Τα αμερικανικά hedge funds αγοράζουν μετοχές για τέταρτη συνεχόμενη εβδομάδα, με τις αγορές της περασμένης εβδομάδας σε δολάρια να είναι οι μεγαλύτερες από τον Νοέμβριο, σύμφωνα με την Goldman Sachs.
Ο Βίνσεντ Λιν της Goldman Sachs σημείωσε ότι αυτή η τάση υποδηλώνει αυξημένη προθυμία των hedge funds να αναλάβουν ιδιόμορφο κίνδυνο.
Σύμφωνα με το Investing, επισημαίνεται ότι 10 από τους 11 τομείς των ΗΠΑ είναι αγοραστές, με τον τομέα της τεχνολογίας πληροφοριών να κρατάει τα «σκήπτρα».
Οι διαχειριστές κεφαλαίων αγόρασαν σχεδόν όλους τους υποτομείς της Τεχνολογίας, με τους ημιαγωγούς και τον εξοπλισμό ημιαγωγών να προηγούνται. Ωστόσο, ο τομέας του λογισμικού κατέγραψε μικρές καθαρές πωλήσεις την περασμένη εβδομάδα.
Την περασμένη εβδομάδα, τα hedge funds αναπροσαρμόσαν τις θέσεις τους μειώνοντας τις συμμετοχές τους στις 7 κορυφαίες μετοχές τεχνολογίας, ενώ αύξησαν την έκθεσή τους σε ADR της Κίνας κατά το πρώτο τρίμηνο.
Παρά τις κλιμακούμενες εμπορικές εντάσεις στο τέλος του τριμήνου, τα hedge funds αύξησαν την έκθεσή τους σστα ADR της Κίνας. Τα πιο δημοφιλή ADR της Κίνας μεταξύ των αμερικανικών hedge funds περιλαμβάνουν την Alibaba Group, την PDD Holdings, την Baidu και την JD.com.
Ωστόσο, αυτή η αλλαγή στην επενδυτική στρατηγική δεν απέφερε τα αναμενόμενα αποτελέσματα, καθώς οι μετοχές των «Υπέροχων Επτά» σημείωσαν θετική απόδοση 12% κατά το δεύτερο τρίμηνο μέχρι σήμερα, ενώ οι εμπορικές εντάσεις επηρέασαν αρνητικά τα ADR της Κίνας.
Ο Ben Snider, επικεφαλής της ομάδας της Goldman Sachs, σημείωσε ότι παρά το ασταθές μακροοικονομικό περιβάλλον, τα αμερικανικά hedge funds με θέσεις long/short σε μετοχές κατάφεραν να διατηρήσουν θετική απόδοση 1% από την αρχή του έτους, χάρη στην επιτυχημένη επιλογή μετοχών. Ανέφερε επίσης ότι η αύξηση των short positions ώθησε τη συνολική μόχλευση των hedge funds σε ιστορικά υψηλά επίπεδα.
Για πρώτη φορά από το short squeeze του 2021, το short interest στο μέσο όρο των μετοχών του S&P 500 αυξήθηκε πάνω από τον μακροπρόθεσμο ιστορικό μέσο όρο, φτάνοντας στο 2,3% του float από 1,8% τον Δεκέμβριο του 2024.
Όσον αφορά τους τομείς, τα hedge funds μείωσαν την καθαρή τους έκθεση στον τομέα της υγειονομικής περίθαλψης και αύξησαν τις συμμετοχές τους στους τομείς της τεχνολογίας πληροφοριών, των καταναλωτικών αγαθών και των βιομηχανικών προϊόντων.
