Του Θεόδωρου Σεμερτζίδη
Το θετικό κλίμα που είχε καλλιεργηθεί από τις αρχές της εβδομάδας, μετά το αποτέλεσμα των γαλλικών εκλογών, δείχνει να δίνει την θέση του στην αβεβαιότητα. Η σημερινή συνεδρίαση της ΕΚΤ παρά του ότι δεν αναμένεται να αλλάξει την νομισματική της πολιτική, παρόλα αυτά προκαλεί έντονους προβληματισμούς στους επενδυτές σχετικά με το πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης. Η σημαντική υποχώρηση του πολιτικού ρίσκου στην Ευρώπη σε συνδυασμό με τα καλά μεγέθη της ευρωπαϊκής οικονομίας, με την οικονομική εμπιστοσύνη σήμερα να ανακοινώνεται σε υψηλό δεκαετίας, δημιουργούν αρνητικό αντίκτυπο στις ευρωαγορές σχετικά με την προοπτική αύξησης των επιτοκίων και μείωσης του QE από την κεντρική τράπεζα, όπως μπορούμε να διακρίνουμε στο παρακάτω γράφημα, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις των οικονομολόγων.
Πηγή γραφήματος:Bloomberg
Η αγάπη των αγορών για το φθηνό και άφθονο χρήμα των κεντρικών τραπεζών είναι γνωστή, και η προοπτική κατάργησης αυτού δημιουργεί έντονες ανησυχίες στους επενδυτές, οι οποίοι σήμερα στρέφονται σε πιο ασφαλή επενδυτικά καταφύγια, όπως είναι οι κρατικοί τίτλοι των χωρών της ευρωζώνης, οι «αμυντικές» μετοχές, και ο χρυσός.
Αυστηρή προειδοποίηση προς την Μεγάλη Βρετανία πραγματοποίησαν σήμερα οι μεγάλες τράπεζες, σχετικά με το Bretix, όπου αναμένεται αρκετές από αυτές να μεταφέρουν τις εργασίες τους εκτός χώρας. Όπως διακρίνουμε στο παρακάτω γράφημα, περί τους 2.500 εργαζόμενους αναμένεται να υποδεχθεί η Φρανκφούρτη μετά την απόφαση του Ηνωμένου Βασιλείου να αποχωρήσει από την Ευρωπαϊκή Ένωση, ενώ άλλες 5.000 εργαζόμενου αναμένεται να αποχωρήσουν χωρίς να έχει διευκρινιστεί η χώρα προορισμού.
Πηγή γραφήματος:Bloomberg
Η πολιτική των ΗΠΑ μετά την εκλογή του νέου Αμερικανού προέδρου σχετικά με το εμπόριο δείχνει να προκαλεί αρκετά προβλήματα στο διεθνές εμπόριο, και κυρίως στις αναδυόμενες αγορές. Μετά την απόφαση των ΗΠΑ να επιβάλλουν δασμούς 20% στις εισαγωγές ξυλείας από τον Καναδά την περασμένη Παρασκευή, οι εκροές από το ETF iShares Emerging Markets Local Currency Bond, που επενδύει σε ομόλογα εθνικών νομισμάτων στις αναδυόμενες οικονομίες, κατέγραψε τις δεύτερες μεγαλύτερες εκροές στην ιστορία του την περασμένη Τρίτη, με αυτές να ανέρχονται στα $82,6 εκατ., όπως παρατηρούμε στο παρακάτω γράφημα.
Πηγή γραφήματος:Bloomberg
Ενισχύεται η θετική συσχέτιση μεταξύ του γερμανικού δεκαετούς ομολόγου και του τραπεζικού κλάδου, προεξοφλώντας ίσως την έναρξη μιας αύξησης επιτοκίων από την ΕΚΤ, όπως μπορούμε να διακρίνουμε και στο παρακάτω γράφημα. Οι αναλυτές εκτιμούν για το τρέχον έτος αύξηση κερδών για τον κλάδο κατά 16%, και 12,4% για το επόμενο έτος.
Πηγή γραφήματος:Bloomberg
Τα μεγαλύτερα κέρδη μέχρι στιγμής, πραγματοποιούν οι μετοχές του κλάδου κοινής ωφέλειας, με τις μεγαλύτερες απώλειες να σημειώνουν αυτές της εξόρυξης. Ο δείκτης Eurostoxx 600 διαπραγματεύεται στις 387,07 μονάδες με απώλειες 0,47%. Από τις μετοχές του δείκτη με τα μεγαλύτερα κέρδη: Mediclinic International +18,26%, Subsea 7 +6,85%, και Nokia Oyj +5,95%. Από τις μετοχές του δείκτη με τις μεγαλύτερες απώλειες: Muench Rueckvers -5,82%, Neste Oil Oyj -5,73%, και Legal & General -5,21%.
