Του Θεόδωρου Σεμερτζίδη
Τον καλύτερο Μάρτιο από αυτόν του 2010 πραγματοποίησαν τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, με τα μεγαλύτερα κέρδη για τον μήνα να πραγματοποιεί αυτό της Ισπανίας, με τον δείκτη IBEX 35 να κλείνει με μηνιαία κέρδη 7,22%. Παρά του ότι στο μεγαλύτερο μέρος της συνεδρίασης οι ευρωπαϊκοί δείκτες κινήθηκαν σε αρνητικό έδαφος, η πλειοψηφία αυτών κατάφερε στο τέλος να διαγράψει τις απώλειες της και να ολοκληρώσει με θετικό πρόσημο.
Εμφανής ήταν και σήμερα ο προβληματισμός, κυρίως μετά την ανακοίνωση του πληθωρισμού στην ευρωζώνη, ο οποίος ενισχύθηκε χαμηλότερα των προβλέψεων, επηρεαζόμενος κυρίως από τις τιμές των καυσίμων και των τροφίμων, με τους επενδυτές να εστιάζονται πλέον στις επόμενες κινήσεις της ΕΚΤ σχετικά με το πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, όπου μετά τα τελευταία καλά μακροοικονομικά νέα για την ευρωπαϊκή οικονομία, δημιουργήθηκαν προσδοκίες σχετικά με την σταδιακή κατάργηση αυτού.
Σε ιστορικό χαμηλό βρέθηκε για τον μήνα Μάρτιο η ανεργία στη Γερμανία, αποδεικνύοντας την καλή κατάσταση της γερμανικής οικονομίας, με την γερμανική πλευρά να αναμένεται να ασκήσει μεγαλύτερη πίεση τους επόμενους μήνες στην κεντρική τράπεζα, για την σταδιακή αύξηση των επιτοκίων στην ευρωζώνη. Μικτή εικόνα καταγράφηκε σήμερα στις αποδόσεις των κρατικών τίτλων των χωρών της ευρωζώνης, με την ισοτιμία του ευρώ έναντι του δολαρίου να σημειώνει μικρά κέρδη, ενώ την μεγαλύτερη απόδοση του μήνα πραγματοποίησαν οι μετοχές του τραπεζικού κλάδου.
Σε ιστορικό υψηλό έφθασε ο όγκος των long συμβολαίων για τον ευρωπαϊκό τραπεζικό δείκτη, όπως παρατηρούμε στο παρακάτω γράφημα, με την διαφορά μεταξύ calls και put δικαιωμάτων να ανέρχεται σε υψηλά δύο ετών.
Πηγή γραφήματος:Bloomberg
Υποχώρηση κατέγραψαν οι τιμές κατοικιών στο Λονδίνο, όπου σε μηνιαία βάση υποχώρησαν κατά 0,3%, υποχωρώντας για πρώτη φορά σε διάστημα δύο ετών, ενώ σε ετήσια βάση οι τιμές πραγματοποίησαν πτώση 3,5%, από τον Ιούνιο του 2015, όπως παρατηρούμε στο παρακάτω γράφημα.
Πηγή γραφήματος:Bloomberg
Επιβεβαιώνονται μέχρι στιγμής οι επενδυτικοί οίκοι που προτείνουν σύσταση αγοράς για τις αναδυόμενες αγορές, καθώς το πρώτο τρίμηνο ολοκληρώνεται με τρία από τα χρηματιστήρια των αναδυόμενων οικονομιών να βρίσκονται στην πρώτη θέση, αυτό της Ινδίας με απόδοση 11%, με την δεύτερη θέση να μοιράζονται το χρηματιστήριο του Χονγκ Κονγκ κι αυτό της Σιγκαπούρης με 10%, όπως παρατηρούμε στο παρακάτω γράφημα, με Λονδίνο, Τόκιο, και Καναδά να βρίσκονται στις τελευταίες θέσεις.
Πηγή γραφήματος: Bloomberg
Και στην αγορά συναλλάγματος, οι τρεις πρώτες θέσεις ανήκουν σε νομίσματα αναδυόμενων οικονομιών, με το πέσο να ανέρχεται πρώτο σε αποδόσεις το πρώτο τρίμηνο με 11% περίπου, μετά το ιστορικό χαμηλό που πραγματοποίησε με την εκλογή του κ. Trump. Τελευταία και με απώλειες κοντά στο 4% έρχεται η τουρκική λίρα, όπως διακρίνουμε στο παρακάτω γράφημα.
