Ψήφο εμπιστοσύνης από τις διεθνείς αγορές εξακολουθεί να λαμβάνει η ΔΕΗ, καθώς η Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου της εταιρείας εξακολουθεί να προσελκύει ισχυρό επενδυτικό ενδιαφέρον.
Συγκεκριμένα, σύμφωνα με χρηματιστηριακούς κύκλους, το βιβλίο προσφορών ξεπέρασε τα 14 δισ. ευρώ αργά το μεσημέρι σήμερα.
Το βιβλίο προσφορών θα παραμείνει ανοικτό μέχρι την Τετάρτη, ωστόσο η διαδικασία θεωρείται ήδη επιτυχημένη, καθώς η υπερκάλυψη ήρθε όχι μόνο άμεσα, αλλά σε χρόνο-ρεκόρ, αμέσως μετά την έναρξη της δημόσιας προσφοράς. Η διοίκηση της εταιρείας συνεχίζει τις επαφές με επενδυτές μέσω virtual roadshows, προκειμένου να αποτυπωθεί το πλήρες εύρος της ζήτησης και να διαμορφωθεί η τελική κατανομή.
Στελέχη της αγοράς σημειώνουν ότι η επιτυχία της ΑΜΚ δεν αποτελεί μόνο χρηματοδοτική επιτυχία για τη ΔΕΗ, αλλά και ένδειξη ότι οι διεθνείς επενδυτές συνεχίζουν να βλέπουν σημαντικές προοπτικές στην ελληνική οικονομία, ειδικά στους τομείς της πράσινης ενέργειας, των δικτύων και των ψηφιακών υποδομών.
Η εικόνα που διαμορφώνεται στο βιβλίο προσφορών αποτυπώνει ουσιαστικά τη μεταβολή της αντίληψης των επενδυτών για τη ΔΕΗ. Η εταιρεία δεν αντιμετωπίζεται πλέον ως ένας παραδοσιακός ηλεκτρικός οργανισμός, αλλά ως ένας περιφερειακός ενεργειακός και τεχνολογικός όμιλος με ισχυρή παρουσία στις ΑΠΕ, στις ψηφιακές υποδομές και στις νέες αγορές ενέργειας.
Παράγοντες της αγοράς εκτιμούν ότι η τελική ζήτηση μπορεί να κινηθεί σε επίπεδα πολλαπλάσια του ζητούμενου ποσού, με τις προσφορές να ενδέχεται να υπερβούν ακόμη και τα 15 δισ. ευρώ. Οι ίδιες πληροφορίες αναφέρουν ότι οι ξένοι επενδυτές κινούνται σε επίπεδα τιμών μεταξύ 18,60 και 18,70 ευρώ ανά μετοχή.
Επενδυτικό ενδριαφέρον για το νέο αφήγημα της ΔΕΗ – Πού θα αντληθούν τα κεφάλαια
Η ισχυρή ανταπόκριση των επενδυτών συνδέεται άμεσα με το στρατηγικό σχέδιο της ΔΕΗ για την περίοδο 2026-2030, το οποίο προβλέπει συνολικές επενδύσεις ύψους 24 δισ. ευρώ και θεωρείται ένα από τα μεγαλύτερα επιχειρηματικά πλάνα που έχουν παρουσιαστεί από ελληνική εισηγμένη εταιρεία.
Η εταιρεία επιδιώκει να αντλήσει περίπου 4 δισ. ευρώ μέσω της ΑΜΚ, με τα καθαρά έσοδα να υπολογίζονται κοντά στα 3,9 δισ. ευρώ. Τα κεφάλαια θα χρηματοδοτήσουν ένα εκτεταμένο πρόγραμμα ανάπτυξης που περιλαμβάνει ανανεώσιμες πηγές ενέργειας, μονάδες αποθήκευσης, δίκτυα ηλεκτρικής ενέργειας, ψηφιακές υποδομές και διεθνή επέκταση.
Το μεγαλύτερο μέρος των επενδύσεων θα κατευθυνθεί στις ολοκληρωμένες ενεργειακές δραστηριότητες του ομίλου, δηλαδή σε φωτοβολταϊκά, αιολικά πάρκα, υδροηλεκτρικά έργα, αποθήκευση ενέργειας και ευέλικτες μονάδες παραγωγής. Στόχος της ΔΕΗ είναι να διπλασιάσει σχεδόν την εγκατεστημένη ισχύ της έως το 2030, φτάνοντας τα 24,3 GW από περίπου 12,4 GW σήμερα.
