Τα στοιχεία για την απασχόληση την επόμενη εβδομάδα θα ρίξουν φως στη δυναμική της αμερικανικής οικονομίας. Μπορεί να ενισχύσουν τις προσδοκίες για αυξήσεις επιτοκίων βραχυπρόθεσμα, προοπτική που θα προσθέσει νέα μεταβλητότητα σε μια νευρική χρηματιστηριακή αγορά μετά τις διακυμάνσεις του κλάδου τεχνολογίας.
Οι κύριοι χρηματιστηριακοί δείκτες στις ΗΠΑ θα κλείσουν ένα δυνατό πρώτο εξάμηνο την επόμενη εβδομάδα με τον S&P500 να καταγράφει άνοδο άνω του 7% μέχρι στιγμής φέτος. Ωστόσο, ο Ιούνιος δεν ήταν ένας εύκολος μήνας για τις μετοχές.
Οι κατασκευαστές ημιαγωγών που είχαν σημειώσει εντυπωσιακή άνοδο είχαν έντονες διακυμάνσεις την εβδομάδα που πέρασε με τους επενδυτές να επαναξιολογούν την αισιοδοξία για τα κέρδη που αναμένεται να προκύψουν από την ανάπτυξη της τεχνητής νοημοσύνης.
Η συνεδρίαση της Fed αυτόν τον μήνα έδειξε ότι το επιτελείο της παραμένει προσηλωμένο στη συγκράτηση του πληθωρισμού και η μηνιαία έκθεση για την απασχόληση την Πέμπτη θα μπορούσε να ενισχύσει τα πονταρίσματα για νέες αυξήσεις επιτοκίων, εφόσον τα στοιχεία δείξουν ότι η οικονομία των ΗΠΑ εξακολουθεί να αναπτύσσεται με δυνατό ρυθμό.
Η Wall Street θα είναι κλειστή την Παρασκευή λόγω της αργίας της Ημέρας Ανεξαρτησίας.
Οι μετοχές του κλάδου τεχνολογίας και ιδιαίτερα των κατασκευαστών ημιαγωγών θα συνεχίσουν να μονοπωλούν το ενδιαφέρον της χρηματιστηριακής αγοράς.
Ο δείκτης ημιαγωγών SOX έχει εκτιναχτεί κατά 85% από τα χαμηλά στα τέλη Μαρτίου, όταν η αγορά σημείωσε το χαμηλό έτους. Ωστόσο, ο δείκτης υποχώρησε την εβδομάδα που πέρασε με τους επενδυτές να επανεκτιμούν το αν η κούρσα έχει οδηγήσει τις αποτιμήσεις σε υπερβολικά επίπεδα.
Τα εξαιρετικά αποτελέσματα της Micron την Τετάρτη έδωσαν ώθηση στον κλάδο των ημιαγωγών, ωστόσο, ο τεχνολογικά προσανατολισμένος δείκτης Nasdaq απώλεσε άνω του 4% σε εβδομαδιαία βάση.
Τους τελευταίους δύο μήνες η άνοδος του τεχνολογικού κλάδου καθοδηγείται κυρίως από τις εταιρείες ημιαγωγών, με ιδιαίτερη συγκέντρωση στις μετοχές των εταιρειών που δραστηριοποιούνται στον τομέα των τσιπ μνήμης. Το ερώτημα πλέον είναι κατά πόσο τα υψηλότερα επιτόκια θα απειλήσουν αυτό το πιο κυκλικό και ευμετάβλητο τμήμα της χρηματιστηριακής αγοράς που πρωτοπορεί στην άνοδο.
Από μακροοικονομικής πλευράς, η αμερικανική οικονομία είχε τρεις διαδοχικούς μήνες αύξησης των θέσεων απασχόλησης και τα στοιχεία για τον Ιούνιο προβλέπεται να δείξουν αύξηση 110.000 θέσεων μετά από 172.000 τον Μάιο.
Στο μεταξύ ο πληθωρισμός παραμένει σημαντικά πάνω από τον στόχο του 2% που έχει θέσει η Fed, που στην τελευταία της συνεδρίαση τόνισε ότι κύρια προτεραιότητα της εξακολουθεί να είναι η διασφάλιση της σταθερότητας των τιμών. Οι επενδυτές το εξέλαβαν ως μια απροσδόκητα επιθετική στάση όσον αφορά τη νομισματική πολιτική.
Τα στοιχεία που ανακοινώθηκαν την Πέμπτη την περασμένη εβδομάδα έδειξαν ότι ο πληθωρισμός ξεπέρασε το 4% για πρώτη φορά εδώ και τρία χρόνια, καθώς η σύγκρουση στη Μέση Ανατολή οδήγησε σε άνοδο των τιμών ενέργειας.
Όπως έχουν τα πράγματα, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης που συνδέονται με το βασικό επιτόκιο της Fed δείχνουν πάνω από 50% πιθανότητα να προβεί η κεντρική τράπεζα σε αύξηση επιτοκίων μέχρι τη συνεδρίαση του Σεπτεμβρίου.
Πρόκειται για ανατροπή σκηνικού σε σχέση με τις αρχές του έτους. Οι επενδυτές τότε πόνταραν ότι η Fed θα προχωρούσε σε μειώσεις επιτοκίων, εξέλιξη που ευνοεί την αγορά μετοχών.
