Η Deutsche Bank υποβάθμισε τη σύσταση για τη μετοχή της Goodyear Tire & Rubber από «Αγορά» σε «Διακράτηση», μειώνοντας παράλληλα την τιμή-στόχο στα 7 δολάρια από 9 δολάρια προηγουμένως.
Η γερμανική τράπεζα απέδωσε την απόφασή της στις αυξανόμενες πιέσεις από το κόστος των πρώτων υλών κατά το δεύτερο εξάμηνο του έτους, επισημαίνοντας την αυξημένη έκθεση της εταιρείας στις εξελίξεις στη Μέση Ανατολή.
Όπως σημειώνει, η Goodyear διαθέτει περιορισμένες δυνατότητες άμεσης μετακύλισης του αυξημένου κόστους στους πελάτες της, σε αντίθεση με άλλους προμηθευτές, πέρα από ανατιμήσεις στα ανταλλακτικά ελαστικών και συμφωνίες με κατασκευαστές γνήσιου εξοπλισμού.
Παρά τη μείωση περίπου 10% στις τιμές του πετρελαίου από τα πρόσφατα υψηλά των 106 δολαρίων για το WTI, η Deutsche Bank εκτιμά ότι οι γεωπολιτικοί κίνδυνοι εξακολουθούν να επιβαρύνουν τις προοπτικές της εταιρείας.
Μεταξύ των βασικών προκλήσεων καταγράφονται οι δασμοί, ο πληθωρισμός, οι φθηνές εισαγωγές και η άνοδος του κόστους πρώτων υλών λόγω των συγκρούσεων στην περιοχή, παρά τη - όπως αναφέρει - ισχυρή εσωτερική λειτουργική επίδοση της εταιρείας.
Η μετοχή της Goodyear υποχώρησε κατά 6% μετά την ανακοίνωση των οικονομικών αποτελεσμάτων, διαμορφούμενη στα 6,51 δολάρια, κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων των 6,14 δολαρίων.
Σε ετήσια βάση καταγράφει απώλειες 40%, ενώ από την αρχή του έτους η πτώση φτάνει το 26%. Την ίδια ώρα, η εταιρεία αναμένει περαιτέρω εξοικονομήσεις κόστους και βελτίωση από την τιμολογιακή πολιτική και το μείγμα προϊόντων.
Η νέα τιμή-στόχος των 7 δολαρίων βασίζεται σε αποτίμηση 5,25 φορές τα εκτιμώμενα EBITDA του 2026.
Η Deutsche Bank εκτιμά ότι δύσκολα θα υπάρξει ουσιαστική επαναξιολόγηση της μετοχής έως ότου αποκλιμακωθεί η σύγκρουση στη Μέση Ανατολή και σταθεροποιηθούν οι τιμές των πρώτων υλών.
Παράλληλα, παραπέμπει τους επενδυτές στη λεπτομερή έκθεση ανάλυσης του InvestingPro για περαιτέρω αξιολόγηση της εταιρείας.
