Με Cornerstone επενδυτές τους Μαριάννα Λάτση, Γιώργο Μουνδρέα και Θοδωρή Κυριακού που θα βάλουν 41 εκατ. ευρώ αρχίζει σήμερα και ολοκληρώνεται την Παρασκευή η δημόσια εγγραφή για την είσοδο τoυ Qualco Group στο Χρηματιστήριο.
Ειδικότερα το Latsco Hellenic Holdings θα βάλει 18,5 εκατ. ευρώ αγοράζοντας 3,4 εκατ. μετοχές στην ανώτατη τιμή των €5,46 , η Antenna Group BV μπαίνει επίσης με 18,5 εκατ ευρώ και αγορά 3,4 εκατ. μετοχών στην ανώτατη τιμή των €5,46 και η Green Hydepark τοποθετεί 9,7 εκατ. ευρώ αγοράζοντας 1,78 εκατ. μετοχές στην ανώτατη τιμή των €5,46, ενώ η εταιρεία θα εκδώσει έως και 10,5 εκατ. νέες μετοχές αξίας έως 57,3 εκατ. ευρώ που θα διατεθούν μέσω της δημόσιας εγγραφής.
Το εύρος της τιμής διάθεσης ορίστηκε μεταξύ 5,04 ευρώ έως 5,46 ευρώ. Σε περίπτωση υπερβάλλουσας ζήτησης οι πωλητές μέτοχοι μπορούν να διαθέσουν επιπροσθέτως ως 2.700.000 μετοχές που θα μοιραστούν 50%-50% σε ελληνικό και ξένο βιβλίο.
Τα σχετικά έσοδα θα χρηματοδοτήσουν πράξεις σταθεροποίησης (greenshoe), μετά την έναρξη διαπραγμάτευσης. Ο διαχειριστής μπορεί να αγοράσει ως 2.700.000 μετοχές κατά τη διάρκεια της περιόδου πράξεων σταθεροποίησης. Τα συνολικά έσοδα της έκδοσης θα ανέλθουν στα 98,3 εκατ. ευρώ (με την ανώτατη τιμή) συν 15% που είναι το greenshoe.
Η αποτίμηση του ομίλου Qualco πραγματοποιείται με σημαντική έκπτωση (discount) προσφέροντας δυνατότητα για υψηλότερες αποδόσεις: 8.80x EV/EBITDA (με βάση την ανώτατη τιμή €5,46) όταν ο ελληνικός Τεχνολογικός τομέας παρουσιάζει discount 33% και το Diversified Fin. Services (63% Discount αλλά και το Software & Tech , 57%.
Είναι σημαντικό ότι η Qualco, ξεκινώντας ως εταιρεία παροχής λογισμικού και υπηρεσιών πληροφορικής, έχει εξελιχθεί σε έναν από τους πλέον δυναμικούς ομίλους της χώρας, προσφέροντας προηγμένες λύσεις χρηματοοικονομικής τεχνολογίας (fintech) στην ελληνική και τη διεθνή αγορά για τον χρηματοπιστωτικό τομέα και μη, στους τομείς της διαχείρισης πιστώσεων και απαιτήσεων, της χρηματοδότησης της εφοδιαστικής αλυσίδας, της αυτοματοποίησης επιχειρησιακών διαδικασιών, καθώς και της ψηφιοποίησης λειτουργιών, της ανάληψης και παρακολούθησης χαρτοφυλακίων, της ανάλυσης και αναδοχής, και της διαχείρισης ακίνητης περιουσίας.
Η επιτακτική ανάγκη των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων για ψηφιακό μετασχηματισμό, αναβαθμισμένες τεχνολογικές λύσεις, εφαρμογές ΑΙ και αξιοποίηση ανάλυσης δεδομένων δημιουργεί ένα περιβάλλον ευκαιριών και προοπτικών για έναν πάροχο που προσφέρει ολοκληρωμένες λύσεις one-stop-shop, όπως ο όμιλος Qualco. To 87% του EBITDA (2024) προέρχεται από τους τομείς δραστηριοποίησης Τεχνολογία, Λογισμικό και Πλατφόρμες και 13% από διαχείριση χαρτοφυλακίων.
