Η Brown-Forman, παραγωγός του διάσημου ουίσκι Jack Daniel's, απέρριψε πρόταση εξαγοράς ύψους 15 δισ. δολαρίων από την αμερικανική εταιρεία ποτών Sazerac.
Η πρόταση προέβλεπε εξαγορά με μετρητά στα 32 δολάρια ανά μετοχή, επίπεδο σημαντικά υψηλότερο από την τιμή κλεισίματος της μετοχής της Brown-Forman την Τρίτη, που διαμορφώθηκε στα 26,56 δολάρια.
Η Sazerac, η οποία ελέγχεται από την οικογένεια Goldring και διαθέτει περισσότερα από 500 brands, μεταξύ των οποίων τα Buffalo Trace και Fireball, εμφανίστηκε ως ενδιαφερόμενος αγοραστής τον προηγούμενο μήνα, μετά τη γνωστοποίηση συνομιλιών της Brown-Forman με τη γαλλική Pernod Ricard για πιθανή συγχώνευση.
Οι επαφές με την Pernod Ricard κατέρρευσαν στα τέλη Απριλίου, καθώς οι δύο πλευρές δεν κατέληξαν σε κοινά αποδεκτούς όρους. Σύμφωνα με πληροφορίες, η οικογένεια Brown, που διατηρεί τον έλεγχο της εταιρείας, προτιμούσε μια συμφωνία με την Pernod, θεωρώντας τη γαλλική εταιρεία πιο ισχυρό και αναγνωρίσιμο παίκτη στον κλάδο.
Στο χαρτοφυλάκιο της Pernod Ricard περιλαμβάνονται brands όπως τα Jameson, Absolut Vodka και Malibu Rum.
Η πρόταση της Sazerac είχε χρηματοδοτική στήριξη από τις Wells Fargo και Apollo Global Management. Παράλληλα, προσέφερε στους μετόχους κατηγορίας Α της Brown-Forman τη δυνατότητα είτε να λάβουν μετρητά είτε να μεταφέρουν τις μετοχές τους στη νέα εταιρική οντότητα.
Ωστόσο, η δομή της συμφωνίας θεωρήθηκε λιγότερο ελκυστική από την οικογένεια Brown, καθώς θα απαιτούσε υψηλότερο δανεισμό και ουσιαστικά θα οδηγούσε σε απώλεια του ελέγχου της εταιρείας.
Οι εξελίξεις έρχονται σε μια περίοδο έντονων πιέσεων για τη βιομηχανία αλκοολούχων ποτών, καθώς η μειωμένη κατανάλωση αλκοόλ συμπιέζει τις πωλήσεις διεθνώς. Αναλυτές εκτιμούν ότι η ανάγκη για μεγαλύτερη κλίμακα και ισχυρότερη διαπραγματευτική δύναμη οδηγεί σε αυξημένη κινητικότητα εξαγορών και συγχωνεύσεων στον κλάδο.
