Η κεντρική τράπεζα των ΗΠΑ αποφάσισε να διατηρήσει, την Τετάρτη, τα επιτόκια στο επίπεδο του 4,25% με 4,5% για πέμπτη διαδοχική συνεδρίαση, αψηφώντας τις πιέσεις του Αμερικανού προέδρου.
Ωστόσο, την απόφαση καταψήφισαν δύο αξιωματούχοι της κεντρικής τράπεζας που διορίστηκαν από τον Τραμπ. Ειδικότερα, τα μέλη του Συμβουλίου των Διοικητών της Fed, Μισέλ Μπάουμαν και ο Κρίστοφερ Γουόλερ τάχθηκαν υπέρ της μείωσης των επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης. Γεγονός που ενισχύει την υποψία περί ελέγχου της κεντρικής τράπεζας στην επερχόμενη αποχώρηση Πάουελ.
Στην ανακοίνωση της FED τονίζεται ότι το ποσοστό της ανεργίας παραμένει χαμηλό και οι συνθήκες στην αγορά εργασίας καλές. Σε αντίθεση με τον πληθωρισμό που παραμένει κάπως ανεβασμένος.
Ωστόσο, υπογραμμίζει επίσης ότι «η αβεβαιότητα σχετικά με τις προοπτικές της οικονομίας παραμένει υψηλή», μια φρασεολογία που έχει χρησιμοποιήσει έως τώρα η Fed για να δικαιολογήσει την επιφυλακτικότητά της να μειώσει τα επιτόκια.
Βρισκόμαστε σε μια πολύ δυναμική περίοδο όσον αφορά τις εμπορικές διαπραγματεύσεις και ακόμα δεν έχουμε εικόνα που θα καταλήξουν, δήλωσε ο πρόεδρος της Fed.
Πιστεύουμε ότι έχουμε ακόμα πολύ δρόμο να διανύσουμε για να γνωρίζουμε ποιος θα είναι ο αντίκτυπος των δασμών στον πληθωρισμό, τόνισε ο κεντρικός τραπεζίτης των ΗΠΑ και υπογράμμισε ότι η Fed θα φροντίσει να μην οδηγήσουν σε «σοβαρό πληθωρισμό».
Ο Πάουελ υποστήριξε ότι η κεντρική τράπεζα δεν έχει λάβει καμία απόφαση για τη συνεδρίαση του Σεπτεμβρίου.
«Αναμένουμε να έχουμε περισσότερες πληροφορίες τους επόμενους μήνες. Η υποχρέωση μας είναι να διατηρήσουμε τις μακροπρόθεσμες προοπτικές για τον πληθωρισμό καλά αγκιστρωμένες και να αποτρέψουμε μια προσωρινή αύξηση στον πληθωρισμό να μετατραπεί σε μόνιμο πληθωριστικό πρόβλημα» σημείωσε.
Επισήμανε πάντως ότι οι δασμοί αποκλείεται να μην έχουν κανένα κόστος για τον καταναλωτή.
Πώς αντέδρασαν οι αγορές
Κατά τα λοιπά, σε πτωτική τροχιά κινήθηκαν την Παρασκευή οι διεθνείς αγορές, με τους επενδυτές, ιδίως στις ΗΠΑ, να εμφανίζονται ιδιαίτερα προβληματισμένοι για τη δασμολογική πολιτική του προέδρου Τραμπ, αλλά και με δεδομένα τα σημάδια οικονομικής επιβράδυνσης, όπως αυτή αποτυπώνεται στην έκθεση για την απασχόληση του Ιουλίου. Στη Wall Street οι κύριοι χρηματιστηριακοί δείκτες παρέμεινα σε αρνητικό έδαφος, με τον Nasdaq να σημειώνει απώλειες κοντά στο 2,3%.
Συγκεκριμένα, ο δείκτης Dow Jones κατέγραψε απώλειες κατά 1,23%, διαμορφούμενος στις 43.588,58 μονάδες, ενώ πτωτικά κατά 1,60% ολοκλήρωσε την εβδομάδα και ο S&P 500, στις 6.238,01 μονάδες. Αρνητικό πρόσημο και για τον Nasdaq των εταιρειών υψηλής τεχνολογίας στο -2,24% και τις 20.650,13 μονάδες.
Την ίδια στιγμή, οι επενδυτές στις υπόλοιπες αγορές του πλανήτη κινήθηκαν μεταξύ «φθοράς και αφθαρσίας», προσπαθώντας να καταλάβουν τελικά τι θα γίνει με τους δασμούς. Ποιος κερδίζει και ποιος χάνει τελικά;
Το μόνο σίγουρο είναι ότι χάνει η παγκόσμια κοινότητα, καθώς ένα επιπλέον κόστος έρχεται να προστεθεί στην καθημερινότητα των πολιτών, όπως ανέλυσα και στο προηγούμενο μου άρθρο.
