Του Θεόδωρου Σεμερτζίδη
Σε θετικό έδαφος ολοκλήρωσε σήμερα η πλειοψηφία των ευρωπαϊκών χρηματιστηρίων, μετά την σημαντική πτώση που κατέγραψαν χθες. Οι επενδυτές εμφανίστηκαν σήμερα με μεγαλύτερη διάθεση για ρίσκο, έπειτα από τα καλά εταιρικά νέα που ανακοινώθηκαν, αλλά και την ψυχραιμία που επικράτησε σχετικά με τις επερχόμενες γαλλικές αλλά και βρετανικές εκλογές.
Οι χαμηλές αποτιμήσεις που συνεχίζουν να επικρατούν στις ευρωπαϊκές μετοχές, σε συνδυασμό με την σύμφωνα με τις εκτιμήσεις ανακοίνωση για τον πληθωρισμό στην ευρωζώνη, αλλά και την αύξηση του εμπορικού ισοζυγίου, συνέβαλαν στην σημαντική βελτίωση του αρνητικού κλίματος που επικράτησε στη χθεσινή συνεδρίαση, σε συνδυασμό με την αύξηση ρεκόρ στις πωλήσεις αυτοκινήτων στην Ευρώπη.
Η τιμή του χρυσού υποχωρεί για τρίτη διαδοχική ημέρα, με την πλειοψηφία των κρατικών ομολόγων των χωρών της ευρωζώνης να κινούνται ανοδικά, αποδεικνύοντας την σταδιακή επιστροφή των επενδυτών σε assets υψηλότερου ρίσκου. Τα κέρδη οδήγησαν σήμερα οι μετοχές του τραπεζικού κλάδου, μετά τα άνω των εκτιμήσεων αποτελέσματα των JP Morgan και Citigroup, ενώ σημαντικά κέρδη πραγματοποίησαν και οι μετοχές του κλάδου εξόρυξης, με την τιμή του πετρελαίου να υποχωρεί, λόγο της μικρότερης του αναμενόμενου ανακοίνωσης αποθεμάτων στις ΗΠΑ.
Ένα σημαντικό πρόβλημα που αναμένεται να αντιμετωπίσουν τα διεθνή χρηματιστήρια στο άμεσο μέλλον, είναι η σταδιακή μείωση των ισολογισμών των τριών μεγαλύτερων κεντρικών τραπεζών της υφηλίου, με το συνολικό ενεργητικό αυτών να φθάνει τα $13 δισ. όπως παρατηρούμε στο παρακάτω γράφημα. «Πονοκέφαλος» όχι μόνο για τους επενδυτές, αλλά κυρίως για τα κράτη, τα οποία χάριν στις αθρόες αγορές τίτλων των κεντρικών τραπεζών κατάφεραν να ανταπεξέλθουν της οικονομικής κρίσης του 2008, με την προοπτική πώλησης των εν λόγω τίτλων να πιέζει ανοδικά πλέον τις αποδόσεις αυτών.
Πηγή γραφήματος: Bloomberg
Ιστορικό ρεκόρ κατέγραψαν οι πωλήσεις νέων αυτοκινήτων τον Μάρτιο στην Ευρώπη, καθώς ενισχύθηκαν κατά 11%, στα 1,94 εκατ. οχήματα σύμφωνα με την ACEA. Στη Γερμανία οι πωλήσεις ενισχύθηκαν 11%, στη Γαλλία πραγματοποίησαν αύξηση 7%, και στην Ιταλία 18%. Η Volkswagen αύξησε τις πωλήσεις τον Μάρτιο κατά 6,2%, με το συνολικό μερίδιο αγοράς όμως να υποχωρεί στο 21,4% έναντι 22,4% τον αντίστοιχο μήνα του προηγούμενου έτους. Το συνολικό μερίδιο αγοράς της PSA διαμορφώθηκε στο 16,1% έναντι 16,9%, ενώ η Fiat Chrysler αύξησε τις πωλήσεις τον προηγούμενο μήνα στο 6,8% έναντι 6,3% το προηγούμενο έτος, με την Renault να αυξάνει τις πωλήσεις στο 9,5% έναντι 9,2% τον αντίστοιχο μήνα του προηγούμενου έτους.
