Του Θεόδωρου Σεμερτζίδη
Θετικά πρόσημα καταγράφονται στα μέσα της συνεδρίασης για τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, με την επιφυλακτικότητα να διατηρείται στις τάξεις των επενδυτών. Το αρνητικό κλίμα που διαμορφώθηκε χθες, περιορίζεται σημαντικά στη σημερινή συνεδρίαση, με τους επενδυτές να αποτιμούν θετικά το γεγονός των πρόωρων εκλογών στη Μεγάλη Βρετανία, παρά το μέχρι στιγμής προβάδισμα της κ. May στις δημοσκοπήσεις.
Το θετικό κλίμα που δείχνει να καλλιεργείται, αποτυπώνεται και στις αποδόσεις των κρατικών ομολόγων των χωρών της ευρωζώνης, οι οποίες παρά τις πρωινές τους απώλειες η πλειοψηφία αυτών κινείται ανοδικά. Τα μεγαλύτερα κέρδη από τους δεκαεννέα κλάδους του δείκτη Eurostoxx 600 σημειώνουν οι μετοχές του τραπεζικού κλάδου, με τις ισοτιμίες του ευρώ και της στερλίνας έναντι του δολαρίου να καταγράφουν μικρή υποχώρηση.
Ένα σημαντικό πρόβλημα που αναμένεται να αντιμετωπίσουν τα διεθνή χρηματιστήρια στο άμεσο μέλλον, είναι η σταδιακή μείωση των ισολογισμών των τριών μεγαλύτερων κεντρικών τραπεζών της υφηλίου, με το συνολικό ενεργητικό αυτών να φθάνει τα $13 δισ. όπως παρατηρούμε στο παρακάτω γράφημα. «Πονοκέφαλος» όχι μόνο για τους επενδυτές, αλλά κυρίως για τα κράτη, τα οποία χάριν στις αθρόες αγορές τίτλων των κεντρικών τραπεζών κατάφεραν να ανταπεξέλθουν της οικονομικής κρίσης του 2008, με την προοπτική πώλησης των εν λόγω τίτλων να πιέζει ανοδικά πλέον τις αποδόσεις αυτών.
Πηγή γραφήματος: Bloomberg
Ιστορικό ρεκόρ κατέγραψαν οι πωλήσεις νέων αυτοκινήτων τον Μάρτιο στην Ευρώπη, καθώς ενισχύθηκαν κατά 11%, στα 1,94 εκατ. οχήματα σύμφωνα με την ACEA. Στη Γερμανία οι πωλήσεις ενισχύθηκαν 11%, στη Γαλλία πραγματοποίησαν αύξηση 7%, και στην Ιταλία 18%. Η Volkswagen αύξησε τις πωλήσεις τον Μάρτιο κατά 6,2%, με το συνολικό μερίδιο αγοράς όμως να υποχωρεί στο 21,4% έναντι 22,4% τον αντίστοιχο μήνα του προηγούμενου έτους. Το συνολικό μερίδιο αγοράς της PSA διαμορφώθηκε στο 16,1% έναντι 16,9%, ενώ η Fiat Chrysler αύξησε τις πωλήσεις τον προηγούμενο μήνα στο 6,8% έναντι 6,3% το προηγούμενο έτος, με την Renault να αυξάνει τις πωλήσεις στο 9,5% έναντι 9,2% τον αντίστοιχο μήνα του προηγούμενου έτους.
Χάνουν πλέον τη λάμψη τους τα βιομηχανικά εμπορεύματα, έπειτα από μια άκρα ικανοποιητική χρονιά που πραγματοποίησαν το 2016, με την Citigroup να παραμένει bearish για το outlook του κλάδου, λόγο της υπερπροσφοράς που υπάρχει, αλλά και της μειωμένης ζήτησης από την Κίνα, με την Commerzbank να προβλέπει επιβράδυνση της ανάπτυξης την κινεζική οικονομία στα επόμενα τρίμηνα.
