγής όσο και το περιβαλλοντικό αποτύπωμα. Αυτό σημαίνει καλύτερα οικονομικά αποτελέσματα και γι’ αυτό η διοίκηση εμφανίστηκε ιδιαίτερα αισιόδοξη και για τις οικονομικές επιδόσεις του νέου επενδυτικού κύκλου.
Μεσοπρόθεσμα, το προσαρμοσμένο EBITDA εκτιμάται ότι θα αυξηθεί στα 350-400 εκατ. ευρώ, ενώ σε πλήρη ανάπτυξη του επενδυτικού προγράμματος ο στόχος διαμορφώνεται στα 425-475 εκατ. ευρώ.
Παράλληλα, η συνολική παραγωγική δυναμικότητα του ομίλου αναμένεται να προσεγγίσει το ένα εκατομμύριο τόνους ετησίως, με σημαντική αύξηση τόσο στον κλάδο του αλουμινίου όσο και στον χαλκό.
