Η απότομη πτώση των ασιατικών χρηματιστηρίων την Παρασκευή, με τον ιαπωνικό Nikkei και τον δείκτη της Ταϊβάν να χάνουν έως και 6%, προκάλεσε κύμα σχολίων από κορυφαίους αναλυτές, οι οποίοι επιχειρούν να εξηγήσουν τη βίαιη διόρθωση στον κλάδο της Τεχνητής Νοημοσύνης και των ημιαγωγών.
Ο Τακαμάσα Ικέντα της GCI Asset Management εκτίμησε ότι η διόρθωση ήταν αναμενόμενη, αλλά ήρθε νωρίτερα από ό,τι περίμενε η αγορά. Όπως ανέφερε, «η άνοδος του δείκτη ημιαγωγών SOX δεν ήταν βιώσιμη», ενώ πρόσθεσε ότι οι επενδυτές αμφισβητούν πλέον «αν οι hyperscalers μπορούν να αποδώσουν κέρδη που να δικαιολογούν τις τεράστιες επενδύσεις τους».
Ο Κρίστοφερ Φορμπς της CMC Markets σχολίασε ότι τα αποτελέσματα των εταιρειών ήταν ισχυρά, όμως «ήδη είχαν προεξοφληθεί στις τιμές των μετοχών», επισημαίνοντας παράλληλα πως «ο κόσμος παρακολουθεί τις αποδόσεις των ομολόγων να αυξάνονται και γι’ αυτό οι αγορές υποχωρούν».
Για τον Γιόχαν Γιάβεους της SEB, η διόρθωση οφείλεται σε «ρευστοποιήσεις κερδών στις μετοχές Τεχνητής Νοημοσύνης, σε συνδυασμό με τις επαναλαμβανόμενες αμφιβολίες για πιθανή επενδυτική φούσκα».
Ο Κέι Οκαμούρα της Neuberger Berman εκτίμησε ότι η Fed λειτούργησε ως καταλύτης. «Η λέξη "λουτρό αίματος" περιγράφει με ακρίβεια την εικόνα, γιατί οι απώλειες είναι γενικευμένες», ανέφερε.
Παρά την αναταραχή, ο Σοΐτσι Αρισάβα της Iwai Cosmo Securities εμφανίστηκε πιο καθησυχαστικός, τονίζοντας ότι «δεν έχει αλλάξει ούτε το επιχειρηματικό περιβάλλον της Τεχνητής Νοημοσύνης ούτε οι προοπτικές ζήτησης για ημιαγωγούς».
Πιο απαισιόδοξος εμφανίστηκε ο Βεν Σουνένγκ της Zhu Liu Asset Management, ο οποίος υποστήριξε ότι «η παγκόσμια φούσκα της Τεχνητής Νοημοσύνης σκάει», διευκρινίζοντας πάντως ότι η ανάπτυξη του κλάδου «δεν σημαίνει πως οι μετοχές θα συνεχίσουν να ανεβαίνουν».
Οι αναλυτές συγκλίνουν στην άποψη ότι η αγορά προσαρμόζει τις υπερβολικές προσδοκίες. Όπως επισημαίνουν, οι επενδυτές εγκαταλείπουν τις υπερπλήρεις θέσεις στην Τεχνητή Νοημοσύνη και κατοχυρώνουν κέρδη, χωρίς να υπάρχουν μέχρι στιγμής ενδείξεις ουσιαστικής επιδείνωσης των θεμελιωδών προοπτικών του κλάδου.