Πηγή γραφήματος: Bloomberg
Τα μεγαλύτερα κέρδη σήμερα, σημείωσα οι μετοχές του κλάδου real estate, με τις μεγαλύτερες απώλειες να καταγράφουν αυτές της εξόρυξης, ενώ ο δείκτης Eurostoxx 600 έκλεισε στις 381,28 μονάδες με κέρδη 0,22%, πραγματοποιώντας στην εβδομάδα κέρδη 1,27%, στο μήνα κέρδη 2,98%, και στο τρίμηνο κέρδη 5,62%. Από τις μετοχές με την μεγαλύτερη άνοδο στον δείκτη: Eutelsat +3,67%, SES +3,67%, και Scout24 +3,53%. Από τις μετοχές με την μεγαλύτερη πτώση στον δείκτη: Investec -9,19%, Old Mutual -7,33%, και Mediclinic International -6%. Τα μεγαλύτερα μηνιαία κέρδη πραγματοποίησε η μετοχή της Inmarsat με 22,20%, με τις μεγαλύτερες μηνιαίες απώλειες να σημειώνει η μετοχή της Fingerprint Cards με 26,14%. Στο τρίμηνο τα μεγαλύτερα κέρδη πραγματοποίησε η μετοχή της Ams με 86,68%, ενώ τις μεγαλύτερες απώλειες η μετοχή της TechnipFMC με 55,07%.
Οι ευρωπαϊκές μετοχές πραγματοποίησαν τον Μάρτιο την καλύτερη επίδοση τους από το 2010, ενώ σε τριμηνιαία βάση σημείωσαν τα μεγαλύτερα κέρδη από το 2014.
Πηγή γραφήματος: Bloomberg
Στα κυριότερα μακροοικονομικά νέα:
Στη Γερμανία οι λιανικές πωλήσεις για τον μήνα Φεβρουάριο, ενισχύθηκαν 1% (εκτίμηση 0,7%) έναντι μείωσης 1% τον προηγούμενο μήνα, ενώ σε ετήσια βάση υποχώρησαν 201% (εκτίμηση 0,3%) έναντι πτώσης 2,7% το προηγούμενο έτος. Τέλος ο δείκτης ανεργίας για τον μήνα Μάρτιο, υποχώρησε στο 5,8% (εκτίμηση 5,9%) έναντι 5,9% τον προηγούμενο μήνα.
Στη Γαλλία η καταναλωτική δαπάνη για τον μήνα Φεβρουάριο, υποχώρησε 0,8% (εκτίμηση 0,1%) έναντι αύξησης 0,6% τον προηγούμενο μήνα, ενώ ο δείκτης τιμών καταναλωτή για τον μήνα Μάρτιο, ενισχύθηκε 0,6% (εκτίμηση 0,7%) έναντι αύξησης 0,1% τον προηγούμενο μήνα.
Στη Μεγάλη Βρετανία το ΑΕΠ τετάρτου τριμήνου, ενισχύθηκε 0,7% (εκτίμηση 0,7%) έναντι αύξησης 0,7% το προηγούμενο τρίμηνο, ενώ σε ετήσια βάση αναπτύχθηκε 1,9% (εκτίμηση 2%) έναντι αύξησης 2% το προηγούμενο έτος. Τέλος οι τρέχουσες συναλλαγές για το τέταρτο τρίμηνο, υποχώρησαν κατά £12,1 δισ. (εκτίμηση £16 δισ. έναντι μείωσης £25,5 δισ. το προηγούμενο τρίμηνο.
Στην Ιταλία ο δείκτης τιμών καταναλωτή για τον μήνα Μάρτιο, παρέμεινε αμετάβλητος (εκτίμηση 0,1%) έναντι ενίσχυσης 0,4% τον προηγούμενο μήνα.
Στην ευρωζώνη ο δείκτης τιμών καταναλωτή σε ετήσια βάση ενισχύθηκε 1,5% (εκτίμηση 1,8%) έναντι 2%.
Στην αγορά ομολόγων, μικτά πρόσημα κατέγραψαν σήμερα οι αποδόσεις των κρατικών ομολόγων των χωρών της ευρωζώνης, συμπεριλαμβανομένων κι αυτών της Γερμανίας και Γαλλίας.
