Ανοδικά κινήθηκε η Wall Street την εβδομάδα που μας πέρασε, με στήριξη στα προηγούμενα υψηλά της (Δεκεμβρίου 2024-Ιανουαρίου 2025), και με ώθηση από τις ανακοινώσεις των αποτελεσμάτων τριμήνου και των νέων οικονομικών στοιχείων, που ξεπέρασαν τις προσδοκίες της αγοράς.
Οι χαμηλές προσδοκίες αποτελούν ορόσημο για την ενίσχυση των δεικτών και ενισχύουν την θετική εικόνα των αγορών. Δεν έχει σημασία εάν πέρυσι είχες αύξηση κερδών +12% και εφέτος είσαι στο +7%.
Σημασία έχει ότι περιμένεις +5% επομένως το +7% είναι ότι καλύτερο. Οι τιμές στόχοι που δίνουν οι περισσότεροι οίκοι αποτελούν πλέον αντικείμενο Τεχνητής Νοημοσύνης, καθώς ο ανθρώπινος παράγοντας δίνει τα δεδομένα στο σύστημα και έχει άμεσα τον στόχο.
Εάν στο παρελθόν αποτελούσαν «παγίδα», ανάλογα με τις διαθέσεις του έξυπνου χρήματος, σήμερα θα πρέπει να δίνουμε σημασία στην ανικανότητα της «ορθής πρόβλεψης». Αυτό γίνεται απόλυτα κατανοητό όταν βλέπεις έναν οίκο να δίνει για μια μετοχή τιμή στόχο στα 500 υψηλό και στα 120 χαμηλό!
Ο δείκτης S&P 500 ενισχύθηκε κατά 0,5% και έκλεισε σε νέο ιστορικό υψηλό την Πέμπτη, ενώ ο Dow Jones σημείωσε άνοδο 230 μονάδων, επίσης κατά 0,5%. Ο Nasdaq Composite, με έντονη παρουσία τεχνολογικών μετοχών, κατέγραψε κέρδη 0,7% και έκλεισε σε νέο ρεκόρ.
Τα εταιρικά αποτελέσματα του τριμήνου που ανακοινώθηκαν αυτή την εβδομάδα έχουν ξεπεράσει τις προσδοκίες της Wall Street, ενισχύοντας το επενδυτικό κλίμα.
Μέχρι στιγμής, περίπου 50 εταιρείες του S&P 500 έχουν δημοσιεύσει αποτελέσματα, με τις μεγάλες τράπεζες να υπερβαίνουν τους στόχους τους.
Η Bank of America ανακοίνωσε ότι ξεπέρασε τα κέρδη και τα έσοδα του προηγούμενου τριμήνου, όπως και η Morgan Stanley, χάρη στην ισχυρή επενδυτική τραπεζική δραστηριότητα και τα έσοδα από τις συναλλαγές σταθερού εισοδήματος.
Επίσης, η JPMorgan Chase και Goldman Sachs ξεπέρασαν τις εκτιμήσεις των αναλυτών, καθώς η Goldman είδε αύξηση των εσόδων της κατά 24% στο τμήμα Global Banking & Markets σε ετήσια βάση.
Εξίσου σημαντική ήταν και η άνοδος στις συναλλαγές μετοχών, αλλά και η ισχυρή απόδοση στις υπηρεσίες συμβουλευτικής για συγχωνεύσεις και εξαγορές. Στο ίδιο μοτίβο κινήθηκαν και τα έσοδα της JP Morgan. Σύμφωνα με τα μέχρι στιγμής αποτελέσματα, το 88% αυτών υπερβαίνει τις εκτιμήσεις των αναλυτών.
Θετικά μηνύματα από τις λιανικές πωλήσεις
Σημαντική ήταν και η ανακοίνωση της αύξησης των λιανικών πωλήσεων τον Ιούνιο, που δείχνει ότι οι καταναλωτές δεν πτοούνται από τους δασμούς. Ας όψονται τα «στοκ» των επιχειρήσεων και τα αποθέματα! Οι πωλήσεις σημείωσαν άνοδο 0,6% σε σχέση με τον Μάιο, ξεπερνώντας την εκτίμηση της αγοράς για αύξηση 0,2%.
Όπως σχολίασε ο αναλυτής επενδύσεων της eToro στις ΗΠΑ, Μπρετ Κένγουελ, «ένα θετικό αποτέλεσμα στις λιανικές πωλήσεις έρχεται την κατάλληλη στιγμή, καθώς ξεκινά η περίοδος ανακοίνωσης εταιρικών αποτελεσμάτων.
Αν τα αποτελέσματα είναι καλύτερα του αναμενόμενου και οι διοικήσεις συνεχίσουν να δίνουν θετικά μηνύματα για την καταναλωτική δαπάνη, οι μετοχές θα μπορούσαν να συνεχίσουν την ανοδική τους πορεία, ακόμη και μετά τα πρόσφατα ρεκόρ που κάποιοι επενδυτές θεωρούν υπερβολικά. Σε τελική ανάλυση, οι καταναλωτές αποτελούν τη ραχοκοκαλιά της αμερικανικής οικονομίας».
