Έξοδο στις αγορές επιχειρεί εκτός απροόπτου αύριο με senior ομόλογο εξαετούς διάρκειας η Eurobank, που ανοίγει και φέτος τον χορό των εκδόσεων τραπεζικών ομολόγων, εκμεταλλευόμενη το διάστημα ηρεμίας που επικρατεί τελευταία καθώς και την πρόσφατη μεγάλη επιτυχία του ΟΔΔΗΧ, που αποδεικνύει το θετικό κλίμα για τους ελληνικούς τίτλους.
Και με αυτό το σκεπτικό μάλιστα δεν αποκλείεται να δούμε και άλλες εκδόσεις, οι οποίες ασφαλώς θα πυκνώσουν στην περίπτωση της αναβάθμισης του ελληνικού χρέους. Για την ώρα η καλή αυτή πιθανότητα σύμφωνα με τους διεθνούς οίκους καταγράφεται ως θετική προσδοκία και συμβάλλει σημαντικά σε μία σειρά από θετικά γεγονότα που ευνοούν την έκδοση.
Να σημειωθεί ότι αυτήν τη στιγμή το spread του δεκαετούς ελληνικού ομολόγου σε σχέση με το δεκαετές γερμανικό bund, είναι στα χαμηλά εξαμήνου και οριακά πάνω από τις 201 μονάδες βάσης.
Έχει δοθεί από τη Eurobank εντολή στις BNP Paribas, Goldman Sachs, HSBC, IMI-Intesa Sanpaolo και UBS Investment Bank και το βιβλίο εκτός απροόπτου ανοίγει σύμφωνα με πληροφορίες αύριο. Το senior reffered ομόλογο θα είναι εξαετούς διάρκειας, με δυνατότητα ανάκλησης στη συμπλήρωση της πενταετίας.
Η Eurobank αξιολογείται με Ba2 (Pos) από τη Moody’s, B+ (Pos) από την S&P και B+ (Sta) από τη Fitch. Το ομόλογο αναμένεται να αξιολογηθεί με Ba3 από τη Moody’s, B+ από την S&P και B+ από τη Fitch.
Εκδόσεις ομολόγων 9-10 δισ. ευρώ έως το 2025 από ελληνικές τράπεζες
Υπενθυμίζεται ότι οι ελληνικές τράπεζες για την ανάγκη της κάλυψης των κεφαλαίων MREL υπολογίζεται ότι θα πρέπει να εκδώσουν μέχρι το 2025 ομόλογα περί τα 9-10 δισ. ευρώ, όπως έχει παρουσιάσει αναλυτικά το Liberal.gr
Η υψηλή κεφαλαιακή επάρκεια της Eurobank με δείκτη CET1 (pro forma λόγω Solar) στο 14,9 και δείκτη CAD 17,2 με την ίδια παραδοχή στο τρίτο τρίμηνο καθώς και οι εκδόσεις senior ομολόγων που έχει κάνει και συνεχίζει, ενισχύουν το σενάριο διανομής μερίσματος- θέμα που θα κριθεί στο τέλος Μαρτίου μετά την ανακοίνωση των ετήσιων αποτελεσμάτων κι όχι στην παρούσα επίσκεψη (αύριο) του επικεφαλής του SSM, Αντρέα Ενρία.
Τον Ιούνιο 2022, η τράπεζα είχε εκδώσει ομόλογο υψηλής εξοφλητικής προτεραιότητας (senior preferred), με λήξη το Μάρτιο του 2025 και δυνατότητα ανάκλησης ένα χρόνο νωρίτερα στις 9 Μαρτίου 2024 και άντλησε 500 εκατ. ευρώ, με επιτόκιο 4,5%.
Το Νοέμβριο του ίδιου χρόνου, η Eurobank είχε εκδώσει και ομόλογο μειωμένης
εξασφάλισης (subordinated Tier 2) 300 εκατ. ευρώ, με λήξη το Δεκέμβριο του 2032, και δυνατότητα ανάκλησης το Δεκέμβριο 2027 και επιτόκιο στο 10,25%.
Το 2021 η Eurobank είχε κάνει δύο εκδόσεις senior ομολόγων. Είχε αντλήσει ένα δισ. ευρώ συνολικά (500+500 εκατ. ευρώ), με έκδοση που λήγει το 2027 και 2028 και επιτόκια 2% και 2,25% αντίστοιχα.
