Η BlackRock υποβάθμισε την αξιολόγησή της για τις μετοχές των αναδυόμενων αγορών σε ουδέτερη από overweight για τους επόμενους έξι έως δώδεκα μήνες, επικαλούμενη κινδύνους συγκέντρωσης σε εταιρείες που συνδέονται με την Τεχνητή Νοημοσύνη, σύμφωνα με τις παγκόσμιες επενδυτικές προβλέψεις για το 2026 που δημοσίευσε το BlackRock Investment Institute.
Ο μεγαλύτερος διαχειριστής περιουσιακών στοιχείων στον κόσμο επεσήμανε κινδύνους σε αγορές όπως η Ταϊβάν και η Νότια Κορέα, οι οποίες έχουν υψηλή έκθεση σε εταιρείες που σχετίζονται με την Τεχνητή Νοημοσύνη. Η υποβάθμιση έρχεται καθώς οι μετοχές των αναδυόμενων αγορών κατέγραψαν την πιο απότομη εβδομαδιαία πτώση τους από τις αρχές Μαρτίου την περασμένη εβδομάδα, υπό πίεση από τη μαζική ρευστοποίηση στον τεχνολογικό τομέα και τις προσδοκίες για πιο επιθετική στάση της Ομοσπονδιακής Τράπεζας (Federal Reserve).
«Η γεωγραφική διαφοροποίηση δεν μειώνει τον κίνδυνο συγκέντρωσης όταν πολλαπλές αγορές συνδέονται με την ίδια αλυσίδα αξίας», αναφέρει η έκθεση. «Τέτοιοι κίνδυνοι συγκέντρωσης μας αναγκάζουν να υποβαθμίσουμε τις ευρείες μετοχές των αναδυόμενων αγορών».
Ο δείκτης MSCI Emerging Markets βρίσκεται σε τροχιά για τον χειρότερο μήνα του από τον Μάρτιο.
Η BlackRock διατηρεί θετική στάση απέναντι στις αμερικανικές μετοχές, όπου οι εταιρείες τεχνολογίας αντιπροσωπεύουν μεγάλο μερίδιο της αγοράς. «Επιδιώκουμε ευρεία έκθεση στην τεχνητή νοημοσύνη μέσω της αμερικανικής τεχνολογίας, κάτι που μας οδηγεί σε overweight στις αμερικανικές μετοχές», αναφέρει η έκθεση. «Ακόμη κι αν οι τελικοί νικητές είναι ασαφείς, πολλοί είναι πιθανό να βρεθούν εκεί».
Στον τομέα των σταθερών αποδόσεων, η εταιρεία με έδρα τη Νέα Υόρκη αναβάθμισε τα βραχυπρόθεσμα και μεσοπρόθεσμα κρατικά ομόλογα της ευρωζώνης σε overweight από neutral, εκτιμώντας ότι οι επενδυτές υπερεκτιμούν τη διάρκεια για την οποία η νομισματική πολιτική θα παραμείνει περιοριστική.
Η BlackRock διατηρεί underweight θέση στα μακροπρόθεσμα κρατικά ομόλογα των ΗΠΑ, καθώς ο επίμονος πληθωρισμός, που ενισχύεται εν μέρει από τις δαπάνες για υποδομές Τεχνητής Νοημοσύνης, έχει μειώσει την ελκυστικότητά τους ως ασφαλών καταφυγίων.
Η εταιρεία προτιμά τα αμερικανικά και ευρωπαϊκά ομόλογα υψηλής επενδυτικής βαθμίδας έναντι του χρέους χαμηλότερης αξιολόγησης. Στην κατηγορία της επενδυτικής βαθμίδας, προτιμά τα βραχυπρόθεσμα εταιρικά ομόλογα λόγω του χαμηλότερου κινδύνου επιτοκίων σε σύγκριση με τα μακροπρόθεσμα.