Το TACO TRADE με Πάουελ
Η Wall Street ανέκαμψε την Τετάρτη, μετά τις δηλώσεις του προέδρου Ντόναλντ Τραμπ, ο οποίος διέψευσε ότι σκοπεύει να απομακρύνει τον Τζερόμ Πάουελ από τη θέση του επικεφαλής της Ομοσπονδιακής Τράπεζας. Ενώ μέχρι την Τετάρτη οι αγορές κινούνταν νευρικά με πτωτικές διαθέσεις, (μετά από δηλώσεις αξιωματούχου του Λευκού Οίκου ότι ο Τραμπ «πιθανότατα σύντομα» θα απομακρύνει τον Πάουελ, αλλά και λόγω των δηλώσεων Μπαιρού για την Γαλλία), ανέκαμψαν όταν ο Τραμπ υποβάθμισε τα σχετικά σενάρια, δηλώνοντας ότι «δεν σκοπεύει να το κάνει», αν και πρόσθεσε ότι «δεν αποκλείει τίποτα». Για να καταλάβουμε όσο καλύτερα μπορούμε τον παραλογισμό των αγορών, ο πρόεδρος Τραμπ δεν είπε ότι αποσύρει την πρόταση αποπομπής αλλά όπως και η δικιά μας η Πυθία, είπε ότι «μπορεί να γίνει, μπορεί και να μην γίνει».
Οι επενδυτές φυσικά πάντα παίρνουν το σενάριο που τους βολεύει και είναι απόλυτα σίγουροι ότι θα συμβεί. Αν τώρα στα μέσα Αυγούστου γίνει κάτι διαφορετικό, εκεί βλέπουμε! Το πολύ να βρούμε ευκαιρία “buy the dip” θα σκεφτούν οι περισσότεροι! Όσον αφορά στο πρόβλημα της Γαλλίας, σύμφωνα με τους επενδυτές δεν υπάρχει πρόβλημα, καθώς προεξοφλείται ότι θα λυθεί μέχρι το 2029. Και οι αγορές συνεχίζουν ακάθεκτες! Η στήλη εξακολουθεί να πιστεύει ότι το «taco trade», θα αποτελέσει την μεγαλύτερη παγίδα όλων των εποχών!
Η επόμενη γεμάτη εβδομάδα με υπέροχες μετοχές και ΕΚΤ
Η επόμενη εβδομάδα, αλλά και η μεθεπόμενη, αποτελούν τις πιο γεμάτες από μεγάλες ανακοινώσεις με δύο υπέροχες να ανακοινώνουν αυτήν την εβδομάδα, (την Τετάρτη Alphabet, Tesla), ενώ ακολουθούν IBM, SAP ,COCA COLA,PHILIP MORRIS, LOCKHEED MARTIN, NESTLE, INTEL, DEUTSCHE BANK, κλπ. Η συνεδρίαση της ΕΚΤ δεν έχει να προσφέρει κάτι αξιόλογο για τους επενδυτές της γηραιάς ηπείρου, καθώς οι τραπεζίτες ετοιμάζονται για τις καλοκαιρινές τους διακοπές. Οι επενδυτές θα παραμένουν στα κινητά τους αναμένοντας το σήμα της ΑΙ και τις τιμές στόχους που θα τους γεμίσουν το πορτοφόλι τους.
Μετά την έγκριση νομοσχεδίου από τη Βουλή των Αντιπροσώπων των ΗΠΑ, που θεσπίζει ρυθμιστικό πλαίσιο για τα stablecoins και κρυπτονομίσματα που συνδέονται με παραδοσιακά νομίσματα, όπως το δολάριο, οι επενδυτές αποκτούν ένα ακόμη εργαλείο που θα το χρησιμοποιήσουν ως collateral για τις μελλοντικές τους επενδύσεις. Εν αναμονή της απορρύθμισης και του τραπεζικού συστήματος και της αποπομπής Πάουελ, οι αγορές προετοιμάζουν το έδαφος για το νέο 99. Είμαστε και επίσημα στην περίοδο των κρίσιμων εβδομάδων που θα κρίνουν την διετία στις αγορές του πλανήτη.
Οι τιμές στόχοι από το ναδίρ του 2022 βρίσκονται πλέον στο ζενίθ! Μερικές φορές καταρρίπτονται με άνεση, ενώ άλλες φορές εγκλωβίζουν μακροχρόνια. Το μυστικό είναι να κατανοήσουμε που βρισκόμαστε. Οι τάσεις πάντοτε γεννιούνται σε χαμηλή μεταβλητότητα και πεθαίνουν στην υψηλή.