Πηγή γραφήματος: Bloomberg
Σαφή στροφή προς αμυντικές μετοχές πραγματοποιούν οι επενδυτές το τελευταίο χρονικό διάστημα, με τις τιμές των εταιρειών καταναλωτικών αγαθών να ενισχύονται σημαντικά. Πόσο ασφαλής επενδυτικά μπορεί να είναι μια τέτοια απόφαση, όταν το P/E των εν λόγο μετοχών βρίσκεται 12% πάνω από τον μέσο όρο των πέντε ετών;
Πηγή γραφήματος: Bloomberg
Τα μεγαλύτερα κέρδη μέχρι στιγμής, πραγματοποιούν οι μετοχές του τραπεζικού κλάδου, με τις μεγαλύτερες απώλειες να καταγράφουν οι μετοχές του κλάδου τροφίμων & ποτών. Ο δείκτης Eurostoxx 600 διαπραγματεύεται στις 377,74 μονάδες με κέρδη 0,37%, με τα μεγαλύτερα κέρδη για το δείκτη να σημειώνουν οι μετοχές των: Banco Popular +6,78%, Edenred +4,68%, και UniCredit +4,51%. Από τις μετοχές του δείκτη με τις μεγαλύτερες απώλειες: Cobham -7,80%, Burberry Group -5,35%, και Zalando 4,92%.
Στα κυριότερα μακροοικονομικά νέα, στην ευρωζώνη ο δείκτης τιμών καταναλωτή για το μήνα Μάρτιο, αυξήθηκε 0,8% (εκτίμηση 0,8%) έναντι αύξησης 0,4% τον προηγούμενο μήνα, ενώ σε ετήσια βάση ενισχύθηκε 1,5% (εκτίμηση 1,5%) έναντι αύξησης 1,5% το προηγούμενο έτος. Ο δομικός δείκτης τιμών καταναλωτή σε ετήσια βάση πραγματοποίησε αύξηση 0,7% (εκτίμηση 0,7%) έναντι αύξησης 0,7% το προηγούμενο έτος, ενώ το εμπορικό ισοζύγιο για το μήνα Φεβρουάριο ανακοινώθηκε στα €17,8 δισ. (εκτίμηση €16,2 δισ.) έναντι ελλείμματος €0,6 δισ. τον προηγούμενο μήνα.
Στα κυριότερα εταιρικά νέα:
Η Zalando ανακοίνωσε τις εκτιμήσεις της για το πρώτο τρίμηνο του έτους, με τα προσαρμοσμένα EBIT να βρίσκονται μεταξύ €10-30 εκατ. έναντι €20,2 εκατ. το αντίστοιχο τρίμηνο του προηγούμενου έτους, με τις εκτιμήσεις των αναλυτών να είναι στα €29 εκατ. Τα έσοδα της εταιρείας εκτιμώνται στα €971-987 εκατ. αυξημένα κατά 22-24% έναντι του αντίστοιχου περσινού διαστήματος. Η εταιρεία ανακοινώνει αποτελέσματα στις 9 Μαίου.
Η Heineken ανακοίνωσε αποτελέσματα πρώτου τριμήνου με τα καθαρά κέρδη να διαμορφώνονται στα €293 εκατ. αυξημένα κατά 11% έναντι της αντίστοιχης περσινής περιόδου, με τις πωλήσεις μπύρας να αυξάνονται 0,6%, έναντι εκτιμήσεων για μείωση 0,5%.
Η AB Foods ανακοίνωσε για το πρώτο εξάμηνο του έτους, λειτουργικά κέρδη £652 εκατ. έναντι £486 εκατ. του αντίστοιχου περσινού διαστήματος, με τα έσοδα να ενισχύονται στα £7,29 δισ. έναντι £6,12 δισ. πέρσι. Η εταιρεία θα διανέμει μέρισμα 11,35 πένες έναντι 10,3 πενών το αντίστοιχο περσινό διάστημα.
Η Burberry ανακοίνωσε για το δεύτερο εξάμηνο του έτους, έσοδα £1,61 δισ., με τις πωλήσεις να ενισχύονται 3%.
Η Polymetal ανακοίνωσε για το πρώτο τρίμηνο του έτους, παραγωγή 280.000 χιλ. ουγκιών χρυσού, αυξημένη κατά 8%, με το καθαρό χρέος της εταιρείας να ανέρχεται στα $1,51 δισ. έναντι $1,33 δισ. ένα χρόνο πριν. Στόχος της εταιρείας για το 2017 είναι η παραγωγή 1,4 εκατ. ουγγιών χρυσού, με το κόστος να κυμαίνεται μεταξύ $600-650 ανά ουγκιά.
