Οι αποδόσεις των γερμανικών μακροπρόθεσμων κρατικών ομολόγων ήταν σε πορεία για τη μεγαλύτερη εβδομαδιαία άνοδο από τις αρχές Μαρτίου, όταν η κυβέρνηση ανακοίνωσε ένα σημαντικό πακέτο δημοσιονομικών δαπανών με στόχο την τόνωση της οικονομικής ανάπτυξης και την ενίσχυση των αμυντικών δυνατοτήτων.
Οι Γερμανοί βουλευτές ενέκριναν την Πέμπτη ένα πακέτο μέτρων πολλών δισεκατομμυρίων ευρώ για την τόνωση των επενδύσεων, στο πλαίσιο των σχεδίων της νέας κυβέρνησης.
Οι αποδόσεις των γερμανικών 30ετών κρατικών ομολόγων αυξήθηκαν κατά 11 μονάδες βάσης αυτή την εβδομάδα, σημειώνοντας τη μεγαλύτερη εβδομαδιαία άνοδο από τις 3 Μαρτίου. Σημείωσαν μικρή άνοδο κατά τη διάρκεια της ημέρας στο 3,094%, μετά το υψηλότερο επίπεδο από τις 26 Μαΐου στο 3,10% την Πέμπτη.
Η απόδοση των 10ετών ομολόγων αυξήθηκε κατά 3,5 μονάδες βάσης στο 2,60%, με εβδομαδιαία άνοδο 8,5 μονάδων βάσης, τη σημαντικότερη από τις αρχές Μαρτίου.
Η απόδοση των 2ετών ομολόγων – που είναι πιο ευαίσθητη στις προσδοκίες για τα επιτόκια της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας – αυξήθηκε κατά 4 μονάδες βάσης στο 1,86%, ανακτώντας το μεγαλύτερο μέρος της πτώσης της προηγούμενης συνεδρίασης.
Οι αγορές προεξοφλούν την αύξηση της προσφοράς ομολόγων από τη Γερμανία για τη χρηματοδότηση των σχεδίων της, ωθώντας τα επιτόκια των μακροπρόθεσμων ομολόγων προς τα πάνω.
Εν τω μεταξύ, τα επιτόκια των 2ετών ομολόγων έχουν μειωθεί από τις αρχές του 2024, ακολουθώντας τις προσδοκίες για την πορεία της νομισματικής πολιτικής της ΕΚΤ. Αυτό το σκηνικό έχει οδηγήσει σε μια πιο απότομη καμπύλη αποδόσεων.
Η διαφορά αποδόσεων μεταξύ των 30ετών και των 2ετών ομολόγων αναμένεται να καταγράψει εβδομαδιαία άνοδο 13,5 μονάδων βάσης και να κλείσει τον Ιούνιο με αύξηση 3,5 μονάδων βάσης.
Σε μηνιαία βάση, η διαφορά μεταξύ των αποδόσεων των 10ετών και των 2ετών ομολόγων σταμάτησε τον Μάιο και τον Ιούνιο, μετά την άνοδο που σημείωσε από τον Απρίλιο του 2024.
Η κεντρική τράπεζα είναι σε καλό δρόμο για να επιτύχει τον στόχο της για πληθωρισμό 2%, δήλωσε την Παρασκευή ο αντιπρόεδρος της ΕΚΤ, Λουίς Ντε Γκίντος, καθώς οι επενδυτές δεν έδωσαν σημασία στα υψηλότερα από τα αναμενόμενα στοιχεία για τον πληθωρισμό στη Γαλλία και την Ισπανία νωρίτερα στη συνεδρίαση.
«Τα στοιχεία για τον πληθωρισμό που δημοσιεύθηκαν σήμερα το πρωί ήταν λίγο υψηλότερα από τα αναμενόμενα από την αγορά, αλλά όχι ιδιαίτερα σημαντικά», δήλωσε ο Πέτερ Σάφρικ, επικεφαλής μακροοικονομικός αναλυτής της RBC για την Ευρώπη.
Πρόσθεσε ότι συνήθως οι αγορές ομολόγων είναι «λίγο πιο ήσυχες» προς το τέλος του μήνα.
Την τελευταία ημέρα του Ιουνίου, τη Δευτέρα, θα δημοσιευθούν μια σειρά οικονομικών στοιχείων από τη Γερμανία, συμπεριλαμβανομένων των τιμών καταναλωτή που παρακολουθούνται στενά.
Οι αποδόσεις των αμερικανικών κρατικών ομολόγων υποχώρησαν από τα υψηλά επίπεδα της συνεδρίασης της Παρασκευής, αλλά παρέμειναν ελαφρώς υψηλότερα στην ημερήσια βάση, μετά τα στοιχεία των ΗΠΑ.
Οι αποδόσεις των ομολόγων υποστηρίζονται από τις ελπίδες για το εμπόριο μεταξύ Κίνας και ΗΠΑ και τις ειδήσεις ότι ο υπουργός Οικονομικών των ΗΠΑ, Σκοτ, ζήτησε από το Κογκρέσο να αποσύρει τον «αντίποινο» φόρο, δήλωσε ο Λιν Γκράχαμ-Τέιλορ, ανώτερος στρατηγικός αναλυτής επιτοκίων της Rabobank.
