Ένας μήνας πέρασε από την «ημέρα ανεξαρτησίας» των ΗΠΑ με τις επιλογές του προέδρου Τραμπ να σώζουν την Ευρώπη, καθώς οι δείκτες την Παρασκευή φλέρταραν με νέα υψηλά στον απόηχο των αποτελεσμάτων της «υπέροχης αμυντικής» Rhenmetall που εξέπληξε τον πλανήτη ολόκληρο ξεπερνώντας σε αποδόσεις την “Darling Nvdia” των Αμερικάνων. Η μερική αποχώρηση των ΗΠΑ από τις αμυντικές δαπάνες του ΝΑΤΟ, οδηγεί την Ευρώπη σε αύξηση των αμυντικών δαπανών και εκτίναξη των αμυντικών μετοχών, που υποστηρίζουν τους δείκτες σε μια κατάσταση παράλογης ευφορίας που ταιριάζει σε περιόδους δημιουργίας μιας νέας φούσκας. Σε όλο αυτό το σκηνικό και στον απόηχο των ανακοινώσεων από ευρωπαίους αξιωματούχους για προσπάθεια προώθησης των καταθέσεων τον ευρωπαίων πολιτών σε αμυντικές εταιρείες, έρχεται να προστεθεί η χθεσινή ανάλυση της JPMorgan που αυξάνει σημαντικά την τιμή στόχο για τη Rheinmetall AG, στα 2.100 ευρώ από τα προηγούμενα 1.400 ευρώ, διατηρώντας παράλληλα μια αξιολόγηση Overweight.
Οι λόγοι που η Jp Morgan αναβαθμίζει τη Rheinmetall
Σύμφωνα με την τράπεζα, η αναθεώρηση αντανακλά μια θετική αξιολόγηση των δυνατοτήτων της εταιρείας και των προοπτικών του ευρύτερου αμυντικού τομέα. Οι αναλυτές της εταιρείας αύξησαν τις εκτιμήσεις τους για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) για την περίοδο 2025-2030 για τη Rheinmetall κατά 2% έως 20%, επικαλούμενοι δύο βασικούς παράγοντες, (τώρα το άνοιγμα της ψαλίδας από το 2% εώς το 20% προσφέρει και μια ασφάλεια έπειτα από το στόχο 4400 του 2024). Πρώτον, λόγω των μεγάλων αμυντικών συμβάσεων που έρχονται στο μέλλον, (το ποιος εργάτης θα τις κάνει και πότε θα γίνουν τα περισσότερα εργοστάσια παραγωγής και με τι κόστος πρώτης ύλης δε μας απασχολεί, αυτά είναι ψιλά γράμματα άλλων εποχών που λειτουργούσαν οι οικονομικές θεωρίες). Δεύτερον, ελήφθησαν υπόψη πρόσφατες στρατηγικές εξελίξεις, συμπεριλαμβανομένης μιας κοινής επιχείρησης με την ICEYE για την παραγωγή δορυφόρων.
Η οικονομική υγεία της Rheinmetall ήταν επίσης ο βασικός παράγοντας στον αναθεωρημένο στόχο τιμών. Ο νέος στόχος τιμής αντιπροσωπεύει αύξηση 50% από τον προηγούμενο στόχο, που δικαιολογείται από υψηλότερες εκτιμήσεις κερδών και αυξημένα πολλαπλάσια αποτίμησης στόχου. Οι αναλυτές πιστεύουν ότι τα αυξημένα πολλαπλάσια δικαιολογούνται λόγω της ξεχωριστής θέσης της Rheinmetall στην αγορά και των ισχυρών προοπτικών ανάπτυξης που σηματοδοτούν οι πρόσφατες γεωπολιτικές εξελίξεις. Η ανάλυση της JPMorgan αναφέρθηκε στη δήλωση του Γερμανού Καγκελάριου Φρίντριχ Μερτς στις 4 Μαρτίου, που τονίζει τη δέσμευση της Γερμανίας στην εθνική και ευρωπαϊκή ασφάλεια. Αυτό το πολιτικό σκηνικό θεωρείται ως κινητήρια δύναμη για την αμυντική βιομηχανία και την επιχειρηματική πορεία της Rheinmetall
Αποτελέσματα τριμήνου
Ο μεγαλύτερος κατασκευαστής πυρομαχικών της Γερμανίας, ανέφερε αύξηση των πωλήσεων τους πρώτους τρεις μήνες του έτους, κατά 46% σε ετήσια βάση στα 2,3 δισεκατομμύρια ευρώ, λόγω της αύξησης κατά 73% των αμυντικών δραστηριοτήτων της. Η εταιρεία σημείωσε επίσης ότι το 70% των πωλήσεών της πραγματοποιήθηκαν στο εξωτερικό, με τα αμυντικά έσοδα να ανέρχονται σε 1,8 δισ. ευρώ. O Armin Papperger, Πρόεδρος του Εκτελεστικού Συμβουλίου ανέφερε: «Η Rheinmetall είναι απαραίτητη – οι πελάτες αγοράζουν ολόκληρα εργοστάσια από εμάς σήμερα».
