Του Θεόδωρου Σεμερτζίδη
Με θετικά πρόσημα συνεχίζει να διαπραγματεύεται η πλειοψηφία των ευρωπαϊκών δεικτών, μετά τα καλύτερα των εκτιμήσεων μακροοικονομικά και εταιρικά νέα. Από την έναρξη της συνεδρίασης τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια διατηρούν τα κέρδη τους, παρά το γεωπολιτικό ρίσκο που επικρατεί στην Ευρώπη και διεθνώς.
Τα καλά μακροοικονομικά νέα που ανακοινώθηκαν στη Μεγάλη Βρετανία, αλλά και των Puma και Daimler για το πρώτο τρίμηνο, αποτελούν την αιτία της επιστροφής των επενδυτών σήμερα σε τοποθετήσεις υψηλότερου ρίσκου. Χαρακτηριστικό παράδειγμα του κλίματος που επικρατεί, αποτελεί η ενίσχυση των αποδόσεων για την πλειοψηφία των κρατικών τίτλων των χωρών της ευρωζώνης, έπειτα από τρεις συνεδριάσεις, με την ισοτιμία όμως του γιεν και του χρυσό να διατηρούνται σε υψηλό πέντε μηνών. Η συντριπτική πλειοψηφία των κλάδων του δείκτη Eurostoxx 600 διαπραγματεύεται σε θετικό έδαφος, με τα μεγαλύτερα κέρδη να καταγράφουν οι μετοχές της αυτοκινητοβιομηχανίας.
Σαν «δαμόκλειο σπάθη» χαρακτήρισε σε σημερινή της ομιλία η επικεφαλής του ΔΝΤ, τον προστατευτισμό που απειλεί την παγκόσμια οικονομία, τασσόμενη υπέρ της ελευθερίας του εμπορίου που επικράτησε μεταπολεμικά, χωρίς όμως να αποκαλύψει τις προθέσεις του Αμερικανού προέδρου σχετικά με την πολιτική του όσο αφορά το διεθνές εμπόριο. Παρά το θετικό κλίμα που επικρατεί σήμερα, η προσοχή των επενδυτών παραμένει στραμμένη στη σημερινή επίσκεψη του Αμερικανού υπουργού εξωτερικών, Tillerson, στη Μόσχα για το ζήτημα της Συρίας, με τον κ. Trump να δηλώνει πως δεν προτίθεται να εμπλακεί σε πόλεμο στη Συρία.
Διπλασιασμό του ενεργητικού τους μέσα σε μια πενταετία πραγματοποίησαν τα ETF's που έχουν έδρα την Ευρώπη, με αυτό να ανέρχεται στα €550 δισ., έναντι συνολικού ενεργητικού του κλάδου άνω των $4 τρισ. Στην Ευρώπη υπάρχουν περίπου 2.200 διαπραγματεύσιμα αμοιβαία κεφάλαια, εκ των οποίων πάνω από τα 1.500 έχουν ενεργητικό κάτω των $100 εκατ. Σύμφωνα με την Morningstar, η μέση προμήθεια κυμαίνεται κοντά στις 30 μονάδες βάση ή 0,03% έναντι 75 μονάδων βάσης των ενεργής διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων. Η προμήθεια στα μεγάλα αμοιβαία κεφάλαια τα οποία επενδύουν σε ευρωπαϊκές μετοχές μεγάλων εταιρειών, διαμορφώνεται κατά μέσο όρο στο 1,67%. Τα μεγαλύτερα ETF παγκοσμίως από άποψη μεριδίου αγοράς, είναι αυτά των iShares της BlackRock και της Vanguard, όπως παρατηρούμε στο παρακάτω γράφημα.
Πηγή γραφήματος:Bloomberg
Τα μεγαλύτερα κέρδη μέχρι στιγμής, πραγματοποιούν οι μετοχές του κλάδου της αυτοκινητοβιομηχανίας & συναφών εταιρειών, με το δείκτη Eurostoxx 600 να διαμορφώνεται στις 383,01 μονάδες με κέρδη 0,48%. Από τις μετοχές του δείκτη με τα μεγαλύτερα κέρδη: Hays +3,81%, Yara International +3,80%, και Rolls Royce +3,27%. Από τις μετοχές του δείκτη με τις μεγαλύτερες απώλειες: Tesco -5,42%, Booker -5%, και Dialog -4,30%.
Στα κυριότερα μακροοικονομικά νέα:
Στην Ισπανία ο δείκτης τιμών καταναλωτή για το μήνα Μάρτιο σε ετήσια βάση, ενισχύθηκε 2,3%, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις, έναντι αύξησης 2,3% το προηγούμενο έτος.
Στη Μεγάλη Βρετανία ο δείκτης μέσου όρου μισθών συν μπόνους για το μήνα Φεβρουάριο, ενισχύθηκε 2,3% (εκτίμηση 2,2%) έναντι αύξησης 2,2% τον προηγούμενο μήνα. Τέλος ο δείκτης ανεργίας παρέμεινε αμετάβλητος στο 4,7%, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις.
