Της Μαίρης Βενέτη
Τη Δευτέρα σε μια σύντομη ανάλυση για τα επενδυτικά αντανακλαστικά απέναντι στις εξελίξεις στην Μέση Ανατολή, αναφέραμε μεταξύ άλλων ότι θα πρέπει να έχουμε στο μυαλό μας ότι μια κλιμάκωση της έντασης με αντίποινα από το Ιράν θα αποτελέσουν μια «θετική» εξέλιξη για τις μετοχές άμυνας γενικότερα.
Τον κλάδο τον προσεγγίσαμε τον εκτενώς τον Μάρτιο του 2019, με αφορμή το γεγονός ότι ο Αμερικανός πρόεδρος Ντόναλντ Τραμπ όχι μόνο επικεντρώθηκε στην αύξηση του αμερικανικού προϋπολογισμού υπέρ των αμυντικών δαπανών, αλλά ζήτησε από τις χώρες-μέλη του ΝΑΤΟ να τηρήσουν τη δέσμευση που ανέλαβαν τον Σεπτέμβριο του 2014 και να δαπανούν το 2% του ΑΕΠ τους στην άμυνα, με το 20% να προορίζεται για τον εξοπλισμό.
Έκτοτε ο κλάδος έχει κάνει μια διόλου αδιάφορη διαδρομή.
Με το σκηνικό όμως που διαμορφώθηκε μετά και τις ρουκέτες που εξαπέλυσαν οι Φρουροί της Επανάστασης εναντίον δύο βάσεων στις οποίες στρατωνίζονται αμερικανικές δυνάμεις στο Ιράκ, σαν αντίποινα για τον θάνατο του Σουλεϊμανί, πιθανότατα θα συνεχίσει να έχει εξαιρετικό ενδιαφέρον.
Σε μια σύντομη υπενθύμιση λοιπόν, να αναφέρουμε ότι οι εταιρείες του κλάδου είναι ουκ ολίγες, αλλά τα πιο ηχηρά ονόματα ανήκουν στις ΗΠΑ, όπως:
Η United technologies Corporation με κεφαλαιοποίηση πλέον στα 132 δισ. δολάρια από τα 106 δισ. τον Μάρτιο και με τρέχουσα μερισματική απόδοση 1,92 %.
Η πασίγνωστη Lockheed Martin, με κεφαλαιοποίηση πλέον 117 δισ. δολάρια από τα 83 δισ. τον Μάρτιο και μερισματική απόδοση 2,32%.
Ένα από τα πιο αντιπροσωπευτικά ETFs όσον αφορά τα καλάθια αμερικανικών μετοχών A and D είναι το iShares U.S Aerospace andΒΒ Defense ETF.
Τον Μάρτιο ήταν πέριξ των 195-199 δολλάριων, ενώ πλέον διαπραγματεύεται στα 231,3 δολάρια.
Από τις ευρωπαϊκές εκπροσώπους είχαμε αναφέρει την γαλλική Airbus, με κεφαλαιοποίηση πλέον στα 104,73 δισ. ευρώ και μερισματική απόδοση 1,12%, ενώ το Μάρτιο η κεφαλοποίηση της ήταν στα 89,5 δισ.
Η Safran με κεφαλαιοποίηση πλέον πέριξ των 54,87 δισ. ευρώ από τα 51,7 δισ του Μαρτίου και μερισματική απόδοση πλέον στο 1,17%.
Η Thales, είναι η μόνη με κεφαλαιοποίηση μικρότερη από τα επίπεδα του Μαρτίου, στα 20,5 δισ. ευρώ από τα 22,5 και μερισματική απόδοση 2,27%.
Λόγω της κάθετης αύξησης των αμυντικών δαπανών στη Γερμανία είχαμε ασχοληθεί επίσης και με κάποιες γερμανικές εταιρείες.
Η Rheinmetall -50% του κύκλου εργασιών και των Ebita στην άμυνα- έχει πλέον μια κεφαλαιοποίηση πέριξ των 4,52 δισ. ευρώ από τα 4,10 τον Μάρτιο και μέρισμα πέριξ του 2%.
Η MTU Aero Engines με κεφαλαιοποίηση στα 13,9 δισ. ευρώ από τα 10 δισ.και μερισματική απόδοση 0,88%.
Τέλος, να υπενθυμίσουμε ότι ένα από τα πιο αντιπροσωπευτικά ETFs των ευρωπαϊκών μετοχών του κλάδου είναι το Stoxx Europe TMI Aerospace and Defense, το οποίο περιλαμβάνει και την ιταλική Leonardo καθώς και πολλές εκπροσώπους της Μ.Βρετανίας.
Η τιμή του τον Μάρτιο του 2019 ήταν πέριξ των 913 μονάδων, ενώ σήμερα διαπραγματεύεται στις 1027 μονάδες.
Και ενώ τα ρίσκα του κλάδου παραμένουν, όπως για παράδειγμα το γεγονός ότι οι αλλαγές στις διεθνείς εμπορικές συμφωνίες ενδέχεται να διαταράξουν την παγκόσμια αλυσίδα εφοδιασμού και να αυξήσουν το κόστος για το σύνολο του κλάδου, εντούτοις οι πρόσφατες εξελίξεις στην Μέση Ανατολή και για όσο καιρό ο γεωπολιτικός κίνδυνος θα εμφανίζει ισχυρό momentum ,κρατάνε τις μετοχές άμυνας κάτω από το επενδυτικό monitor.
Άλλωστε, καθώς ο στόχος πολλών επιχειρήσεων του κλάδου παραμένει η πλήρης καθετοποίηση, η στήλη εξακολουθεί να περιμένει κύμα εξαγορών και συγχωνεύσεων, έναντι να επιτευχθεί η πίεση στους προμηθευτές για μείωση του κόστους με ταυτόχρονη αύξηση των ποσοστών παραγωγής.
Αποποίηση Ευθύνης
Το υλικό αυτό παρέχεται για πληροφοριακούς και μόνο σκοπούς. Σε καμία περίπτωση δεν πρέπει να εκληφθεί ως προσφορά, συμβουλή, ή προτροπή για αγορά ή πώληση των αναφερομένων προϊόντων. Παρόλο που οι πληροφορίες που περιέχονται, βασίζονται σε πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες, καμία διασφάλιση δεν δίνεται ότι είναι ακριβείς ή πλήρεις και δεν θα πρέπει να εκλαμβάνονται ως τέτοιες.
