Στα 15,25 θέτει η Optima Research την τιμή-στόχο για τη μετοχή της Allwyn, με τη σύσταση στη βαθμίδα «αγοράς» (buy) ενώ διαβλέπει σημαντικά περιθώρια ανόδου για τα έσοδα και τα κέρδη της Allwyn μέχρι το 2031
Όπως αναφέρουν οι αναλυτές της Optima, «η Allwyn διαχειρίζεται ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο δραστηριοτήτων λαχειοφόρων αγορών και τυχερών παιχνιδιών σε επτά ρυθμιζόμενες αγορές, υποστηριζόμενη από μακροχρόνιες εθνικές παραχωρήσεις λαχειοφόρων αγορών που παρέχουν μια σταθερή βάση κερδών.
Ο Όμιλος αποκομίζει το μεγαλύτερο μέρος των εσόδων του από τις δραστηριότητες λαχειοφόρων αγορών, ενώ παράλληλα δραστηριοποιείται στους τομείς των αθλητικών στοιχημάτων, του iGaming και των VLTs & καζίνο. Το 2026, η Allwyn επέκτεινε την παρουσία της στις ΗΠΑ μέσω της εξαγοράς της PrizePicks, αποκτώντας έκθεση στον ταχέως αναπτυσσόμενο τομέα των καθημερινών φανταστικών αθλημάτων».
Ελκυστικό σημείο εισόδου και πρόσθετοι θετικοί καταλύτες
Η Optima σημειών για τη μετοχή της Allwyn πως από την ανακοίνωση μετάβασης του ΟΠΑΠ στον όμιλο της Allwyn «η η μετοχή σημείωσε πτώση περίπου 35% από λόγω της σημαντικής διάλυσης των κερδών ανά μετοχή (EPS) και των μερισμάτων ανά μετοχή (DPS) για τους πρώην μετόχους του ΟΠΑΠ, της έκθεσης σε πιθανές αλλαγές του φορολογικού καθεστώτος στις διάφορες αγορές, της μειωμένης ορατότητας για την περίοδο 2026–30 και της υψηλότερης μόχλευσης.
Θεωρούμε τα τρέχοντα επίπεδα της τιμής της μετοχής ως ελκυστικό σημείο εισόδου, υποστηριζόμενα από τα μελλοντικά κέρδη (P/E), τη μερισματική απόδοση περίπου 7,3% και το πρόσφατα ανακοινωθέν πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών ύψους 150 εκατ. ευρώ.
Πρόσθετοι μελλοντικοί καταλύτες θα μπορούσαν να προκύψουν από την αναβάθμιση του καθεστώτος της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς σε ανεπτυγμένη (STOXX και FTSE τον Σεπτέμβριο του τρέχοντος έτους, MSCI τον Μάιο του 2027) και από τη μετάβαση στην πλατφόρμα Euronext στα μέσα του 2027, υπό την προϋπόθεση ότι ο κύριος μέτοχος θα προχωρήσει σε βελτιστοποίηση της μετοχικής δομής της Allwyn».
Καθαρά κέρδη έως 1,1 δισ. ευρώ
Η Optima προσθέται πως « χρηματοοικονομικό προφίλ της Allwyn αναμένεται να αναπτυχθεί σταθερά κατά την περίοδο 2026–31, με τα Καθαρά Έσοδα να αυξάνονται από 4,1 δισ. ευρώ σε 7,6 δισ. ευρώ (10,8% CAGR), το προσαρμοσμένο EBITDA να αυξάνεται από 1,6 δισ. ευρώ σε 2,6 δισ. ευρώ (8,3% CAGR) και τα καθαρά κέρδη μετά τη συμμετοχή των μειοψηφούντων (εκτός προσαρμογών) να επιταχύνονται από 240 εκατ. ευρώ σε 1,1 δισ. ευρώ (28,6% CAGR)».
«Όσον αφορά τις αποδόσεις προς τους μετόχους, αναμένουμε το μέρισμα ανά μετοχή (DPS) να είναι σύμφωνο με τη δέσμευση της διοίκησης για 1,0 ευρώ για την περίοδο 2026–27 (απόδοση περίπου 7,3% στα τρέχοντα επίπεδα), αυξάνοντας σταδιακά στα 1,46 ευρώ έως το 2031» συμπληρώνει η έκθεση.