Στην αγορά ομολόγων, ανοδικά κινείται η πλειοψηφία των αποδόσεων των κρατικών τίτλων των χωρών της ευρωζώνης, συμπεριλαμβανομένων κι αυτών της Γερμανίας, με αυτές της Γαλλίας να καταγράφουν μικτά πρόσημα.
Στην αγορά συναλλάγματος, η ισοτιμία του ευρώ έναντι του δολαρίου συνεχίζει με οριακές απώλειες 0,06%, στα 1,0725, με το σήμα να βρίσκεται σε strong buy, ενώ η ισοτιμία της στερλίνας έναντι του δολαρίου πραγματοποιεί οριακές απώλειες 0,04%, στα 1,2837, με το σήμα να παραμένει σε strong buy.
Στην αγορά εμπορευμάτων, η τιμή του πετρελαίου παραμένει ενισχύεται 0,34% στα $52,59/βαρέλι, με το σήμα σταθερά σε strong buy. Η τιμή του χρυσού καταγράφει απώλειες 0,82%, στα $1.283,50/ουγγιά, με το σήμα να διατηρείται σε strong buy, ενώ το ασήμι πραγματοποιεί απώλειες 0,50%, στα $18,180/ουγγιά, με το σήμα να παραμένει ουδέτερο.
Στο Λονδίνο, ο δείκτης FTSE 100 διαπραγματεύεται στις 7.143,75 μονάδες με οριακές απώλειες 0,05%, με τη στήριξη να βρίσκεται στις 7.106,08 μονάδες. Από τις μετοχές με τη μεγαλύτερη άνοδο και πτώση:
Antofagasta Plc £834,00 +3,41%
ANTO:LSE
EasyJet Plc £1,100 +3,38%
EZJ:LSE
Sainsbury Plc £262,90 +3,26%
SBRY:LSE
Burberry Group Plc £1,610 -5,35%
BRBY:LSE
Randgold Resources Plc £7,250 -1,63%
RRS:LSE
Diageo Plc £2,209 -1,58%
DGE:LSE
Στη Γερμανία, ο δείκτης DAX 30 διαπραγματεύεται στις 12.027,75 μονάδες με κέρδη 0,23%, με την αντίσταση να βρίσκεται στις 12.154,91 μονάδες. Από τις μετοχές με τη μεγαλύτερη άνοδο και πτώση:
Commerzbank AG €8,11 +3,04%
LHAX:GER
ThyssenKrupp AG €21,79 +2,42%
TKAX:GER
Volkswagen AG €1398,95 +2,19%
VOW3:GER
Prosiebensat 1 Media SE €39,90 -1,82%
PSMX.N:GER
Vonovia SE €34,13 -0,71%
VNAX.N:GER
Merck KGaA €103,75 -0,67%
MRKX:GER
Στη Γαλλία, ο δείκτης CAC 40 διαπραγματεύεται στις 5.005,80 μονάδες με κέρδη 0,31%, με την αντίσταση να βρίσκεται στις 5.086,57 μονάδες. Από τις μετοχές με τη μεγαλύτερη άνοδο και πτώση:
ArcelorMittal SA €6,90 +3,14%
MT:AEX
Credit Agricole SA €12,03 +2,95%
ACA:PAR
Societe Generale €44,29 +2,95%
GLE:PAR
Unibail Rodamco SE €221,40 -1,07%
UL:AEX
Pernod Richard SA €112,25 -0,80%
RI:PAR
Sanofi SA €82,77 -0,61%
SAN:PAR
Στην Ισπανία, ο δείκτης IBEX 35 διαπραγματεύεται στις 10.335 μονάδες με κέρδη 0,69%. Στην Ιταλία, ο δείκτης FTSE MIB διαπραγματεύεται στις 19.677,50 μονάδες με κέρδη 1,21%, ενώ στην Ελβετία ο δείκτης SMI διαπραγματεύεται στις 8.518,50 μονάδες με απώλειες 0,13%.
