Η HSBC αύξησε την τιμή-στόχο για τη μετοχή της Broadcom στα 600 δολάρια από 450 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα τη σύσταση «Buy». Η νέα αποτίμηση συνεπάγεται περιθώριο ανόδου περίπου 30% σε σχέση με τα τρέχοντα επίπεδα διαπραγμάτευσης της μετοχής.
Η αισιοδοξία της HSBC βασίζεται κυρίως στις προοπτικές ανάπτυξης των εσόδων από τα ASICs (Application-Specific Integrated Circuits), τα εξειδικευμένα τσιπ που χρησιμοποιούνται ευρέως σε εφαρμογές τεχνητής νοημοσύνης και μεγάλης κλίμακας υπολογιστικά συστήματα.
Οι αναλυτές εκτιμούν ότι η δυναμική των εσόδων από τη συγκεκριμένη κατηγορία προϊόντων θα επιταχυνθεί σημαντικά από το δεύτερο εξάμηνο του οικονομικού έτους 2026, καθώς η Broadcom θα ξεκινήσει την προμήθεια των νέων επεξεργαστών TPU v7 της Google, ενώ η Meta θα αυξήσει την ανάπτυξη των δικών της εξειδικευμένων τσιπ.
Παράλληλα, η Broadcom έχει εξασφαλίσει πολυετείς συμφωνίες συνεργασίας με τις εταιρείες τεχνητής νοημοσύνης Anthropic και OpenAI. Οι αναπτύξεις υποδομών για την Anthropic αναμένεται να ξεκινήσουν στο δεύτερο εξάμηνο του οικονομικού έτους 2026, ενώ τα αντίστοιχα έργα για την OpenAI προβλέπεται να ξεκινήσουν το 2027.
Η HSBC εκτιμά ότι οι παραγγελίες από δύο ακόμη μεγάλους πελάτες της Broadcom θα υπερδιπλασιαστούν το 2027, ενισχύοντας περαιτέρω την αναπτυξιακή δυναμική της εταιρείας.
Στο πλαίσιο αυτό, η τράπεζα αναθεώρησε ανοδικά τις προβλέψεις της για τα έσοδα από ASICs στα 46 δισ. δολάρια για το οικονομικό έτος 2026 και στα 100,2 δισ. δολάρια για το 2027, επίπεδα κατά 23% και 26% υψηλότερα αντίστοιχα από τις μέσες εκτιμήσεις της αγοράς.
Η Broadcom συνεχίζει να επωφελείται από την έκρηξη των επενδύσεων στην τεχνητή νοημοσύνη, καταγράφοντας αύξηση εσόδων 25% και διατηρώντας ιδιαίτερα υψηλό περιθώριο μικτού κέρδους, το οποίο προσεγγίζει το 77%.
Παράλληλα, η εταιρεία ανακοίνωσε νέες πρωτοβουλίες στον τομέα του Edge AI και συνεργασίες για την ανάπτυξη προηγμένων επιταχυντών τεχνητής νοημοσύνης, ενισχύοντας τη θέση της σε μια αγορά που αναμένεται να συνεχίσει να αναπτύσσεται με ταχείς ρυθμούς τα επόμενα χρόνια.