Η Ευρώπη πρέπει να προετοιμαστεί για μια νέα εποχή στην οποία πρέπει να αντισταθούμε στην απειλή των φιλελεύθερων αξιών μας με όλες μας τις δυνάμεις. Η Rheinmetall στέκεται σταθερά στην ευθύνη της σε αυτή την εποχή. Πρέπει και θα παραδώσουμε. Βιώνουμε ανάπτυξη όπως ποτέ άλλοτε στον Όμιλο και πλησιάζουμε στο στόχο μας να γίνουμε παγκόσμιος αμυντικός πρωταθλητής. Συνεργασίες με γνώμονα το μέλλον το μαρτυρούν. Έχουμε επίσης πολλά υποσχόμενα έργα στις ΗΠΑ, το Ηνωμένο Βασίλειο, την Ιταλία ή την Ουκρανία και πολλές μεγάλες παραγγελίες που θα εξασφαλίσουν περαιτέρω ανάπτυξη πωλήσεων με τη μαζική επέκταση των νέων εργοστασίων μας τα επόμενα χρόνια. εξαγορές». Η αλήθεια είναι πολλά τα υποσχόμενα έργα και πολλές οι εστίες που θα χρησιμοποιηθούν τα «βλήματα» μακριά από την καρδιά της Ε.Ε. Με market cap στα 74 δις, πωλήσεις 2,3 δις, p/e 99, Price to Book 16,67 μάλλον οι αναλυτές θα πρέπει να καθίσουμε και πάλι στα θρανία!
. 
Η εβδομάδα οδεύει σε ένα θετικό κλείσιμο, με τον πρόεδρο Τραμπ να ανακοινώνει πριν από λίγο την μείωση των δασμών προς την Κίνα στο 80%, εν όψει του σαβκου, και να προτρέπει για ακόμα μία φορά ότι οι επενδυτές πρέπει να αγοράσουν μετοχές τώρα έπειτα από τη συμφωνία για τους δασμούς με το Ηνωμένο Βασίλειο.. «Καλύτερα να βγείτε έξω και να αγοράσετε μετοχές τώρα», είπε ο Τραμπ. «Επιτρέψτε μου να σας πω, αυτή η χώρα θα είναι σαν ένας πυραυλάκατος που θα πηγαίνει κατευθείαν επάνω». «Αυτοί θα είναι αριθμοί που κανείς δεν έχει ξαναδεί», πρόσθεσε ο Τραμπ. Ο Τραμπ σχολίασε ότι ένα σημαντικό στοιχείο σε αυτό το γεγονός είναι η ψήφιση του «Μεγάλου Όμορφου Νομοσχεδίου». Είπε ότι οι Δημοκρατικοί το πολεμούν μόνο επειδή θέλουν να πολεμήσουν. Πρόσθεσε ότι αν ψηφιστεί το νομοσχέδιο, οι ΗΠΑ θα κάνουν ακόμη περισσότερες συναλλαγές με το Ηνωμένο Βασίλειο. Απομένει να δούμε τα νέα από τη μεριά των κινέζων που τα συζήτησαν με τον Βλαδίμηρο σήμερα.
Οι 90 ημέρες των διαπραγματεύσεων του προέδρου, (με το καλοκαίρι που έρχεται με χαλαρές διαθέσεις, και με τις αγορές να συνεχίζουν στο ίδιο μοτίβο “BUY THE DIP” και εναλλαγές “FOMO”), κάνουν πιο εύκολη την συνέχεια της «τέχνης της αποπλάνησης». Όλες οι κορυφώσεις γίνονται πάντα με τον ίδιο τρόπο, καθώς η ανοδική επιστροφή από την πρώτη πτωτική κίνηση αποτελεί ευκαιρία για τους επενδυτές.
Οι επενδυτές που έχασαν το ράλι της διετίας 2022-2024 αγοράζουν πιο εύκολα τη μετοχή που βρίσκεται στη μόδα. Οι επτά υπέροχες μετοχές επανέρχονται λίγο χαμηλότερα από τα υψηλά εποχών, με τους insiders να συνεχίζουν τις πωλήσεις ενώ όλοι οι υπόλοιποι που αγοράζουν γνωρίζουν καλύτερα! Οι υπέροχες αμυντικές της Ευρώπης επανέρχονται μετά τη βύθιση του Απριλίου, με οδηγό τη γερμανική υπέροχη αμυντική, και καταγράφουν νέα υψηλά εποχών. Η Rheinmetall κοντεύει να διπλώσει σε λιγότερο από ένα μήνα! Οι παλιοί το έζησαν δύο φορές το 1999 και το 2008.
Οι πολύτιμες εμπειρίες του παρελθόντος αποτελούν τον καλύτερο οδηγό για να γλυτώνουμε από τη «παραζάλη» που μας δημιουργούν περίτεχνα οι αγορές. Άλλες φορές λειτουργούν ως «παγίδα», καθώς τα σχέδια του «έξυπνου χρήματος» μας παρασύρουν, εώς ότου ολοκληρωθεί το «πέρασμα του μουτζούρη». Δεν είναι τυχαίο ότι πολλές φορές οι περισσότεροι επαγγελματίες «σκίζουν» τα πτυχία τους με αυτά που βλέπουν στις αγορές! Τα τελευταία 17 χρόνια δεν έμεινε πτυχίο για πτυχίο σε φυσική μορφή!
Πολλές φορές η άγνοια κινδύνου επιφέρει και τα περισσότερα κέρδη στους τολμηρούς. Αν αναζητήσετε τον μαγικό τρόπο της απόλυτης επιτυχίας υπάρχει ένας και μοναδικός διαχρονικά, όταν «ρέει το αίμα πάντα αγοράζεις και όταν όλοι αγοράζουν, απλά τους δίνεις αυτά που έχεις αγοράσει»! Οι περισσότεροι αναλυτές πριν ένα μήνα έλεγαν «Μην πιάνετε το μαχαίρι τώρα που πέφτει»! Τι άλλαξε σήμερα; Η μουσική συνεχίζει να παίζει το Y.M.C.A (αγαπημένο και του προέδρου Τραμπ), των Village People, όπως έπαιζε και στον «Τιτανικό», λίγες ώρες έως ότου έσβησαν τα φώτα!
