Σε μια επίδειξη ισχύος που επιβεβαιώνει την κυριαρχία της στην παγκόσμια αγορά τεχνολογίας, η Samsung Electronics ανακοίνωσε οικονομικά αποτελέσματα που προκαλούν ίλιγγο.
Η νοτιοκορεατική εταιρεία είδε τα κέρδη του τμήματος ημιαγωγών να εκτινάσσονται κατά 49 φορές (σχεδόν 5.000%) το α τρίμηνο, τροφοδοτούμενα από την τεράστια ζήτηση για ΑΙ υποδομές.
Ιστορικές επιδόσεις και «χρυσά» συμβόλαια
Το λειτουργικό κέρδος του κλάδου των chips άγγιξε το επίπεδο-ρεκόρ των 53,7 τρισ. won ($36,15 δισ.), αποτελώντας το 94% των συνολικών κερδών του ομίλου. Η διοίκηση της Samsung αποκάλυψε μάλιστα ότι έχει ήδη προχωρήσει σε πολυετείς, δεσμευτικές συμβάσεις με στρατηγικούς πελάτες που σπεύδουν να εξασφαλίσουν αποθέματα, καθώς ο κίνδυνος μιας «ξηρασίας» στην προσφορά ημιαγωγών γίνεται όλο και πιο ορατός.
Το χάσμα προσφοράς-ζήτησης και το ορόσημο του 2027
Παρά την αύξηση της παραγωγής, ο Kim Jaejune, υψηλόβαθμο στέλεχος της Samsung, έκρουσε τον κώδωνα του κινδύνου, αφού η ζήτηση για το 2027 αναμένεται να ξεπεράσει κάθε προηγούμενο, διευρύνοντας το χάσμα με την προσφορά ακόμη περισσότερο από ό,τι το 2026.
Η ανάγκη για προηγμένα chips που τροφοδοτούν τους επιταχυντές της Nvidia αναγκάζει τους κατασκευαστές να δεσμεύουν το μεγαλύτερο μέρος της δυναμικής τους, προκαλώντας παράλληλα ελλείψεις και στα συμβατικά chips.
Προκλήσεις και γεωπολιτικό ρίσκο
Ωστόσο, ο δρόμος προς την κορυφή δεν είναι χωρίς εμπόδια, καθώς η Samsung αντιμετωπίζει πληθωριστικές πιέσεις, αφού το κόστος των εξαρτημάτων έπληξε τα κέρδη των τμημάτων κινητής τηλεφωνίας και οθονών.
Επίσης, το ενδεχόμενο απεργιακών κινητοποιήσεων από τα συνδικάτα των εργαζομένων αποτελεί σημαντική απειλή για την ομαλότητα της παραγωγής, ενώ παρότι οι συγκρούσεις στη Μέση Ανατολή δεν έχουν επηρεάσει άμεσα την κατασκευή, η άνοδος του κόστους μεταφοράς και ενέργειας παραμένει αστάθμητος παράγοντας.
Παρά πάντως τη μικρή υποχώρηση της μετοχής λόγω ρευστοποιήσεων κερδών, οι αναλυτές παραμένουν αισιόδοξοι.
Με τη μαζική παραγωγή των HBM4 chips για την πλατφόρμα Vera Rubin της Nvidia να έχει ήδη ξεκινήσει, η Samsung εδραιώνει τη θέση της στην καρδιά της επανάστασης του AI, προετοιμάζοντας το έδαφος για μια νέα εποχή κερδοφορίας.