Στα κυριότερα εταιρικά νέα:
Η Daimler ανακοίνωσε αποτελέσματα πρώτου εξαμήνου, με τα προ φόρων κέρδη να ενισχύονται κατά 87% στα €4 δισ. έναντι €2,15 δισ. το αντίστοιχο περσινό διάστημα, με το περιθώριο κέρδους να αυξάνεται στο 9,8% έναντι 7%.
Εκτάκτως σήμερα η Puma ανακοίνωσε αποτελέσματα πρώτου τριμήνου, με τα λειτουργικά κέρδη να διαμορφώνονται στα €70 εκατ. παρουσιάζοντας αύξηση 70%, και τις πωλήσεις να ενισχύονται κατά 15%, στα €1 δισ. Η εταιρεία προχώρησε και σε αύξηση των εκτιμήσεων της για το σύνολο του έτους, με τα λειτουργικά κέρδη να εκτιμώνται στα €185-200 εκατ., έναντι προηγούμενης εκτίμησης €170-190 εκατ. Όπως διακρίνουμε και στο παρακάτω γράφημα, η μετοχή της εταιρείας έχει υπεραποδόσει το τελευταίο έτος, έναντι της μετοχή της Nike.
Η Tesco ανακοίνωσε για τη χρήση του 2016 προσαρμοσμένα κέρδη £1,28 δισ., με τα έσοδα να ανέρχονται στα £55,9 δισ.
Στην αγορά ομολόγων, ανοδικές τάσεις επικρατούν για την πλειοψηφία των κρατικών τίτλων των χωρών της ευρωζώνης, συμπεριλαμβανομένων κι αυτών της Γερμανίας και Γαλλίας.
Στην αγορά συναλλάγματος, η ισοτιμία του ευρώ έναντι του δολαρίου σημειώνει οριακές απώλειες 0,02%, στα 1,0602, με το σήμα να βρίσκεται σε strong sell, ενώ η ισοτιμία της στερλίνας έναντι του δολαρίου καταγράφει οριακές απώλειες 0,06%, στα 1,2483, με το σήμα να διατηρείται σε strong buy.
Στην αγορά εμπορευμάτων, η τιμή του πετρελαίου ενισχύεται 0,54%, στα $53,69/βαρέλι, με το σήμα να παραμένει σε strong buy. Η τιμή του χρυσού πραγματοποιεί κέρδη 0,12%, στα $1.275,75/ουγγιά, με το σήμα σταθερά σε strong buy, ενώ το ασήμια ενισχύεται 0,49%, στα $18,343/ουγγιά, με το σήμα να βρίσκεται σε strong buy.
Στο Λονδίνο, ο δείκτης FTSE 100 διαπραγματεύεται στις 7.377 μονάδες με κέρδη 0,16%, με την αντίσταση να βρίσκεται στις 7.428,54 μονάδες. Από τις μετοχές με τη μεγαλύτερη άνοδο και πτώση:
Rolls Royce Plc £837,00 +3,27%
RR:LSE
Reckitt Benckiser Group Plc £7,509 +1,60%
RB:LSE
Mediclinic International Plc £735,00 +1,59%
MDC:LSE
Tesco Plc £185,00 -5,42%
TSCO:LSE
Sainsbury (J) Plc £259,60 -2,04%
SRBY:LSE
Morrison Supermarkets Plc £231,70 -1,86%
MRW:LSE
Στη Γερμανία, ο δείκτης DAX 30 διαπραγματεύεται στις 12.154,75 μονάδες με κέρδη 0,13%, με την αντίσταση να βρίσκεται στις 12.354,46 μονάδες. Από τις μετοχές με τη μεγαλύτερη άνοδο και πτώση:
Daimler AG €67,35 +1,07%
DAIX.N:GER
Volkswagen AG €133,00 +0,95%
VOW3:GER
BMW AG €83,33 +0,85%
BMWX:GER
Deutsche Boerse AG €85,85 -1,42%
DB1X.N:GER
Heidelbergcement AG €87,06 -0,49%
HEIX:GER
Merck KGaA €104,25 -0,48%
MRKX:GER
Στη Γαλλία, ο δείκτης CAC 40 διαπραγματεύεται στις 5.111,50 μονάδες με κέρδη 0,19%, με την αντίσταση να βρίσκεται στις 5.147,91 μονάδες. Από τις μετοχές με τη μεγαλύτερη άνοδο και πτώση:
Renault SA €80,16 +1,65%
RNO:PAR
Airbus Group SE €72,29 +1,39%
AIR:PAR
Valeo SA €61,09 +1,28%
FR:PAR
Bouygues SA €37,72 -0,88%
EN
Credit Agricole SA €12,15 -0,78%
ACA:PAR
Vinci SA €74,46 -0,69%
DG:PAR
Στην Ισπανία, ο δείκτης IBEX 35 διαπραγματεύεται στις 10.400 μονάδες με απώλειες 0,16%. Στην Ιταλία, ο δείκτης FTSE MIB διαπραγματεύεται στις 20.071,50 μονάδες με απώλειες 0,19%, ενώ στην Ελβετία ο δείκτης SMI διαπραγματεύεται στις 8.648,50 μονάδες με οριακά κέρδη 0,08%.
