Τη σκυτάλη μετά τη ΔΕΗ παίρνει πλέον ο ΑΔΜΗΕ, με τη διαδικασία για τη μεγάλη αύξηση κεφαλαίου του Διαχειριστή να εισέρχεται στην τελική ευθεία.
Η επιτυχία της ΔΕΗ στις αγορές και η ισχυρή ζήτηση που αποτυπώνεται στη μετοχή της δημιουργούν ευνοϊκές προϋποθέσεις και ένα θετικό momentum για την επόμενη μεγάλη ενεργειακή ΑΜΚ, αυτή του ΑΔΜΗΕ.
Στις 11 Ιουνίου η ΓΣ για αύξηση μετοχικού κεφαλαίου €530 εκατ.
Οι διαδικασίες για την εκκίνηση της ΑΜΚ του Διαχειριστή επιταχύνονται, ενώ το επενδυτικό ενδιαφέρον εμφανίζεται ήδη αυξημένο, καθώς πρόκειται για ένα project που συνδέεται άμεσα με τις κρίσιμες ηλεκτρικές διασυνδέσεις της χώρας και τη γεωστρατηγική αναβάθμιση της Ελλάδας στην ευρύτερη περιοχή.
Καθοριστικό ρόλο στην υλοποίηση της ΑΜΚ αναλαμβάνει η ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών, η οποία ελέγχει το 51% του Διαχειριστή και προχωρά σε έκτακτη γενική συνέλευση στις 11 Ιουνίου με αντικείμενο την έγκριση αύξησης μετοχικού κεφαλαίου ύψους 530 εκατ. ευρώ. Τα κεφάλαια θα κατευθυνθούν στη συμμετοχή της εταιρείας στη μεγάλη ΑΜΚ του ΑΔΜΗΕ, συνολικού ύψους περίπου 1 δισ. ευρώ.
Σύμφωνα με πληροφορίες, το βιβλίο προσφορών για την ΑΜΚ της ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών αναμένεται να ανοίξει στα τέλη Ιουνίου και να παραμείνει ενεργό για τρεις ημέρες, με τη διαδικασία να παρακολουθείται στενά τόσο από εγχώριους επενδυτές όσο και από διεθνή funds που ήδη εξετάζουν τη συμμετοχή τους.
Το μετοχικό σχήμα του ΑΔΜΗΕ παραμένει ισχυρό, καθώς πέραν της ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών, συμμετέχουν η ΔΕΣ ΑΔΜΗΕ με ποσοστό 25% και η κινεζική State Grid με 24%. Οι δύο μέτοχοι φέρονται να έχουν ήδη επιβεβαιώσει τη συμμετοχή τους στη διαδικασία μέσω comfort letters, διασφαλίζοντας σημαντικό μέρος της απαιτούμενης χρηματοδότησης.
Με βάση τον υφιστάμενο σχεδιασμό, η ΔΕΣ ΑΔΜΗΕ αναμένεται να εισφέρει περίπου 250 εκατ. ευρώ, ενώ η State Grid θα συμμετάσχει με περίπου 240 εκατ. ευρώ, ενισχύοντας την κεφαλαιακή βάση του Διαχειριστή ενόψει της επόμενης επενδυτικής φάσης.
Η ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών σχεδιάζει την έκδοση 250 εκατ. νέων κοινών μετοχών με δικαίωμα ψήφου, ενώ το διοικητικό συμβούλιο αναμένεται να εισηγηθεί την κατάργηση του δικαιώματος προτίμησης. Από τα συνολικά 530 εκατ. ευρώ που επιδιώκεται να αντληθούν, περίπου 270,8 εκατ. ευρώ αντιστοιχούν στη συμμετοχή της ΔΕΣ ΑΔΜΗΕ και περίπου 259,1 εκατ. ευρώ στους λοιπούς μετόχους και επενδυτές.
Η διάθεση των νέων μετοχών θα πραγματοποιηθεί τόσο μέσω δημόσιας προσφοράς στην Ελλάδα όσο και μέσω ιδιωτικής τοποθέτησης στο εξωτερικό, μέσω διεθνούς βιβλίου προσφορών. Στόχος της εταιρείας είναι η διεύρυνση της επενδυτικής βάσης και η προσέλκυση θεσμικών επενδυτών με μακροπρόθεσμο επενδυτικό ορίζοντα.
Παράλληλα, προβλέπεται ειδικός μηχανισμός προνομιακής κατανομής για τους υφιστάμενους μετόχους που θα συμμετάσχουν στη διαδικασία, ώστε να μπορέσουν να διατηρήσουν το ποσοστό συμμετοχής τους μετά την ολοκλήρωση της ΑΜΚ.
Οι μεγάλες διασυνδέσεις
Η μεγάλη χρηματοδοτική κίνηση του ΑΔΜΗΕ συνδέεται άμεσα με το επενδυτικό πρόγραμμα των περίπου 7,7 δισ. ευρώ για την επόμενη δεκαετία, το οποίο περιλαμβάνει κομβικά έργα ηλεκτρικών διασυνδέσεων σε Ελλάδα και εξωτερικό.
Στο επίκεντρο βρίσκονται οι διασυνδέσεις των Δωδεκανήσων και του Βορείου Αιγαίου, η δεύτερη ηλεκτρική διασύνδεση Ελλάδας – Ιταλίας (GRITA 2), αλλά και το Great Sea Interconnector, το project που φιλοδοξεί να συνδέσει ηλεκτρικά την Ελλάδα, την Κύπρο και το Ισραήλ με την ευρωπαϊκή αγορά ηλεκτρισμού.
Το συγκεκριμένο έργο θεωρείται υψηλής γεωπολιτικής σημασίας, καθώς δημιουργεί έναν νέο ενεργειακό διάδρομο στην Ανατολική Μεσόγειο και ενισχύει τη θέση της Ελλάδας στον ευρωπαϊκό ενεργειακό σχεδιασμό. Ήδη έχουν εξασφαλιστεί σημαντικοί ευρωπαϊκοί πόροι, ενώ το επόμενο διάστημα αναμένονται νέα βήματα χρηματοδότησης για την πλήρη υλοποίησή του.
Στελέχη της αγοράς εκτιμούν ότι η επιτυχία της ΑΜΚ θα αποτελέσει κρίσιμο παράγοντα για την επιτάχυνση των στρατηγικών επενδύσεων του ΑΔΜΗΕ, οι οποίες συνδέονται όχι μόνο με την ενεργειακή ασφάλεια της χώρας αλλά και με τη μελλοντική αποκλιμάκωση του κόστους ηλεκτρικής ενέργειας μέσω της ενίσχυσης των διεθνών διασυνδέσεων.