Η αίσθηση των πολιτών είναι αυτήν που καθορίζει την επόμενη ημέρα. Όταν αγοράζεις ένα προϊόν 15% έως 50% υψηλότερα, τότε έχεις δύο επιλογές, ή δεν το αγοράζεις και βρίσκεις εάν υπάρχει ένα παρόμοιο φθηνότερο, ή το αγοράζεις και στα μέσα του μήνα ψάχνεις να βρεις έσοδα για τον οικογενειακό σου προϋπολογισμό.
Προς ώρας το κόστος των δασμών το επωμίζονται κυρίως οι επιχειρήσεις αλλά πλέον έχει αρχίσει να φαίνεται και στις τιμές καταναλωτή και αναμένουμε το επόμενο τρίμηνο να ξεκαθαρίσει πλήρως το τοπίο.
Βέβαια, οι αγορές με βάση πάντοτε την «χαμένη λογική» τους, θα πρέπει να αποτιμήσουν τα επερχόμενα αρνητικά νέα δεδομένα και να προεξοφλήσουν με μια ανάλογη κίνηση.
Ο δείκτης βαρόμετρο DAX ήδη έχει τρεις μήνες πάνω στο όριο της παγίδας των 24000-24500, όπου στις 28 του μήνα έκανε μια ακόμη προσπάθεια διάσπασης, άγγιξε την Πέμπτη τις 24500 για να γυρίσει άμεσα στις 24080 στο κλείσιμο.
Δύσκολοι καιροί για επενδυτικές αποφάσεις, καθώς μια διάσπαση των 24000 θα ανοίξει τον δρόμο για πολύ χαμηλότερα επίπεδα. Μόνο με διάσπαση των 24700-25000 μονάδων θα επανέλθουν τα χαμόγελα.
Το νέο που θα μπορούσε να δώσει ώθηση θα ήταν ίσως ο πιθανός τερματισμός του πολέμου στην Ουκρανία στις 8 Αυγούστου, όπως δήλωσε χθες ο πρόεδρος Τραμπ. Να μην ξεχνάμε ότι έχουμε και το «ταβάνι» του χρέους στις 4 Αυγούστου!
Τα εταιρικά κέρδη στηρίζουν ακόμα την Wall
Στον ρυθμό των αποτελεσμάτων τριμήνου η Wall Street ξεχωρίζει με τις επτά υπέροχες να πρωτοστατούν και πάλι.
Την περασμένη εβδομάδα η Alphabet ξεπέρασε τις προσδοκίες για το δεύτερο τρίμηνο με έσοδα 96,4 δισεκατομμυρίων δολαρίων, τροφοδοτούμενα από την ισχυρή ανάπτυξη του τμήματος cloud και τη συνεχιζόμενη δυναμική που βασίζεται στην Τεχνητή Νοημοσύνη.
Τα έσοδα από το Google Cloud αυξήθηκαν κατά 32% σε ετήσια βάση στα 13,6 δισεκατομμύρια δολάρια, με τα λειτουργικά έσοδα να διπλασιάζονται στα 2,83 δισεκατομμύρια δολάρια.
Επίσης, αύξησε τις προβλέψεις για τις κεφαλαιουχικές δαπάνες για ολόκληρο το έτος στα 85 δισεκατομμύρια δολάρια. Εχθές, μετά το κλείσιμο και την «ψυχρολουσία» Πάουελ, ήρθαν τα ισχυρά οικονομικά αποτελέσματα της Meta για να βοηθήσουν και να καθησυχάσουν τους επενδυτές.
Τα έσοδα της Meta αυξήθηκαν κατά 22% σε ετήσια βάση, φτάνοντας τα 47,5 δισ. δολάρια το τρίμηνο που έληξε στα τέλη Ιουνίου, ξεπερνώντας τις προσδοκίες των 44,8 δισ. δολαρίων. Τα κέρδη αυξήθηκαν κατά 36% σε 18,3 δισ. δολάρια, ξεπερνώντας επίσης τις εκτιμήσεις.
Η Microsoft προέβλεψε επίσης την Τετάρτη, ρεκόρ κεφαλαιουχικών δαπανών ύψους 30 δισεκατομμυρίων δολαρίων, για το τρέχον πρώτο τρίμηνο του οικονομικού έτους, μετά την άνθηση των πωλήσεων στην επιχείρηση cloud computing Azure που παρουσίασε τις αυξανόμενες αποδόσεις των τεράστιων πονταρισμάτων της στην Τεχνητή Νοημοσύνη.
Οι πωλήσεις της Azure ξεπέρασαν τα 75 δισεκατομμύρια δολάρια σε ετήσια βάση, την πρώτη φορά που αποκαλύπτει αυτό το ποσό, ξεπερνώντας τις προσδοκίες για 74,62 δισεκατομμύρια δολάρια.
Η υψηλότερη από την αναμενόμενη πρόβλεψη κεφαλαιουχικών δαπανών της Microsoft, η μεγαλύτερη που έχει γίνει ποτέ για ένα μόνο τρίμηνο, την έθεσε σε καλό δρόμο για να ξεπεράσει ενδεχομένως τους ανταγωνιστές της κατά το επόμενο έτος.