Χάνουν πλέον την λάμψη τους τα βιομηχανικά εμπορεύματα, έπειτα από μια άκρα ικανοποιητική χρονιά που πραγματοποίησαν το 2016, με την Citigroup να παραμένει bearish για το outlook του κλάδου, λόγο της υπερπροσφοράς που υπάρχει, αλλά και την μειωμένης ζήτησης από την Κίνα, με την Commerzbank να προβλέπει επιβράδυνση της ανάπτυξης της κινεζικές οικονομίας στα επόμενα τρίμηνα.
Πηγή γραφήματος:Bloomberg
Σαφή στροφή προς αμυντικές μετοχές πραγματοποιούν οι επενδυτές το τελευταίο χρονικό διάστημα, με τις τιμές των εταιρειών καταναλωτικών αγαθών να ενισχύονται σημαντικά. Πόσο ασφαλής επενδυτικά μπορεί να είναι μια τέτοια απόφαση, όταν το P/E των εν λόγο μετοχών βρίσκεται 12% πάνω από τον μέσο όρο των πέντε ετών;
Πηγή γραφήματος: Bloomberg
Τα μεγαλύτερα κέρδη σήμερα, σημείωσαν οι μετοχές του τραπεζικού κλάδου, με τις μεγαλύτερες απώλειες να πραγματοποιούν οι μετοχές του κλάδου τροφίμων & ποτών. Ο δείκτης Eurostoxx 600 έκλεισε στις 377,34 μονάδες με κέρδη 0,26%, με τα μεγαλύτερα κέρδη για τον δείκτη να καταγράφουν οι μετοχές των: Banco Popular +7,09%, EasyJet +5,26%, και J Sainsbury +5,14%. Από τις μετοχές του δείκτη με τις μεγαλύτερες απώλειες: Cobham -8,66%, Burberry Group -7,35%, και Zalando -4,51%.
Στα κυριότερα μακροοικονομικά νέα, στην ευρωζώνη το δείκτη τιμών καταναλωτή για το μήνα Μάρτιο, αυξήθηκε 0,8% (εκτίμηση 0,8%) έναντι αύξησης 0,4% τον προηγούμενο μήνα, ενώ σε ετήσια βάση ενισχύθηκε 1,5% (εκτίμηση 1,5%) έναντι αύξησης 1,5% το προηγούμενο έτος. Ο δομικός δείκτη τιμών καταναλωτή σε ετήσια βάση πραγματοποίησε αύξηση 0,7% (εκτίμηση 0,7%) έναντι αύξησης 0,7% το προηγούμενο έτος, ενώ το εμπορικό ισοζύγιο για τον μήνα Φεβρουάριο ανακοινώθηκε στα €17,8 δισ. (εκτίμηση €16,2 δισ.) έναντι ελλείμματος €0,6 δισ. τον προηγούμενο μήνα.
Στα κυριότερα εταιρικά νέα:
Η Zalando ανακοίνωσε τις εκτιμήσεις της για το πρώτο τρίμηνο του έτους, με τα προσαρμοσμένα EBIT να βρίσκονται μεταξύ €10-30 εκατ. έναντι €20,2 εκατ. το αντίστοιχο τρίμηνο του προηγούμενου έτους, με τις εκτιμήσεις των αναλυτών να είναι στα €29 εκατ. Τα έσοδα της εταιρείας εκτιμώνται στα €971-987 εκατ. αυξημένα κατά 22-24% έναντι του αντίστοιχου περσινού διαστήματος. Η εταιρεία ανακοινώνει αποτελέσματα στις 9 Μαίου.
Η Heineken ανακοίνωσε αποτελέσματα πρώτου τριμήνου με τα καθαρά κέρδη να διαμορφώνονται στα €293 εκατ. αυξημένα κατά 11% έναντι της αντίστοιχης περσινής περιόδου, με τις πωλήσεις μπύρας να αυξάνονται 0,6%, έναντι εκτιμήσεων για μείωση 0,5%.
Η AB Foods ανακοίνωσε για το πρώτο εξάμηνο του έτους, λειτουργικά κέρδη £652 εκατ. έναντι £486 εκατ. του αντίστοιχου περσινού διαστήματος, με τα έσοδα να ενισχύονται στα £7,29 δισ. έναντι £6,12 δισ. πέρσι. Η εταιρεία θα διανέμει μέρισμα 11,35 πένες έναντι 10,3 πενών το αντίστοιχο περσινό διάστημα.
Η Burberry ανακοίνωσε για το δεύτερο εξάμηνο του έτους, έσοδα £1,61 δισ., με τις πωλήσεις να ενισχύονται 3%.
