Του Θεόδωρου Σεμερτζίδη
Με απώλειες διαπραγματεύεται το σύνολο των ευρωπαϊκών χρηματιστηρίων, μετά τα αρνητικά μακροοικονομικά νέα που ανακοινώθηκαν για τον πληθωρισμό στην ευρωζώνη. Έντονος προβληματισμός συνεχίζει να επικρατεί στις ευρωαγορές, σχετικά με την αποτελεσματικότητα των μέτρων στήριξης της ευρωπαϊκής οικονομίας από την ΕΚΤ, καθώς μετά τα ικανοποιητικά στοιχεία που ανακοινώθηκαν το τελευταίο χρονικό διάστημα, ο πληθωρισμός δείχνει σημάδια κάμψης.
Οι απόψεις που ήθελαν την κεντρική τράπεζα να περιορίζει τα μέτρα στήριξης δείχνουν να διαψεύδονται, καθώς ο πληθωρισμός στην ευρωζώνη σε ετήσια βάση ενισχύθηκε χαμηλότερα των προβλέψεων για τον μήνα Μάρτιο σε ετήσια βάση, καθώς και σε Ιταλία και Γαλλία. Το αρνητικό κλίμα που επικρατεί σήμερα στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, δεν δείχνει να επηρεάζει θετικά ούτε και η μείωση της ανεργίας στη Γερμανία σε ιστορικό χαμηλό, με τον δείκτη DAX 30 να συνεχίζει να διαπραγματεύεται με οριακές απώλειες. Μικρή υποχώρηση καταγράφει και η ισοτιμία του ευρώ έναντι του δολαρίου, με την πλειοψηφία των αποδόσεων των κρατικών τίτλων της ευρωζώνης να συνεχίζουν να κινούνται ανοδικά.
Σε ιστορικό υψηλό έφθασε ο όγκος των long συμβολαίων για τον ευρωπαϊκό τραπεζικό δείκτη, όπως παρατηρούμε στο παρακάτω γράφημα, με την διαφορά μεταξύ calls και put δικαιωμάτων να ανέρχεται σε υψηλά δύο ετών.
Πηγή γραφήματος: Bloomberg
Υποχώρηση κατέγραψαν οι τιμές κατοικιών στο Λονδίνο, όπου σε μηνιαία βάση υποχώρησαν κατά 0,3%, υποχωρώντας για πρώτη φορά σε διάστημα δύο ετών, ενώ σε ετήσια βάση οι τιμές πραγματοποίησαν πτώση 3,5%, από τον Ιούνιο του 2015, όπως παρατηρούμε στο παρακάτω γράφημα.
Πηγή γραφήματος: Bloomberg
Επιβεβαιώνονται μέχρι στιγμής οι επενδυτικοί οίκοι που προτείνουν σύσταση αγορά για τις αναδυόμενες αγορές, καθώς το πρώτο τρίμηνο ολοκληρώνεται με τρία από τα χρηματιστήρια αναδυόμενων οικονομιών να βρίσκονται στην πρώτη θέση, αυτό της Ινδίας με απόδοση 11%, με την δεύτερη θέση να μοιράζονται το χρηματιστήριο του Χονγκ Κονγκ κι αυτό της Σιγκαπούρης με 10%, όπως παρατηρούμε στο παρακάτω γράφημα, με Λονδίνο, Τόκιο, και Καναδά να βρίσκονται στις τελευταίες θέσεις.
Πηγή γραφήματος: Bloomberg
Και στην αγορά συναλλάγματος, οι τρεις πρώτες θέσεις ανήκουν σε νομίσματα αναδυόμενων οικονομιών, με το πέσο να ανέρχεται πρώτο σε αποδόσεις το πρώτο τρίμηνο με 11% περίπου, μετά το ιστορικό χαμηλό που πραγματοποίησε με την εκλογή του κ. Trump. Τελευταία και με απώλειες κοντά στο 4% έρχεται η τουρκική λίρα, όπως διακρίνουμε στο παρακάτω γράφημα.
Πηγή γραφήματος: Bloomberg
Τα μεγαλύτερα κέρδη σήμερα, πραγματοποιούν οι μετοχές του κλάδου κοινής ωφελείας, με τις μεγαλύτερες απώλειες να σημειώνουν αυτές της εξόρυξης, ενώ ο δείκτης Eurostoxx 600 διαπραγματεύεται στις 379,49 μονάδες με απώλειες 0,25%. Από τις μετοχές με την μεγαλύτερη άνοδο στον δείκτη: Eutelsat +3,84%, Direct Line Insurance +2,70%, και Bureau Veritas +2,77%. Από τις μετοχές με την μεγαλύτερη πτώση στον δείκτη: Investec -9,52%, Old Mutual -6,78%, και Swedbank -6,38%.
Οι ευρωπαϊκές μετοχές πραγματοποίησαν τον Μάρτιο την καλύτερη επίδοση τους από το 2010, ενώ σε τριμηνιαία βάση σημείωσαν τα μεγαλύτερα κέρδη από το 2014.
Πηγή γραφήματος: Bloomberg
Στα κυριότερα μακροοικονομικά νέα:
Στη Γερμανία οι λιανικές πωλήσεις για τον μήνα Φεβρουάριο, ενισχύθηκαν 1% (εκτίμηση 0,7%) έναντι μείωσης 1% τον προηγούμενο μήνα, ενώ σε ετήσια βάση υποχώρησαν 201% (εκτίμηση 0,3%) έναντι πτώσης 2,7% το προηγούμενο έτος. Τέλος ο δείκτης ανεργίας για τον μήνα Μάρτιο, υποχώρησε στο 5,8% (εκτίμηση 5,9%) έναντι 5,9% τον προηγούμενο μήνα.
