Του Θεόδωρου Σεμερτζίδη
Με κέρδη ολοκλήρωσε την τελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας η πλειοψηφία των ευρωπαϊκών χρηματιστηρίων, καθώς κατάφεραν να σταθεροποιηθούν σε θετικό έδαφος λίγο μετά την έναρξη της συνεδρίασης, και να διατηρήσουν τα κέρδη τους έως το τέλος. Αιτία της σημερινής αισιοδοξίας, είναι η ορκωμοσία του νέου Αμερικανού προέδρου, με τους επενδυτές να προσδοκούν στην υλοποίηση του οικονομικού του προγράμματος, σπεύδοντας να κάνουν κάποιες μικρές τοποθετήσεις, έπειτα και από τις απώλειες των ευρωπαϊκών μετοχών στις τελευταίες συνεδριάσεις.
Οι προσδοκίες σχετικά με το νέο οικονομικό πρόγραμμα του κ. Trump, κατάφεραν να περιορίσουν σημαντικά τις απώλειες του ευρώ και της στερλίνας έναντι του δολαρίου, ενώ χρυσός και ασήμι διέγραψαν τις απώλειες που κατέγραφαν στο μεγαλύτερο μέρος της συνεδρίασης, και πραγματοποιούν οριακές μεταβολές, με την τιμή του πετρελαίου να ενισχύεται άνω του 2%.
Από τα χαμηλά του 2012 που βρέθηκαν οι πωλήσεις στο Λονδίνο των κατοικιών υπό κατασκευή το 2015, το προηγούμενο έτος κατέγραψαν αύξηση 14% φθάνοντας στις 25.139 κατοικίες, σημειώνοντας τη μεγαλύτερη αύξηση από το 2009. Οι πωλήσεις έτοιμων κατοικιών κατέγραψαν πτώση 22% κι ανήλθαν στις 20.695, το προηγούμενο έτος. Ο χρόνος πώλησης μιας κατοικίας έφθασε τα 1,3 έτη, έναντι 0,8 έτη στα τέλη του 2015.
Μπροστά στον κίνδυνο μιας bear market βρίσκεται ο ευρωπαϊκός κλάδος του real estate, καθώς τόσο η απόφαση της Μεγάλης Βρετανίας να αποχωρήσει από την Ευρωπαϊκή Ένωση, όσο και η εκλογή του κ. Donald Trump με το οικονομικό πρόγραμμα που προτίθεται να εφαρμόσει, επηρέασαν αρνητικά τις εταιρείες του κλάδου. Στα παραπάνω, έρχεται να επιβαρύνει και η πρόσφατη άνοδο που καταγράφουν οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών κρατικών τίτλων, με τον δείκτη του κλάδου να υποχωρεί χθες κάτω από τον κινητό μέσο όρο των πενήντα ημερών, κινδυνεύοντας να βρεθεί εκτός του ανοδικού καναλιού που δημιουργήθηκε από το 2009. Ο δείκτης Real Estate Index βρίσκεται σε χαμηλό από το 2014, με την απόδοση του να υποχωρεί κατά 4% από τις αρχές του έτους, έναντι κερδών 0,3% του δείκτη Eurostoxx 600. Οι αναλυτές εκτιμούν ότι η αύξηση της κερδοφορίας για τις εταιρείες του κλάδου θα ενισχυθεί για το σύνολο του έτους κατά 3,5%, έναντι εκτιμήσεων 13% για τις μετοχές του δείκτη Eurostoxx 600.
Πηγή γραφήματος: Bloomberg
Τα μεγαλύτερα κέρδη σήμερα, σημείωσαν οι μετοχές του κλάδου των καταναλωτικών αγαθών, ενώ τις μεγαλύτερες απώλειες να πραγματοποιούν αυτές του κλάδου λιανικής, με τον δείκτη Eurostoxx 600 ολοκληρώνει στις 362,52 μονάδες με οριακές απώλειες 0,09%, ολοκληρώνοντας με εβδομαδιαίες απώλειες 0,93%, με τον δείκτη να υπέρ αποδίδει έναντι αυτού του S&P 500 από τα τέλη του περασμένου Νοεμβρίου (βλ. παρακάτω γράφημα). Από τις μετοχές του δείκτη με τα μεγαλύτερα κέρδη: Subsea 7 +5,41%, Amec Foster Wheeler +5,01%, και Smurfit Kappa +4,56%. Από τις μετοχές του δείκτη με τη μεγαλύτερη πτώση: AA Plc -6,28%, Bank of Ireland -4,44%, και AstraZeneca -3,39%.
Πηγή γραφήματος: Bloomberg
Στα κυριότερα μακροοικονομικά νέα, στη Μεγάλη Βρετανία οι λιανικές πωλήσεις για τον μήνα Δεκέμβριο, κατέγραψαν πτώση 1,9% (εκτίμηση -0,1%) έναντι αύξησης 0,2% τον προηγούμενο μήνα, ενώ σε ετήσια βάση ενισχύθηκαν 4,3% (εκτίμηση 7,2%) από αύξηση 5,9% το προηγούμενο έτος.
