Η μετοχή της Micron κατέγραψε ελεύθερη πτώση περίπου 22% από το ιστορικό υψηλό των 1.255 δολαρίων, υποχωρώντας στα επίπεδα των 985 δολαρίων.
Η διόρθωση αυτή προκάλεσε έκπληξη στην αγορά, καθώς ο κολοσσός παραγωγής τσιπ μνήμης είχε ανακοινώσει πρόσφατα οικονομικά αποτελέσματα-ρεκόρ και ιδιαίτερα αισιόδοξες προβλέψεις.
Πλέον, το επενδυτικό ενδιαφέρον μετατοπίζεται από την κερδοφορία της εταιρείας στον κίνδυνο υπερτίμησης, με την αγορά να ζυγίζει μια πιθανώς «υπερθερμασμένη» αγορά AI απέναντι σε μια ιστορικά στενή προσφορά τσιπ.
Τι πυροδότησε το sell off
Η υποχώρηση δεν οφείλεται σε εσωτερικά προβλήματα της Micron, αλλά σε μια ευρύτερη αναδιάρθρωση στον κλάδο του AI hardware. Οι πληροφορίες ότι η Meta σχεδιάζει τη δημιουργία μιας ανεξάρτητης υποδομής AI compute θορύβησαν τους επενδυτές, καθώς ερμηνεύτηκαν ως ένδειξη ότι οι μεγάλοι τεχνολογικοί κολοσσοί (hyperscalers) ενδέχεται μελλοντικά να βρεθούν με πλεονάζουσα χωρητικότητα προς πώληση. Παράλληλα, η πτώση αποδίδεται σε ρευστοποιήσεις κερδών (profit-taking), αφού η μετοχή εξακολουθεί να καταγράφει άνοδο άνω του 250% από τις αρχές του έτους, ενώ οι κινήσεις των hedge funds ενέτειναν τις πιέσεις.
Η στάση της Wall Street
Παρά την αναταραχή, οι αναλυτές παραμένουν ψύχραιμοι. Η Micron εμφάνισε έσοδα-ρεκόρ 41,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων στο τρίτο οικονομικό τρίμηνο, με τα καθαρά κέρδη να αγγίζουν τα 28,9 δισεκατομμύρια δολάρια. Οίκοι όπως η Bank of America, η Citi και η UBS διατηρούν τη σύσταση "Buy", βλέποντας τη διόρθωση ως αγοραστική ευκαιρία και τονίζοντας ότι η αγορά AI περνά από το στάδιο της απλής ζήτησης σε φάση σοβαρών ελλείψεων σε υποδομές και ενέργεια.
Αντίλογος και ρίσκα
Στον αντίποδα, ο γνωστός επενδυτής Michael Burry έχει ανοίξει θέσεις σορταρίσματος (short) κατά της Micron, αμφισβητώντας τη βιωσιμότητα του ράλι. Επιπλέον, ελλοχεύει πάντα ο κίνδυνος του παραδοσιακού «κύκλου των τσιπ», όπου η σημερινή έλλειψη μπορεί να μετατραπεί σε αυριανή υπερπροσφορά, ειδικά με τις Samsung και SK Hynix να σχεδιάζουν μακροπρόθεσμες επενδύσεις ύψους 2,1 τρισεκατομμυρίων δολαρίων.
