Η Deutsche Bank επανέλαβε τη σύσταση «Hold» για τη μετοχή της Hertz Global Holdings, διατηρώντας την τιμή-στόχο στα 5 δολάρια ανά μετοχή, καθώς θεωρεί ότι η εταιρεία σημειώνει πρόοδο στο σχέδιο αναστροφής της πορείας της, αλλά εξακολουθεί να αντιμετωπίζει σημαντικές προκλήσεις.
Οι αναλυτές της τράπεζας εκτιμούν ότι η διοίκηση έχει πετύχει ουσιαστικά βήματα στη βελτίωση της λειτουργικής αποτελεσματικότητας, ωστόσο απαιτείται περαιτέρω μείωση των άμεσων λειτουργικών δαπανών προκειμένου να επιτευχθεί ο στόχος για προσαρμοσμένα κέρδη EBITDA ύψους 1 δισ. δολαρίων έως το 2027.
Η Deutsche Bank προβλέπει ότι η Hertz θα καταγράψει EBITDA περίπου 860 εκατ. δολαρίων το 2027, επίπεδο υψηλότερο από τη μέση εκτίμηση της αγοράς που διαμορφώνεται στα 648 εκατ. δολάρια. Παρά τη σημαντική βελτίωση σε σχέση με τα περίπου 304 εκατ. δολάρια EBITDA των τελευταίων δώδεκα μηνών, η τράπεζα διατηρεί επιφυλάξεις για το κατά πόσο ο στόχος του 1 δισ. δολαρίων είναι ρεαλιστικός.
Στο επίκεντρο των ανησυχιών βρίσκεται η δυνατότητα της εταιρείας να αυξήσει το μερίδιο δραστηριοτήτων υψηλότερου περιθωρίου κέρδους και χαμηλότερων κεφαλαιακών απαιτήσεων, ιδιαίτερα καθώς η αγορά μεταφορών προσανατολίζεται σταδιακά προς τα αυτόνομα οχήματα.
Οι προβληματισμοί αυτοί ενισχύονται από το υψηλό επίπεδο δανεισμού της εταιρείας, το οποίο ανέρχεται σε περίπου 20,6 δισ. δολάρια, καθώς και από τις αρνητικές ελεύθερες ταμειακές ροές που ξεπερνούν το 1,2 δισ. δολάρια.
Η Deutsche Bank σημειώνει ότι οι αβεβαιότητες γύρω από τις μελλοντικές ευκαιρίες στον τομέα της αυτόνομης οδήγησης δικαιολογούν τη διατήρηση της αποτίμησης της Hertz κοντά στα ιστορικά της επίπεδα.
Παράλληλα, η εταιρεία ανακοίνωσε καλύτερα του αναμενόμενου έσοδα για το πρώτο τρίμηνο του 2026, τα οποία ανήλθαν σε 2 δισ. δολάρια, ξεπερνώντας τις προβλέψεις της αγοράς για 1,88 δισ. δολάρια και καταγράφοντας ετήσια αύξηση 11%.
Ωστόσο, οι ζημίες ανά μετοχή διαμορφώθηκαν στα 0,72 δολάρια, ελαφρώς υψηλότερες από τις εκτιμήσεις των αναλυτών, γεγονός που διατηρεί τις ανησυχίες για τη μακροπρόθεσμη κερδοφορία της εταιρείας παρά τη βελτίωση των εσόδων.