Η Credit Suisse σε έκθεση της, θεωρεί επικίνδυνο (extreme) το πρώτο έτος διακυβέρνησης από τον κ. Donald Trump, όπου στο πρώτο μισό εκτιμά πως οι μετοχές θα δημιουργήσουν φούσκα, και στο δεύτερο μισό θα υπάρξει γενικό selloff. Πιο συγκεκριμένα, για τον S&P 500 προβλέπει άνοδο έως και τις 2.500 μονάδες, για να υποχωρήσει μετά στις 2.000 μονάδες. Για το ευρώ, η τράπεζα εκτιμά πως θα βρεθεί στο 0,90 έναντι του δολαρίου, για να ενισχυθεί στη συνέχεια στο 1,20, κυρίως λόγο θεμελιακών αποτιμήσεων. Για την Κίνα οι συνεχόμενες εκροές κεφαλαίων, ίσως οδηγήσουν τον ρυθμό ανάπτυξης στο 5%, και το γουάν στο 8 έναντι του δολαρίου. Για την Ευρώπη, προτείνει τοποθετήσεις σε αμυντικές μετοχές, όπως υγεία, και διαρκεί καταναλωτικά αγαθά. Για το πετρέλαιο, προβλέπει στα τέλη του έτους άνοδο έως και τα $75 το βαρέλι, κυρίως λόγο της μείωσης της παραγωγής. Για τον δείκτη NIKKEI 225, εκτιμά ότι θα βρεθεί σε υψηλά 25 ετών, στις 25.000 μονάδες, κυρίως λόγο της συνέχισης της ποσοτικής χαλάρωσης. Ακόμη, η τράπεζα εκτιμά πως οι μετοχές των ευρωπαϊκών φαρμακευτικών εταιρειών, θα συνεχίζουν να υπό αποδίδουν έναντι των υπόλοιπων κλάδων, ενώ τέλος, προβλέπει αύξηση των αποδόσεων για τα αμερικανικά treasuries στο 4%.
Στην αγορά ομολόγων, ανοδικές τάσεις επικράτησαν σήμερα για την πλειοψηφία των αποδόσεων των κρατικών τίτλων των χωρών της ευρωζώνης, συμπεριλαμβανομένων κι αυτών της Γερμανίας και Γαλλίας.
Στην αγορά συναλλάγματος, η ισοτιμία του ευρώ έναντι του δολαρίου ενισχύεται 0,12%, στα 1,0678,με το σήμα να μετατρέπεται και πάλι σε strong buy από αγορά, ενώ η ισοτιμία της στερλίνας έναντι του δολαρίου περιόρισε σημαντικά τις απώλειες της κατά 0,09%, στα 1,2334, με το σήμα να παραμένει σε αγορά.
Στην αγορά εμπορευμάτων, η τιμή του πετρελαίου καταγράφει σημαντική ενίσχυση 2,36%, στα $53,35/βαρέλι, με το σήμα σταθερά σε strong buy, με την τιμή του χρυσού να πραγματοποιεί κέρδη 0,12%, στα $1.203/ουγγιά, με το σήμα να μετατρέπεται σε αγορά από ουδέτερο, ενώ το ασήμι διέγραψε τις απώλειες του κι ενισχύεται 0,30%, στα 17,053/ουγγιά, με το σήμα να μετατρέπεται σε strong buy από ουδέτερο.
Στο Λονδίνο, ο δείκτης FTSE 100 έκλεισε στις 7.198,50 μονάδες με απώλειες 0,14%, με τη στήριξη να βρίσκεται στις 7.175,49 μονάδες, ολοκληρώνοντας με εβδομαδιαίες απώλειες 1,90%. Από τις μετοχές με τη μεγαλύτερη άνοδο και πτώση:
Smurfit Kappa Group Plc £2,184 +4,55%
SKG:LSE
BT Group Plc £387.10 +2,39%
BT.A:LSE
Capita Group Plc £513.00 +2,29%
CPI:LSE
AstraZeneca Plc £4,317 -3,39%
AZN:LSE
Tesco Plc £197.85 -2,34%
TSCO:LSE
Associated British Foods Plc £2,525 -2,32%
ABF:LSE
Στη Γερμανία, ο δείκτης DAX 30 έκλεισε στις 11.627,75 μονάδες με κέρδη 0,27%, με την αντίσταση να βρίσκεται στις 11.843,70 μονάδες, ολοκληρώνοντας με εβδομαδιαίες οριακές απώλειες 0,01%. Από τις μετοχές με τη μεγαλύτερη άνοδο και πτώση:
Deutsche Lufthansa AG €12.14 +2,97%
LHAX:GER
Commerzbank AG €8.06 +2,79%
CBKX:GER
Deutsche Bank AG €18.03 +1,81%
DBKX.N:GER
Continental AG €185.85 -1,59%
CONX:GER
Munich Re AG €175.95 -0,98%
MUVX.N:GER
Vonovia SE €30.31 -0,48%
VNAX.N:GER
Στη Γαλλία, ο δείκτης CAC 40 έκλεισε στις 4.850,30 μονάδες με κέρδη 0,19%, με την αντίσταση να βρίσκεται στις 4.893,18 μονάδες, ολοκληρώνοντας με εβδομαδιαίες απώλειες 1,47%. Από τις μετοχές με τη μεγαλύτερη άνοδο και πτώση:
Bouygues SA €34.95 +2,60%
EN:PAR
Carrefour SA €23.69 +2,49%
CA:PAR
Compagnie de Saint Cobain SA €46.51 +2,13%
SGO:PAR
Cap Gemini SA €76.87 -1,37%
CAP:PAR
Michelin SA €102.05 -1,07%
CA:PAR
Pernod Richard SA €107.60 -0,78%
RI:PAR
Στην Ισπανία, ο δείκτης IBEX 35 έκλεισε στις 9.374,50 μονάδες με οριακές απώλειες 0,05%. Στην Ιταλία, ο δείκτης FTSE MIB έκλεισε στις 19.496,50 μονάδες με οριακά κέρδη 0,03%, ενώ στο Βέλγιο ο δείκτης BEL 20 έκλεισε στις 3.585,55 μονάδες με απώλειες 0,23%