Στη Γαλλία η καταναλωτική δαπάνη για τον μήνα Φεβρουάριο, υποχώρησε 0,8% (εκτίμηση 0,1%) έναντι αύξησης 0,6% τον προηγούμενο μήνα, ενώ ο δείκτης τιμών καταναλωτή για τον μήνα Μάρτιο, ενισχύθηκε 0,6% (εκτίμηση 0,7%) έναντι αύξησης 0,1% τον προηγούμενο μήνα.
Στη Μεγάλη Βρετανία το ΑΕΠ τετάρτου τριμήνου, ενισχύθηκε 0,7% (εκτίμηση 0,7%) έναντι αύξησης 0,7% το προηγούμενο τρίμηνο, ενώ σε ετήσια βάση αναπτύχθηκε 1,9% (εκτίμηση 2%) έναντι αύξησης 2% το προηγούμενο έτος. Τέλος οι τρέχουσες συναλλαγές για το τέταρτο τρίμηνο, υποχώρησαν κατά £12,1 δισ. (εκτίμηση £16 δισ. έναντι μείωσης £25,5 δισ. το προηγούμενο τρίμηνο.
Στην Ιταλία ο δείκτης τιμών καταναλωτή για τον μήνα Μάρτιο, παρέμεινε αμετάβλητος (εκτίμηση 0,1%) έναντι ενίσχυσης 0,4% τον προηγούμενο μήνα.
Στην ευρωζώνη ο δείκτης τιμών καταναλωτή σε ετήσια βάση ενισχύθηκε 1,5% (εκτίμηση 1,8%) έναντι 2%.
Στην αγορά ομολόγων, ανοδικά συνεχίζει να κινείται η πλειοψηφία των κρατικών ομολόγων των χωρών της ευρωζώνης, συμπεριλαμβανομένων κι αυτών της Γερμανίας και Γαλλίας.
Στην αγορά συναλλάγματος, η ισοτιμία του ευρώ έναντι του δολαρίου καταγράφει οριακά κέρδη 0,02%, στα 1,0678, με το σήμα σταθερά σε strong sell, ενώ η ισοτιμία της στερλίνας έναντι του δολαρίου πραγματοποιεί απώλειες 0,15%, στα 1,2450, με το σήμα να διατηρείται σε αγορά.
Στην αγορά εμπορευμάτων, η τιμή του πετρελαίου διευρύνει τις απώλειες της κατά 0,66%, στα $50,02/βαρέλι, με το σήμα να παραμένει σε strong buy. Η τιμή του χρυσού καταγράφει απώλειες 0,31%, στα $1.241,20/ουγγιά, με το σήμα να βρίσκεται σε αγορά, ενώ το ασήμι πραγματοποιεί απώλειες 0,68%, στα $18,082/ουγγιά, με το σήμα σταθερά σε strong buy.
Στο Λονδίνο, ο δείκτης FTSE 100 διαπραγματεύεται στις 7.330,75 με απώλειες 0,53%, με την στήριξη να βρίσκεται στις 7.273,70 μονάδες. Από τις μετοχές με την μεγαλύτερη άνοδο και πτώση:
Direct Line Plc £350,20 +2,70%
DLG:LSE
British Land Plc £600,00 +1,27%
BLND:LSE
Marks and Spencer Plc £335,20 +1,15%
MKS:LSE
Old Mutual Plc £202,20 -6,78%
OML:LSE
Anglo American Plc £1,221 -3,29%
AAL:LSE
Mediclinic International Plc £735,50 -3,10%
MDC:LSE
Στη Γερμανία, ο δείκτης DAX 30 διαπραγματεύεται στις 12.251 μονάδες με οριακές απώλειες 0,04%, με την αντίσταση να βρίσκεται στις 12.354,46 μονάδες. Από τις μετοχές με την μεγαλύτερη άνοδο και πτώση:
RWE AG €15,46 +2,45%
RWEX:GER
E.ON SE €7,38 +1,07%
EOAX.N:GER
Merck KGaA €106,70 +0,76%
MRKX:GER
Heidelbergcement AG €86,77 -1,38%
HEIX:GER
Commerzbank AG €8,43 -1,25%
CBKX:GER
Deutsche Bank AG €15,86 -1,12%
DBKX.N:GER
Στη Γαλλία, ο δείκτης CAC 40 διαπραγματεύεται στις 5.073,50 μονάδες με απώλειες 0,32%, με την στήριξη να βρίσκεται στις 5.005,79 μονάδες. Από τις μετοχές με την μεγαλύτερη άνοδο και πτώση:
Vivendi AG €18,02 +2,18%
VIV:PAR
Veolia Environment SA €17,48 +1,01%
VIE:PAR
Engie SA €13,11 +0,85%
ENGI:PAR
Orange SA €14,43 -1,37%
ORA:PAR
Schneider Electric SA €67,59 -1,16%
SU:PAR
Biugues SA €38,01 -1,09%
EN:PAR
Στην Ισπανία, ο δείκτης IBEX 35 διαπραγματεύεται στις 10.371 μονάδες με απώλειες 0,34%. Στην Ιταλία, ο δείκτης FTSE MIB διαπραγματεύεται στις 20.333,50 μονάδες με απώλειες 0,17%, ενώ στην Ελβετία ο δείκτης SMI διαπραγματεύεται στις 8.665,50 μονάδες με απώλειες 0,45%.