Στα κυριότερα μακροοικονομικά νέα:
Στη Γερμανία το καταναλωτικό κλίμα για τον μήνα Μάιο, ενισχύθηκε στις 10,2 μονάδες (εκτίμηση 9,9 μονάδες) έναντι 9,8 μονάδων τον προηγούμενο μήνα. Επίσης έχουμε τον δείκτη τιμών καταναλωτή για τον μήνα Απρίλιο, όπου αναμένεται να υποχωρήσει 0,1% έναντι αύξησης 0,2% τον προηγούμενο μήνα, ενώ σε ετήσια βάση αναμένεται να καταγράψει αύξηση 1,9% έναντι αύξησης 1,6% το προηγούμενο έτος.
Στην ευρωζώνη το επιχειρηματικό κλίμα για τον μήνα Απρίλιο, ενισχύθηκε στις 1,1 μονάδες (εκτίμηση 0,8 μονάδες) στις 0,8 μονάδες, ενώ η καταναλωτική εμπιστοσύνη υποχώρησε 4 μονάδες (εκτίμηση -4 μονάδες) έναντι -3,6 μονάδων τον προηγούμενο μήνα.
Στα κυριότερα εταιρικά νέα:
Η Lloyds ανακοίνωσε για το πρώτο τρίμηνο του έτους, καθαρά κέρδη £766 εκατ. έναντι £405 εκατ. το αντίστοιχο περσινό διάστημα, με τα έσοδα να ενισχύονται 1%, στα £4,38 δισ., ενώ το λειτουργικό κόστος υποχώρησε 1%.
Η Hermes ανακοίνωσε για το πρώτο τρίμηνο, αύξηση εσόδων 13,5%, στα €1,35 δισ.
Η Travis Perkins ανακοίνωσε για το πρώτο τρίμηνο, αύξηση πωλήσεων 4,9%.
Η AstraZeneca ανακοίνωσε για το πρώτο τρίμηνο, πτώση καθαρών κερδών 17%, στα $537 εκατ. έναντι $646 εκατ. το προηγούμενο έτος, με τα έσοδα να υποχωρούν 12% στα $5,41 δισ., έναντι εκτιμήσεων $5,4 δισ.
Η Nordea Bank ανακοίνωσε για το πρώτο τρίμηνο, καθαρά κέρδη €844 εκατ. έναντι €782 εκατ. πέρσι, με τις εκτιμήσεις στα €821 εκατ. Το καθαρό επιτοκιακό κέρδος διαμορφώθηκε στα €1,26 δισ. έναντι €1,17 δισ. πέρσι.
Η CNOOC ανακοίνωσε για το πρώτο τρίμηνο, αύξηση εσόδων κατά 55,8% στα CNY38,39 δισ.
Η Airbus ανακοίνωσε για το πρώτο τρίμηνο του έτους, πτώση στα EBITDA 52%, στα €240 εκατ., με τις πωλήσεις να ενισχύονται κατά 7%, στα €12,99 δισ., με τα καθαρά κέρδη της εταιρείας να υποχωρούν 52%, στα €560 εκατ. Η εταιρεία παρέδωσε για το πρώτο τρίμηνο συνολικά 136 αεροπλάνα, 11 παραπάνω από το αντίστοιχο περσινό τρίμηνο.
Η Deutsche Bank ανακοίνωσε για το πρώτο τρίμηνο του έτους, καθαρά έσοδα €575 εκατ. έναντι €236 εκατ. το αντίστοιχο τρίμηνο του προηγούμενου έτους, με τα έσοδα να υποχωρούν 9%, στα €7,3 δισ.
Η Lufthansa ανακοίνωσε για το πρώτο τρίμηνο, EBITDA €25 εκατ. έναντι €-53 εκατ. το αντίστοιχο περσινό τρίμηνο, με τις πωλήσεις της εταιρείας να ενισχύονται 11%, στα €7,69 δισ.
Η BASF ανακοίνωσε για το πρώτο τρίμηνο, αύξηση 23% στα καθαρά κέρδη, στα €1,71 δισ. έναντι €1,39 δισ. το αντίστοιχο περσινό τρίμηνο, έναντι εκτιμήσεων €1,59 δισ. Οι πωλήσεις ενισχύθηκαν 19% στα €16,86 δισ., ενώ τα EBITDA διαμορφώθηκαν στα €2,46 δισ. εμφανίζοντας αύξηση 29%, έναντι εκτιμήσεων €2,39 δισ.
Η ισπανική τράπεζα BBVA ανακοίνωσε για το πρώτο τρίμηνο, καθαρά κέρδη €1,2 δισ. έναντι €709 εκατ. το αντίστοιχο τρίμηνο του προηγούμενου έτους, με τις εκτιμήσεις στα €1,08 δισ. Το καθαρό επιτοκιακό έσοδο διαμορφώθηκε στα €4,32 έναντι €4,15 δισ. του προηγούμενου έτους.