Τα κέρδη αυξήθηκαν κατά 24% σε ετήσια βάση, φτάνοντας τα 27,2 δισεκατομμύρια δολάρια, ξεπερνώντας τις προσδοκίες των αναλυτών για 25,3 δισεκατομμύρια δολάρια.
Την Πέμπτη εάν δεν έκλειναν στο +11% η META και στο +4% η Microsoft η εικόνα του S&P 500 θα ήταν πολύ χειρότερη. Μετά το κλείσιμο ήρθαν τα αποτελέσματα των Apple και Amazon.
Η Amazon.com ανακοίνωσε καλύτερα από τα αναμενόμενα κέρδη και έσοδα του δεύτερου τριμήνου, χάρη στην ενίσχυση του ηλεκτρονικού εμπορίου και της διαφήμισης, όμως η ανάπτυξη του cloud στην AWS δεν ανταποκρίθηκε στις προσδοκίες των επενδυτών.
Η εταιρεία ανακοίνωσε κέρδη ανά μετοχή ύψους 1,68 δολαρίων, ξεπερνώντας τις μέσες εκτιμήσεις των αναλυτών για 1,32 δολάρια.
Τα έσοδα αυξήθηκαν κατά 11% σε ετήσια βάση στα 167,7 δισεκατομμύρια δολάρια, επίσης υψηλότερα από τις προσδοκίες για 162,05 δισεκατομμύρια δολάρια.
Το τμήμα cloud computing, σημείωσε πωλήσεις ύψους 30,9 δισεκατομμυρίων δολαρίων, αυξημένες κατά 17,5% σε σχέση με το προηγούμενο έτος, ελαφρώς κάτω από τις εκτιμήσεις για αύξηση 20%, με ανησυχίες ότι η AWS μπορεί να έχει χάσει μεγαλύτερο μερίδιο αγοράς από το αναμενόμενο.
Ο Διευθύνων Σύμβουλος Andy Jassy δήλωσε στην ανακοίνωση των κερδών ότι οι προσπάθειες Τεχνητής Νοημοσύνης «αρχίζουν να αποδίδουν», με λανσαρίσματα όπως τα Alexa+, DeepFleet και Bedrock AgentCore. «Η πρόοδός μας στην Τεχνητή Νοημοσύνη σε όλους τους τομείς συνεχίζει να βελτιώνει τις εμπειρίες των πελατών μας, την ταχύτητα καινοτομίας, την επιχειρησιακή αποτελεσματικότητα και την ανάπτυξη των επιχειρήσεων, και είμαι ενθουσιασμένος για το τι μας περιμένει».
Για το τρίτο τρίμηνο, η Amazon προέβλεψε έσοδα μεταξύ 174 δισεκατομμυρίων δολαρίων και 179,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων, με ετήσια αύξηση 10% έως 13%, με ώθηση 130 μονάδων βάσης από το ξένο συνάλλαγμα.
Τα λειτουργικά έσοδα αναμένεται να κυμανθούν από 15,5 δισεκατομμύρια δολάρια έως 20,5 δισεκατομμύρια δολάρια, σε σύγκριση με 17,4 δισεκατομμύρια δολάρια πριν ένα χρόνο. Η μετοχή αντέδρασε με ένα -3% στην ανακοίνωση που απογοήτευσε εν μέρει.
Στον αντίποδα η Apple ενισχύθηκε +2% μετά το κλείσιμο καθώς ανακοίνωσε κέρδη ανά μετοχή τρίτου τριμήνου ύψους 1,57 δολαρίων, 0,15 δολάρια υψηλότερα από την εκτίμηση των αναλυτών για 1,42 δολάρια.
Τα έσοδα για το τρίμηνο ανήλθαν σε 94,04 δισεκατομμύρια δολάρια έναντι της εκτίμησης για 89 δισεκατομμύρια δολάρια.
Εν αναμονή στις 27 Αυγούστου της «ηγέτιδας των υπέροχων» NVDIA, αλλά και των ενδιάμεσων ανακοινώσεων και των υπόλοιπων μη υπέροχων μετοχών, οι αγορές διατηρούν τα τριμηνιαία κέρδη τους, εν όψει και των χαμηλών τζίρων λόγω του «μήνα των διακοπών».
Οι επενδυτές εστιάζουν και πάλι στις «υπέροχες κεφαλαιουχικές δαπάνες», ενώ έχουν ανεβάσει και τα στοιχήματα στα δημοφιλή «meme stocks», ως λογική συνέπεια της ακολουθίας προς την ολοκλήρωση και αυτού του ανοδικού κύκλου.
Αγοράζουν και ελπίζουν να υπάρξει και η αντίστοιχη ανταπόκριση από την αύξηση της κερδοφορίας που θα υποστηρίζει τα 4 τρισ. των κεφαλοποιήσεων που πλησιάζουν οι «επτά υπέροχες» μετοχές της Wall Street και θα προλάβουν να κατέβουν πριν την τελευταία στάση της διαδρομής!
