Η παγκόσμια αγορά τσιπ μνήμης βιώνει μία πρωτοφανή άνθηση χάρη στην Τεχνητή Νοημοσύνη, όμως οι μεγαλύτεροι κατασκευαστές του κλάδου προετοιμάζονται ήδη για το ενδεχόμενο μιας απότομης επιβράδυνσης της ζήτησης. Σύμφωνα με ανάλυση του Reuters Breakingviews, οι Samsung Electronics και SK Hynix υιοθετούν ολοένα και περισσότερο πολυετή συμβόλαια με τους πελάτες τους, επιδιώκοντας να προστατεύσουν τα μελλοντικά τους έσοδα.
Η σημερινή εικόνα της αγοράς παραμένει ιδιαίτερα ισχυρή. Η Samsung εκτιμά ότι τα λειτουργικά της κέρδη στο δεύτερο τρίμηνο θα αγγίξουν τα 60 δισ. δολάρια, περίπου 19 φορές υψηλότερα από την αντίστοιχη περίοδο του 2025, ενώ η SK Hynix αναμένεται επίσης να καταγράψει εντυπωσιακή άνοδο της κερδοφορίας της.
Ωστόσο, η αυξημένη παραγωγική δυναμικότητα που σχεδιάζουν οι δύο νοτιοκορεατικοί όμιλοι ενδέχεται να αλλάξει τα δεδομένα. Αναλυτές εκτιμούν ότι από το 2028 οι μέσες τιμές πώλησης των μνημών DRAM θα μπορούσαν να μειωθούν περισσότερο από 50%, καθώς νέα εργοστάσια θα αυξήσουν σημαντικά την προσφορά.
Για να περιορίσουν τον κίνδυνο, οι εταιρείες συνάπτουν πολυετή συμβόλαια τύπου «take-or-pay», τα οποία υποχρεώνουν τους πελάτες να αγοράζουν ή να πληρώνουν για προκαθορισμένες ποσότητες τσιπ, ακόμη και αν η ζήτηση μειωθεί. Σε ορισμένες περιπτώσεις προβλέπονται επίσης προκαταβολές και άλλες οικονομικές εγγυήσεις.
Παρά τα οφέλη, οι αναλυτές εκτιμούν ότι τα συμβόλαια αυτά καλύπτουν μόνο μικρό μέρος της συνολικής παραγωγής και έχουν περιορισμένη διάρκεια, αφήνοντας τις εταιρείες εκτεθειμένες στις διακυμάνσεις της αγοράς μετά το 2028. Την ίδια στιγμή, η Samsung και η SK Hynix έχουν ανακοινώσει επενδυτικά σχέδια συνολικού ύψους 2,1 τρισ. δολαρίων, ενώ διεθνείς οργανισμοί προειδοποιούν ότι τυχόν χαμηλότερες αποδόσεις από τις επενδύσεις στην Τεχνητή Νοημοσύνη θα μπορούσαν να μετατρέψουν τη σημερινή επενδυτική έκρηξη σε παρατεταμένη ύφεση.