Που θα πάνε τα αντληθέντα κεφάλαια
Ο όμιλος Qualco διαθέτει ένα συγκροτημένο 5ετές επενδυτικό πλάνο για την αξιοποίηση των κεφαλαίων που θα αντλήσει από τη δημόσια εγγραφή. Πλάνο που μαζί με τα κεφάλαια που θα αντλήσει από τη δημόσια εγγραφή (57,3 εκατ.) ανέρχεται σε 70 εκατ. ευρώ. Τα κεφάλαια θα διατεθούν ως εξής:
- 50% θα κατευθυνθεί σε εξαγορές στην Ελλάδα και διεθνώς
- 40% θα επενδυθεί στην ανάπτυξη και ενίσχυση πλατφορμών για την ελληνική και διεθνή
αγορά - 10% θα αξιοποιηθεί με στόχο την ενδυνάμωση Κεφαλαίου Κίνησης
Η Pre-Money κεφαλαιοποίηση του ομίλου κυμαίνεται μεταξύ 300 – 325 εκατ. ευρώ. Η αποτίμηση του ομίλου Qualco πραγματοποιείται με σημαντική έκπτωση (discount) προσφέροντας δυνατότητα για υψηλότερες αποδόσεις: 8.8x EV/EBITDA (με βάση την ανώτατη τιμή €5,46) σε σχέση με 13,06x ΕV/EBITDA του ελληνικού τεχνολογικού τομέα (discount 33%), με 23,92x EV/EBITDA των διαφοροποιημένων χρηματοοικονομικών υπηρεσιών (discount 63%) και 20,39x ΕV/EBITDA του κλάδου Software (discount 57%).
Οι οικονομικές επιδόσεις το 2024 και η μερισματική πολιτική
To 2024 o όμιλος είχε έσοδα 184 εκατ. ευρώ, κέρδη EBITDA: 39 εκατ. και περιθώριο κερδών EBITDA στο 21%. Το 99% των εσόδων προέρχονται από οργανική ανάπτυξη, ενώ η σχέση καθαρός δανεισμός προς EBITDA (χωρίς Leasing) διαμορφώνεται στο 0,6x και έχει σταθερά χαμηλό δανεισμό και πιο συγκεκριμένα μόνο 0,6x καθαρός δανεισμός (χωρίς leasing) / EBITDA , ενώ παρουσιάζει σημαντικές θετικές προοπτικές λόγω της δραστηριοποίησης στην ταχέως αναπτυσσόμενη αγορά χρηματοοικονομικής τεχνολογίας και των ανταγωνιστικών πλεονεκτημάτων του ομίλου
Η μερισματική πολιτική θα έχει ως βάση τη διανομή του 35% των καθαρών κερδών. Με βασικό ανταγωνιστικό πλεονέκτημα την ιδιοπαραγόμενη τεχνολογία του, ο όμιλος Qualco προσφέρει προηγμένες και εξειδικευμένες λύσεις σε περισσότερους από 140 οργανισμούς σε πάνω από 30 χώρες, εδώ και 25 χρόνια.
Η Pre-Money κεφαλαιοποίηση του ομίλου κυμαίνεται μεταξύ 300 – 325 εκατ. ευρώ. Η αποτίμηση του ομίλου Qualco πραγματοποιείται με σημαντική έκπτωση (discount) προσφέροντας δυνατότητα για υψηλότερες αποδόσεις: 8.8x EV/EBITDA (με βάση την ανώτατη τιμή €5,46) σε σχέση με 13,06x ΕV/EBITDA του ελληνικού τεχνολογικού τομέα (discount 33%), με 23,92x EV/EBITDA των διαφοροποιημένων χρηματοοικονομικών υπηρεσιών (discount 63%) και 20,39x ΕV/EBITDA του κλάδου Software (discount 57%).