Η Polymetal ανακοίνωσε για το πρώτο τρίμηνο του έτους, παραγωγή 280.000 χιλ. ουγκιών χρυσού, αυξημένη κατά 8%, με το καθαρό χρέος της εταιρείας να ανέρχεται στα $1,51 δισ. έναντι $1,33 δισ. ένα χρόνο πριν. Στόχος της εταιρείας για το 2017 είναι η παραγωγή 1,4 εκατ. ουγγιών χρυσού, με το κόστος να κυμαίνεται μεταξύ $600-650 ανά ουγκιά.
Στην αγορά ομολόγων, ανοδικές τάσεις επικράτησαν σήμερα για την πλειοψηφία των αποδόσεων των κρατικών τίτλων των χωρών της ευρωζώνης, συμπεριλαμβανομένων κι αυτών της Γερμανίας, με αυτές της Γαλλίας να σημειώνουν πτώση.
Στην αγορά συναλλάγματος, η ισοτιμία του ευρώ έναντι του δολαρίου καταγράφει απώλειες 0,13%, στα 1,0717, με το σήμα να διατηρείται σε strong buy, ενώ η ισοτιμία της στερλίνας έναντι του δολαρίου υποχωρεί 0,22%, στα 1,2814, με το σήμα σταθερά σε strong buy.
Στην αγορά εμπορευμάτων, η τιμή του πετρελαίου πραγματοποιεί απώλειες 0,29% στα $52,26/βαρέλι, με το σήμα να βρίσκεται σε strong buy. Η τιμή του χρυσού υποχωρεί 0,94%, στα $1.282/ουγγιά, με το σήμα να παραμένει σε strong buy, ενώ το ασήμι σημειώνει απώλειες 0,39%, στα $18,20/ουγγιά, με το σήμα να μετατρέπεται σε αγορά από ουδέτερο.
Στο Λονδίνο, ο δείκτης FTSE 100 έκλεισε στις 7.112,50 μονάδες με απώλειες 0,49%, με τη στήριξη να βρίσκεται στις 7.106,08 μονάδες. Από τις μετοχές με τη μεγαλύτερη άνοδο και πτώση:
EasyJet Plc £1,120 +5,26%
EZJ:LSE
Sainsbury Plc £267,70 +5,14%
SBRY:LSE
RBS Plc £234,50 +4,36%
RBS:LSE
Burberry Group Plc £1,576 -7,35%
BRBY:LSE
Fresnillo Plc £1,547 -2,83%
FRES:LSE
Randgold Resources Plc £7,170 -2,71%
RRS:LSE
Στη Γερμανία, ο δείκτης DAX 30 έκλεισε στις 12.023 μονάδες με κέρδη 0,19%, με την αντίσταση να βρίσκεται στις 12.154,91 μονάδες. Από τις μετοχές με τη μεγαλύτερη άνοδο και πτώση:
Deutsche Lufthansa AG €15,82 +4,39%
LHAX:GER
Commerzbank AG €8,21 +4,28%
LHAX:GER
ThyssenKrupp AG €21,83 +2,59%
TKAX:GER
Prosiebensat 1 Media SE €39,57 -2,62%
PSMX.N:GER
Vonovia SE €34,00 -1,11%
VNAX.N:GER
E.ON SE €7,13 -0,93%
EOAX.N:GER
Στη Γαλλία, ο δείκτης CAC 40 έκλεισε στις 5.007,50 μονάδες με κέρδη 0,35%, με την αντίσταση να βρίσκεται στις 5.086,57 μονάδες. Από τις μετοχές με τη μεγαλύτερη άνοδο και πτώση:
Cap Gemini SA €88,04 +3,70%
CAP:PAR
ArcelorMittal SA €6,92 +3,48%
MT:AEX
Societe Generale €44,39 +3,18%
GLE:PAR
Sodexo SA €11,55 -1,06%
SW:PAR
Louis Vuitton SE €204,50 -1,02%
MC:PAR
Vivendi SA €17,50 -0,91%
VIV:PAR
Στην Ισπανία, ο δείκτης IBEX 35 έκλεισε στις 10.370 μονάδες με κέρδη 1,03%. Στην Ιταλία, ο δείκτης FTSE MIB έκλεισε στις 19.822,50 μονάδες με κέρδη 1,95%, ενώ στην Ελβετία ο δείκτης SMI έκλεισε στις 8.522,50 μονάδες με οριακές απώλειες 0,08%.
