Οι αποδόσεις των ομολόγων της Ευρωζώνης υποχώρησαν την Τρίτη μετά τα στοιχεία για τον γαλλικό πληθωρισμό που ήταν ασθενέστερα του αναμενόμενου, ενώ οι ανησυχίες για τις πιθανές αρνητικές οικονομικές επιπτώσεις των αμερικανικών δασμών παρέμειναν.
Το κόστος δανεισμού σημείωσε άνοδο τη Δευτέρα, καθώς οι ΗΠΑ υποχώρησαν από την απειλή τους να επιβάλουν δασμούς 50% στις ευρωπαϊκές εισαγωγές, προτού υποχωρήσουν αργότερα στη συνεδρίαση στον απόηχο των ανησυχιών της αμερικανικής αγοράς κρατικών ομολόγων για τις επιπτώσεις της ασταθούς εμπορικής πολιτικής των ΗΠΑ.
Ο γαλλικός πληθωρισμός υποχώρησε στο χαμηλότερο επίπεδο από τον Δεκέμβριο του 2020 τον Μάιο, λόγω της εντονότερης μείωσης των τιμών της ενέργειας και της επιβράδυνσης του κόστους των υπηρεσιών.
Η απόδοση του 10ετούς κρατικού ομολόγου της Γερμανίας, που αποτελεί σημείο αναφοράς της Ευρωζώνης, υποχώρησε κατά 2 μονάδες βάσης (bps) στο 2,54%, αφού έφτασε στο 2,513%, το χαμηλότερο επίπεδο από τις 8 Μαΐου.
Οι αμερικανικοί χρηματιστηριακοί δείκτες αυξήθηκαν την Τρίτη μετά την άμβλυνση των εντάσεων μεταξύ των Ηνωμένων Πολιτειών και της Ευρωπαϊκής Ένωσης, ευνοώντας κάποιες πωλήσεις στα ασφαλή ομόλογα.
Στο μέτωπο της Ευρωζώνης, οι αγορές αναμένουν περισσότερα στοιχεία για τον πληθωρισμό από τη Γερμανία, την Ιταλία και την Ισπανία την Παρασκευή.
Η ομαλοποίηση των επιτοκίων στην Ευρωζώνη δεν έχει μάλλον ολοκληρωθεί, δήλωσε την Τρίτη ο υπεύθυνος χάραξης πολιτικής της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ) Francois Villeroy de Galhau.
Ωστόσο, ο διοικητής της αυστριακής κεντρικής τράπεζας Ρόμπερτ Χόλζμαν, που θεωρείται «γεράκι», ζήτησε να υπάρξει παύση στις μειώσεις των επιτοκίων μέχρι τον Σεπτέμβριο.
Οι αγορές εκτιμούν ότι υπάρχει 90% πιθανότητα μείωσης των επιτοκίων της ΕΚΤ κατά 25 μονάδες βάσης την επόμενη εβδομάδα. Έδειξαν επίσης επιτόκιο διευκόλυνσης αποδοχής καταθέσεων στο 1,67% τον Δεκέμβριο, γεγονός που συνεπάγεται μια πρόσθετη κίνηση χαλάρωσης και περίπου 30% πιθανότητα τρίτης μείωσης έως το τέλος του έτους. Το επιτόκιο της διευκόλυνσης αποδοχής καταθέσεων βρίσκεται επί του παρόντος στο 2,25%.
Παράλληλα, τα στοιχεία έδειξαν ότι το οικονομικό κλίμα στη ζώνη του ευρώ βελτιώθηκε τον Μάιο.
Η απόδοση του 10ετούς κρατικού ομολόγου αναφοράς των ΗΠΑ μειώθηκε κατά 5 μονάδες βάσης στο 4,46%, μετά το πρόσφατο selloff λόγω των δημοσιονομικών ανησυχιών.
Ένα νομοσχέδιο για τη φορολογία και τις δαπάνες, το οποίο θα επιβαρύνει τις ΗΠΑ με περισσότερο χρέος, οδεύει τώρα προς τη Γερουσία, με αρκετούς γερουσιαστές να δηλώνουν ότι θα επιδιώξουν ουσιαστικές αλλαγές κατά τη διάρκεια μιας συζήτησης που πιθανότατα θα διαρκέσει εβδομάδες.
Οι συμμετέχοντες στην αγορά αναμένουν ότι οι ρυθμιστικές αρχές των ΗΠΑ θα αναθεωρήσουν τον «συμπληρωματικό δείκτη μόχλευσης», μειώνοντας το ποσό των ταμειακών διαθεσίμων που πρέπει να διατηρούν οι τράπεζες και ενθαρρύνοντάς τες να διαδραματίσουν μεγαλύτερο ρόλο στη διαμεσολάβηση στις αγορές του Δημοσίου.
Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου της Ιταλίας υποχώρησε κατά μία μονάδα βάσης στο 3,55%, με τη διαφορά μεταξύ της ιταλικής και της γερμανικής απόδοσης να διαμορφώνεται στις 98 μονάδες βάσης, αφού έφθασε τις 90,90 μονάδες βάσης την περασμένη εβδομάδα, το χαμηλότερο επίπεδο από τον Μάρτιο του 2021.
