Με ώθηση εν μέρει από τη θεαματική δημόσια εγγραφή της SpaceX, τα αποτελέσματα των μεγάλων αμερικανικών τραπεζών το δεύτερο τρίμηνο αναμένεται να ενισχυθούν από τα αυξημένα έσοδα από το trading και τις αμοιβές από τη συμβουλευτική δραστηριότητα επενδυτικής τραπεζικής.
Οι πέντε από τις έξι μεγαλύτερες τράπεζες των ΗΠΑ - JPMorgan, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo και Goldman Sachs – θα ανακοινώσουν τα αποτελέσματα τους στις 14 Ιουλίου. Η Morgan Stanley θα ανακοινώσει αποτελέσματα δεύτερου τριμήνου μια ημέρα αργότερα.
Το trading εξακολουθεί να αποτελεί ισχυρή πηγή κερδοφορίας φέτος καθώς η μεταβλητότητα στις αγορές παραμένει υψηλότερη από το συνηθισμένο λόγω των επίμονων γεωπολιτικών εντάσεων αλλά και της αβεβαιότητας για τις ανατρεπτικές επιπτώσεις της τεχνητής νοημοσύνης.
Τα έσοδα από τις δραστηριότητες αυτές προβλέπονται αυξημένα τουλάχιστον κατά 15% σε ετήσια βάση, σύμφωνα με τους αναλυτές και οι συναλλαγές σε μετοχές η κύρια δύναμη. Η εισαγωγή της SpaceX sτο χρηματιστήριο εκτιμάται ότι δημιούργησε σημαντικά έσοδα.
Οι κολοσσοί της Wall Street όπως η Goldman Sachs και η Morgan Stanley που διαδραμάτισαν σημαντικό ρόλο στη δημόσια εγγραφή των $86 δις της SpaceX είναι πιθανό να σημειώσουν υπεραπόδοση στις δραστηριότητες διαπραγμάτευσης μετοχών, εκτιμούν οι αναλυτές της Morningstar.
Υπολογίζεται ότι οι τράπεζες που συμμετείχαν στο ΙΡΟ της SpaceX εισέπραξαν περίπου $500 εκατ. σε αμοιβές.
Πάντως, τα έσοδα από τις δραστηριότητες trading το δεύτερο τρίμηνο, παρότι ισχυρά, ενδέχεται να σημειώσουν επιβράδυνση σε σχέση με το πρώτο τρίμηνο της χρονιάς.
Τότε, η ασυνήθιστα υψηλή μεταβλητότητα που προκάλεσε το αρχικό σοκ του πολέμου με το Ιράν και η επανατιμολόγηση των προσδοκιών για τον πληθωρισμό και τα επιτόκια οδήγησαν σε ιδιαίτερα αυξημένη συναλλακτική δραστηριότητα.
Η επενδυτική τραπεζική επίσης αποτέλεσε δυνατό μοχλό αύξησης των εσόδων για τις τράπεζες.
Σύμφωνα με τη Dealogic, τα παγκόσμια έσοδα από το investment banking ανήλθαν στα $61,4 δις το πρώτο εξάμηνο του 2026, σημειώνοντας αύξηση 24% σε σχέση με την αντίστοιχη περίοδο πέρυσι.
Η JPMorgan παρέμεινε κορυφαία παγκοσμίως σε έσοδα από δραστηριότητες επενδυτικής τραπεζικής ενώ η Goldman Sachs διατήρησε την πρώτη θέση παγκοσμίως στις συμβουλευτικές υπηρεσίες για συγχωνεύσεις και εξαγορές.
Οι τράπεζες ωφελήθηκαν επίσης από την αύξηση των χορηγήσεων δανείων και τη διεύρυνση του καθαρού επιτοκιακού περιθωρίου. Τα στοιχεία της Fed δείχνουν ότι η αύξηση των δανείων επιταχύνθηκε το δεύτερο τρίμηνο με βασικό μοχλό τη δυναμική άνοδο των επιχειρηματικών δανείων.
Οι επενδυτές θα επικεντρωθούν στις προοπτικές αύξησης των δανείων κατά το δεύτερο εξάμηνο καθώς και στα σχόλια των διοικήσεων για την πορεία της αμερικανικής οικονομίας ενώ επιμένουν οι ανησυχίες ότι ο πληθωρισμός επιβαρύνει την αγοραστική δύναμη των καταναλωτών.
Οι αναλυτές της Bank of America, σε σημείωμα τους την Τρίτη, ανέφεραν την απρόσμενα ισχυρή δραστηριότητα στις κεφαλαιαγορές ως τον λόγο για την απόφαση τους να ανεβάσουν τις τιμές-στόχους και τις εκτιμήσεις κερδών για αρκετές μεγάλες τράπεζες, συμπεριλαμβανομένων των JPMorgan, Citigroup και Morgan Stanley.
Βλέπουν περιθώρια οι τράπεζες αυτές καθώς και πέντε ακόμη που καλύπτουν - Wells Fargo, Goldman Sachs, BNY Mellon, State Street και Northern Trust - να ξεπεράσουν τις εκτιμήσεις και ενδεχομένως να αναβαθμίσουν τις προβλέψεις τους για το υπόλοιπο της χρονιάς.