Στο επίκεντρο του σχεδιασμού βρίσκονται τόσο η Ελλάδα όσο και οι αγορές της Νοτιοανατολικής και Κεντρικής Ευρώπης. Η ΔΕΗ σχεδιάζει να ενισχύσει την παρουσία της σε χώρες όπως η Ρουμανία, η Ιταλία, η Βουλγαρία, η Πολωνία και η Σλοβακία, συνδυάζοντας οργανική ανάπτυξη με εξαγορές και στρατηγικές συνεργασίες.
Τα data centers και η νέα ψηφιακή ταυτότητα
Ιδιαίτερο ενδιαφέρον από την επενδυτική κοινότητα συγκεντρώνει το project ανάπτυξης data centers στη Δυτική Μακεδονία, το οποίο εντάσσεται πλέον επίσημα στον πυρήνα του νέου επιχειρηματικού μοντέλου της ΔΕΗ.
Η πρώτη φάση του έργου στην Κοζάνη προβλέπει επένδυση περίπου 1,2 δισ. ευρώ για τη δημιουργία campus ισχύος 300 MW έως το 2028. Σύμφωνα με πληροφορίες της αγοράς, η εταιρεία βρίσκεται ήδη σε επαφές με μεγάλους hyperscalers και διεθνείς τεχνολογικούς ομίλους, επιδιώκοντας να μετατρέψει τη Δυτική Μακεδονία σε νέο κόμβο ψηφιακών υποδομών και τεχνητής νοημοσύνης για τη Νοτιοανατολική Ευρώπη.
Η συγκεκριμένη δραστηριότητα θεωρείται κομβική για το νέο αφήγημα της ΔΕΗ, καθώς διαφοροποιεί περαιτέρω το επιχειρηματικό της μοντέλο, επεκτείνοντάς το πέρα από την παραγωγή και προμήθεια ηλεκτρικής ενέργειας.
Παράλληλα, σημαντικοί πόροι θα κατευθυνθούν σε τηλεπικοινωνιακές υποδομές, ψηφιοποίηση και ηλεκτροκίνηση, με στόχο τη δημιουργία ενός ολοκληρωμένου ενεργειακού και τεχνολογικού οικοσυστήματος.
Ποιοι επενδυτές μπαίνουν στην αύξηση
Πληροφορίες της αγοράς αναφέρουν ότι στην αύξηση συμμετέχουν μεγάλα διεθνή επενδυτικά κεφάλαια, ενώ έντονο ενδιαφέρον φέρεται να υπάρχει και από αραβικά funds, με επίκεντρο το Κατάρ μέσω του κρατικού επενδυτικού του βραχίονα.
Σύμφωνα με τις ίδιες πηγές, ο Όμιλος Κοπελούζου αναμένεται να διατηρήσει τη συμμετοχή του στη ΔΕΗ και μετά την ολοκλήρωση της διαδικασίας, ενισχύοντας περαιτέρω τη θέση του στο μετοχικό σχήμα.
Η συναλλαγή εκτιμάται ότι θα οδηγήσει σε σημαντική διεύρυνση της μετοχικής βάσης της επιχείρησης, με αυξημένη συμμετοχή ξένων θεσμικών επενδυτών και χαρτοφυλακίων που τοποθετούνται στρατηγικά στην πράσινη μετάβαση και στις υποδομές.
Οι στόχοι έως το 2030
Το επενδυτικό σχέδιο της ΔΕΗ συνοδεύεται και από ιδιαίτερα φιλόδοξους οικονομικούς στόχους. Η διοίκηση εκτιμά ότι τα προσαρμοσμένα EBITDA θα αυξηθούν από περίπου 2 δισ. ευρώ το 2025 σε 4,6 δισ. ευρώ έως το 2030, ενώ τα καθαρά κέρδη προβλέπεται να προσεγγίσουν το 1,5 δισ. ευρώ.
Παράλληλα, η εταιρεία στοχεύει σε σταδιακή ενίσχυση των μερισμάτων προς τους μετόχους, ενώ διατηρεί ως βασικό στόχο τη συγκράτηση του δείκτη καθαρού δανεισμού προς EBITDA κάτω από το 3,5x κατά την περίοδο των μεγάλων επενδύσεων.
Η υπερκάλυψη της έκδοσης έρχεται να επιβεβαιώσει ότι η ΔΕΗ έχει πλέον περάσει σε μία νέα φάση μετασχηματισμού, επιχειρώντας να εξελιχθεί σε έναν από τους ισχυρότερους ενεργειακούς και τεχνολογικούς ομίλους της ευρύτερης περιοχής.