Η Roche ανακοίνωσε για το πρώτο τρίμηνο, αύξηση εσόδων 4%, στα CHF12,94 δισ. έναντι CHF12,41 δισ. πέρσι.
Η Bayer ανακοίνωσε για τον πρώτο τρίμηνο του έτους, καθαρά κέρδη €2,08 δισ. έναντι €1,51 δισ. πέρσι, έναντι εκτιμήσεων €1,85 δισ. Οι πωλήσεις της εταιρείας διαμορφώθηκαν στα €13,24 δισ. αυξημένες κατά 12% από πέρσι.
Στην αγορά ομολόγων, πτωτικά κινείται η πλειοψηφία των αποδόσεων των κρατικών ομολόγων των χωρών της ευρωζώνης, συμπεριλαμβανομένων κι αυτών της Γερμανίας και Γαλλίας. Η Ιταλία προχώρησε σήμερα στην έκδοση ομολόγου πενταετούς διάρκειας με επιτόκιο 1,04% έναντι 1,04% της αντίστοιχης προηγούμενης έκδοσης, καθώς και στην έκδοση ομολόγου δεκαετούς διάρκειας με επιτόκιο 2,29% έναντι 2,25% της αντίστοιχης προηγούμενης έκδοσης.
Στην αγορά συναλλάγματος, η ισοτιμία του ευρώ έναντι του δολαρίου καταγράφει οριακές απώλειες 0,03%, στα 1,0901, με το σήμα να βρίσκεται σε strong buy, ενώ η ισοτιμία της στερλίνας έναντι του δολαρίου σημειώνει κέρδη 0,40%, στα 1,2900, με το σήμα να διατηρείται σε strong buy.
Στην αγορά εμπορευμάτων, η τιμή του πετρελαίου διευρύνει τις απώλειες της κατά 0,91%, στα $49,17/βαρέλι, με το σήμα σταθερά σε strong sell. Η τιμή του χρυσού ενισχύεται 0,12%, στα $1.265,75/ουγγιά, με το σήμα να παραμένει ουδέτερο, ενώ το ασήμι σημειώνει κέρδη 0,27%, στα $17,478/ουγγιά, με το σήμα να διατηρείται σε strong sell.
Στο Λονδίνο, ο δείκτης FTSE 100 διαπραγματεύεται στις 7.244,50 μονάδες με απώλειες 0,61%, με την στήριξη να βρίσκεται στις 7.146,93 μονάδες. Από τις μετοχές με την μεγαλύτερη άνοδο και πτώση:
Mediclinic International Plc £864,50 +18,26%
MDC:LSE
Lloyd's Group Plc €69,63 +3,29%
LLOY:LSE
RBS Plc €257,10 +1,74%
RBS:LSE
Legal & General Group Plc £247,30 -5,28%
LGEN:LSE
ITV Plc €211,70 -3,51%
ITV:LSE
Glencore Plc €301,95 -2,41%
GLEN:LSE
Στη Γερμανία, ο δείκτης DAX 30 διαπραγματεύεται στις 12.439,75 μονάδες με απώλειες 0,26%, με την στήριξη να βρίσκεται στις 11.919,63 μονάδες. Από τις μετοχές με την μεγαλύτερη άνοδο και πτώση:
Bayer AG €112,15 +3,79%
BAYX.N:GER
Deutsche Boerse AG €90,38 +3,55%
DB1X.A:GER
Henkel AG & Co KGaA €125,55 +1,50%
HEN3:GER
Munich Re AG €178,25 -5,89%
MUVX.N:GER
Deutsche Lufthansa AG €16,19 -3,69%
LHAX:GER
Deutsche Bank AG €16,83 -2,94%
DBKX.N:GER
Στη Γαλλία, ο δείκτης CAC 40 διαπραγματεύεται στις 5.265,30 μονάδες με απώλειες 0,43%, με την στήριξη να βρίσκεται στις 5.004,36 μονάδες. Από τις μετοχές με την μεγαλύτερη άνοδο και πτώση:
Nokia Oyj €5,26 +5,65%
NOKIA:PAR
Danone SA €63,79 +0,36%
BN:PAR
Safran SA €76,24 +0,32%
SAF:PAR
TechnipFMC PLC €28,86 -3,09%
FTI:PAR
ArcelorMIttal SA €7,22 -1,94%
MT:AEX
AXA SA €24,34 -1,64%
CS:PAR
Στην Ισπανία, ο δείκτης IBEX 35 διαπραγματεύεται στις 10.674 μονάδες με απώλειες 0,83%. Στην Ιταλία, ο δείκτης FTSE MIB διαπραγματεύεται στις 20.722,50 μονάδες με κέρδη 0,55%, ενώ στην Ελβετία ο δείκτης SMI διαπραγματεύεται στις 8.827,50 μονάδες με οριακές απώλειες 0,03%.
