Σε στροφή 180 μοιρών προχωρά η HSBC, η μεγαλύτερη τράπεζα της Ευρώπης, περιορίζοντας δραστικά τη χρηματοδότηση προς τα πιο ρισκοκίνδυνα private credit funds.
Σύμφωνα με πηγές που επικαλείται το ρεπορτάζ, ο τραπεζικός κολοσσός ενημέρωσε πρόσφατα πελάτες του ότι δεν πρόκειται να ανανεώσει τις πιστωτικές τους διευκολύνσεις (back leverage), καθώς οι αποδόσεις δεν δικαιολογούν πλέον το υψηλό ρίσκο.
Η κίνηση αυτή έρχεται ως απάντηση σε μια σειρά από ηχηρές εταιρικές χρεοκοπίες που κλόνισαν την εμπιστοσύνη της αγοράς και ανάγκασαν τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα να επανεξετάσουν τα κριτήρια κάλυψης κινδύνου.
Χαρακτηριστικό παράδειγμα αποτελεί η κατάρρευση της βρετανικής Market Financial Solutions (MFS) τον περασμένο Φεβρουάριο, εν μέσω καταγγελιών για απάτη, αφήνοντας χρέη άνω των 2 δισ. λιρών.
Η HSBC αναγκάστηκε να εγγράψει ζημιές ύψους 400 εκατ. δολαρίων λόγω της έκθεσής της στην Atlas SP (της Apollo), η οποία είχε δανείσει την MFS, ενώ αντίστοιχα η Barclays προχώρησε σε προβλέψεις 228 εκατ. λιρών.
Η HSBC δεν είναι η μόνη που οπισθοχωρεί. Η Barclays, διά στόματος του Διευθύνοντος Συμβούλου της, CS Venkatakrishnan, είχε προαναγγείλει από τον Απρίλιο τον περιορισμό των δανειοδοτήσεων σε συγκεκριμένους αντισυμβαλλομένους της δομημένης χρηματοδότησης. Αυτή η συντονισμένη αναδίπλωση των βρετανικών τραπεζών αναγκάζει πλέον τα private credit funds να αναζητήσουν εναλλακτικές πηγές χρηματοδότησης για να διατηρήσουν την κερδοφορία των δανείων τους.
Παράλληλα, οι ρυθμιστικές αρχές εντείνουν τις προειδοποιήσεις τους. Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) έκρουσε τον κώδωνα του κινδύνου για τους στενούς δεσμούς μεταξύ συστημικών τραπεζών και private credit, τονίζοντας ότι υπάρχει σοβαρός κίνδυνος μεταφοράς και ενίσχυσης οικονομικών σοκ σε ολόκληρο το χρηματοπιστωτικό σύστημα.
Από την πλευρά της, η HSBC διευκρίνισε ότι το ενδιαφέρον της για τον κλάδο παραμένει ισχυρό, ωστόσο αναπροσαρμόζει την ανοχή της στο ρίσκο. Στο εξής, η τράπεζα θα εστιάζει αποκλειστικά σε λιγότερο ρισκοκίνδυνα αμοιβαία κεφάλαια και σε περιοχές με τις μεγαλύτερες προοπτικές σταθερής ανάπτυξης.
