Οι ευρωπαϊκές χρηματοπιστωτικές εποπτικές αρχές εντείνουν τις προσπάθειές τους να αποκτήσουν σαφέστερη εικόνα για την έκθεση των τραπεζών στην αγορά ιδιωτικής πίστωσης (private credit), ωστόσο συναντούν αντιστάσεις από το αμερικανικό υπουργείο Οικονομικών, γεγονός που αναδεικνύει το διευρυνόμενο χάσμα μεταξύ Ευρώπης και ΗΠΑ ως προς τη χρηματοπιστωτική εποπτεία.
Οι ευρωπαϊκές αρχές εκφράζουν αυξανόμενη ανησυχία για την παγκόσμια αγορά private credit, η οποία εκτιμάται ότι ανέρχεται σε περίπου 2 τρισ. δολάρια και συγκεντρώνεται σε μεγάλο βαθμό στις Ηνωμένες Πολιτείες. Στο επίκεντρο των προβληματισμών βρίσκονται η περιορισμένη δημοσιοποίηση στοιχείων, οι αδιαφανείς αποτιμήσεις και οι σύνθετες δομές χρηματοδότησης.
Οι ανησυχίες ενισχύθηκαν μετά τις πρόσφατες πιέσεις στην αγορά, όπως οι περιορισμοί στις εξαγορές μεριδίων από ορισμένα επενδυτικά κεφάλαια και μια σειρά εταιρικών χρεοκοπιών υψηλού προφίλ, που αναζωπύρωσαν τους φόβους για μετάδοση κινδύνων στο χρηματοπιστωτικό σύστημα.
Οι ευρωπαϊκές εποπτικές αρχές ζητούν αναλυτικά στοιχεία για τα υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία στα οποία εκτίθενται οι τράπεζες, όπως πληροφορίες για τους δανειολήπτες, τις μεθόδους αποτίμησης και τις εγγυήσεις που συνοδεύουν τις επενδύσεις. Ωστόσο, σύμφωνα με πηγές, το αμερικανικό υπουργείο Οικονομικών αντιτίθεται στη διεύρυνση της ανταλλαγής δεδομένων, επικαλούμενο ζητήματα εμπιστευτικότητας και πρόσθετο διοικητικό βάρος για τις επιχειρήσεις.
«Αντιμετωπίζουμε αντίσταση από ορισμένες εποπτικές αρχές παγκοσμίως», δήλωσε στο Reuters το μέλος του διοικητικού συμβουλίου της Bundesbank, Μίχαελ Τόιρερ, σημειώνοντας ότι προβάλλονται τόσο νομικά εμπόδια όσο και αντιρρήσεις για τις νέες υποχρεώσεις υποβολής στοιχείων.
Σύμφωνα με ανάλυση της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, η άμεση έκθεση των τραπεζών της Ευρωζώνης στην αγορά private credit ανέρχεται σε περίπου 62,5 δισ. ευρώ ή μόλις στο 0,2% του ενεργητικού τους. Ωστόσο, οι εποπτικές αρχές εκτιμούν ότι τα συνολικά στοιχεία δεν αποτυπώνουν πλήρως τους κινδύνους, καθώς τα συγκεκριμένα περιουσιακά στοιχεία αναδιαρθρώνονται και διακινούνται μέσω πολύπλοκων χρηματοοικονομικών δομών που συνδέουν τράπεζες, ασφαλιστικές εταιρείες και συνταξιοδοτικά ταμεία.
Η ΕΚΤ διαπίστωσε σε πρόσφατη άσκηση προσομοίωσης ότι οι άμεσες ζημίες από μια σοβαρή αναταραχή στην αγορά private credit θα ήταν διαχειρίσιμες. Ωστόσο, προειδοποίησε ότι οι μεγαλύτεροι κίνδυνοι θα μπορούσαν να προκύψουν από ευρύτερες αναταράξεις στις αγορές και απώλειες αποτίμησης που θα μεταδίδονταν σε ολόκληρο το χρηματοπιστωτικό σύστημα.