Στην αγορά συναλλάγματος, η ισοτιμία του ευρώ έναντι του δολαρίου σημειώνει κέρδη 0,13%, στα 1,0690, με το σήμα να μετατρέπεται σε πώληση από strong sell, ενώ η ισοτιμία της στερλίνας έναντι του δολαρίου καταγράφει κέρδη 037%, στα 1,2515, με το σήμα να μετατρέπεται σε strong buy από αγορά.
Στην αγορά εμπορευμάτων, η τιμή του πετρελαίου υποχωρεί 0,32%, στα $50,19/βαρέλι, με το σήμα σταθερά σε strong buy. Η τιμή του χρυσού σημειώνει οριακά κέρδη 0,06%, στα $1.245,75/ουγγιά, με το σήμα να μετατρέπεται σε strong buy από αγορά, ενώ το ασήμι ενισχύεται οριακά 0,09%, στα $18,223/ουγγιά, με το σήμα να διατηρείται σε strong buy.
Στο Λονδίνο, ο δείκτης FTSE 100 έκλεισε στις 7.322,50 με απώλειες 0,64%, με την στήριξη να βρίσκεται στις 7.273,70 μονάδες, ολοκληρώνοντας με εβδομαδιαίες απώλειες 0,19%. Ο δείκτης ολοκλήρωσε τον Μάρτιο με κέρδη 0,96%, ενώ στο τρίμηνο με κέρδη 2,52%. Από τις μετοχές με την μεγαλύτερη άνοδο και πτώση:
Land Securities Group Plc £1,057 +2,92%
LAND:LSE
British Land Plc £609,50 +2,87%
BLND:LSE
INTU Properties Plc £279,00 +2,61%
INTU:LSE
Old Mutual Plc £201,00 -7,33%
OML:LSE
Mediclinic International Plc £713,50 -6%
MDC:LSE
Anglo American Plc £1,223.50 -3,09%
AAL:LSE
Στη Γερμανία, ο δείκτης DAX 30 έκλεισε στις 12.308 μονάδες με κέρδη 0,42%, με την αντίσταση να βρίσκεται στις 12.354,46 μονάδες, ολοκληρώνοντας με εβδομαδιαία κέρδη 2,02%. Ο δείκτης ολοκλήρωσε τον Μάρτιο με κέρδη 4%, ενώ στο τρίμηνο με κέρδη 7,20%. Από τις μετοχές με την μεγαλύτερη άνοδο και πτώση:
RWE AG €15,60 +3,38%
RWEX:GER
E.ON SE €7,45 +2%
EOAX.N:GER
Deutsche Telekom AG €16,47 +1,17%
DTEX.N:GER
Commerzbank AG €8,46 -0,86%
CBKX:GER
Continental AG €205,05 -0,61%
CONX:GER
BMWk AG €85,21 -0,43%
BMWX:GER
Στη Γαλλία, ο δείκτης CAC 40 έκλεισε στις 5.115,80 μονάδες με κέρδη 0,51%, με την αντίσταση να βρίσκεται στις 5.147,91 μονάδες, ολοκληρώνοντας με εβδομαδιαία κέρδη 1,89%. Ο δείκτης ολοκλήρωσε τον Μάρτιο με κέρδη 5,29%, ενώ στο τρίμηνο με κέρδη 5,21%. Από τις μετοχές με την μεγαλύτερη άνοδο και πτώση:
Vivendi AG €18,19 +3,15%
VIV:PAR
Engie SA €13,25 +1,92%
ENGI:PAR
Unibail Rodamco SE €218,10 +1,44%
UL;AEX
ArcelorMIttal SA €7,89 -1,13%
MT:AEX
Biugues SA €38,05 -1%
EN:PAR
Peugeot SA €18,80 -0,79%
UG:PAR
Στην Ισπανία, ο δείκτης IBEX 35 έκλεισε στις 10.456 μονάδες με κέρδη 0,48%. Στην Ιταλία, ο δείκτης FTSE MIB έκλεισε στις 20.465,50 μονάδες με κέρδη 0,48%, ενώ στην Ελβετία ο δείκτης SMI έκλεισε στις 8.673,50 μονάδες με απώλειες 0,35%.
