Και οι τρεις βασικοί δείκτες της Wall έκλεισαν την εβδομάδα που μόλις ολοκληρώθηκε με σημαντικά κέρδη, με τον S&P 500 και τον Nasdaq Composite να σημειώνουν νέα ενδοημερήσια υψηλά όλων των εποχών κατά τη διάρκεια της χθεσινής συνεδρίασης.
O S&P500 τερμάτισε πάνω από τις 6.300 μονάδες για πρώτη φορά τη Δευτέρα και ο Nasdaq έσπασε το όριο των 21.000 μονάδων ήδη από την Τετάρτη.
Το ταξίδι προς τα ιστορικά υψηλά υποστηρίχθηκε από μια ισχυρή περίοδο κερδών όπως αναδεικνύουν τα αποτελέσματα τριμήνου, με εταιρείες σηματωρούς όπως η Αlphabet ή η Verizon να ξεπερνούν τις προσδοκίες ανακοίνωνοντας καλύτερη έκθεση κερδών από την αναμενόμενη.
Τι οδηγεί το ράλι
Μέχρι στιγμής έχουν ανακοινώσει 169 εταιρείες του S&P500 αποτελέσματα και το 82% αυτών έχει ξεπεράσει τις προσδοκίες της Wall Street, σύμφωνα με στοιχεία της FactSet.
Σε έναν μεγάλο βαθμό λοιπόν, η πρώτη κινητήριος δύναμη του ράλι της Wall είναι τα καλά εταιρικά αποτελέσματα και τα ευνοϊκά θεμελιώδη μεγέθη. Και λέμε σε έναν μεγάλο βαθμό γιατί «κοντά στον βασιλικό ποτίζεται και η γλάστρα», με αποτέλεσμα να απολαμβάνουν το ράλι και με μια σειρά εταιρειών με ανύπαρκτα θεμελιώδη μεγέθη, που απλά εκμεταλλεύονται μια «καλή ιστορία» και την αυξημένη διάθεση για ρίσκο των επενδυτών.
Με τον πληθωρισμό σταθερό, τον Τραμπ να πιέζει να περιοριστούν περαιτέρω τα επιτόκια και τα κέρδη ανεβασμένα, είναι λογικό η διάθεση για ρίσκο των επενδυτών συνεχώς να αυξάνεται. Και όπως πολύ εύστοχα δήλωσαν αρκετοί αναλυτές στο CNBC: «Καθώς προχωρούμε σε αυτή την περίοδο αποτελεσμάτων, εξακολουθούμε να αναμένουμε να διατηρηθεί η μεροληψία του κινδύνου».
Η δεύτερη κινητήριος δύναμη του ράλι είναι οι πρόσφατες συμφωνίες μεταξύ των ΗΠΑ και κάποιων εκ των εμπορικών τους εταίρων, οι οποίες βοήθησαν στην ώθηση της αγοράς σε νέα ύψη.
Νωρίτερα αυτή την εβδομάδα ο Πρόεδρος Ντόναλντ Τραμπ ανακοίνωσε μια «τεράστια» εμπορική συμφωνία με την Ιαπωνία, η οποία περιλαμβάνει «αμοιβαίους» δασμούς 15%. Ο πρόεδρος δήλωσε επίσης αυτή την εβδομάδα ότι οι ΗΠΑ και η Ινδονησία έχουν καταλήξει στο πλαίσιο μιας εμπορικής συμφωνίας, ενώ την Παρασκευή δήλωσε ότι αναμένει να συναφθούν περισσότερες συμφωνίες πριν από την προθεσμία της 1ης Αυγούστου για τους δασμούς την επόμενη εβδομάδα.
Μια συμφωνία μεταξύ των ΗΠΑ και της Ευρωπαϊκής Ένωσης θα μπορούσε να είναι μία από αυτές, καθώς ο ίδιος ο πρόεδρος των ΗΠΑ έδωσε την Παρασκευή πιθανότητες 50-50, ενώ και η πρόεδρος της Ευρωπαϊκής Επιτροπής, Ούρσουλα φον ντερ Λάιεν, δημοσίευσε στο X αργά την Παρασκευή ότι συμφώνησε με τον Τραμπ να συναντηθούν στη Σκωτία την Κυριακή και να συζητήσουν για το εμπόριο.
Η ερχόμενη εβδομάδα λοιπόν είναι η «ώρα της κρίσης» όσον αφορά το σενάριο οι δασμοί να παύσουν να είναι ένα μεγάλο θέμα αβεβαιότητας για τον προγραμματισμό των εταιρειών. Κάτι εξαιρετικά σημαντικό καθώς μια τέτοια εξέλιξη θα περιορίσει τα μέτωπα κινδύνου στις γεωπολιτικές εντάσεις, είτε πρόκειται για Ρωσία-Ουκρανία, Ισραήλ-Ιράν ή Κίνα –Ταϊβάν και την αγορά χρέους.
Αναθεωρήσεις προοπτικών προς τα πάνω(;)
H εβδομάδα που μας έρχεται είναι η πιο «πυκνή» εβδομάδα της τρέχουσας περιόδου ανακοίνωσης αποτελεσμάτων, καθώς περισσότερες από 150 εταιρείες του S&P 500 πρόκειται να δημοσιεύσουν τα τριμηνιαία αποτελέσματά τους. Σε αυτές περιλαμβάνονται ονόματα από τις «7 υπέροχες» όπως η Meta Platforms και η Apple.
Aν και η επόμενη εβδομάδα λοιπόν κινηθεί στον ρυθμό της εβδομάδας που μόλις ολοκληρώθηκε, ήτοι οι περισσότερες εταιρείες ξεπεράσουν τις προσδοκίες των αναλυτών, η ανοδική τάση θα διατηρηθεί.
Αν τώρα έχουμε ταυτόχρονα μια εμπορική συμφωνία μεταξύ των ΗΠΑ και του μεγαλύτερου εμπορικού τους εταίρου, της ΕΕ, θα πρέπει ίσως να ετοιμαστούμε για εντυπωσιακά νέα υψηλά.
Όσο πιο γρήγορα ανακοινωθούν οι όποιες εμπορικές συμφωνίες, τόσο περισσότερο είναι πιθανόν να έχουμε ανοδικές αναθεωρήσεις guidance όπως αυτή της Τhermo Fisher Scientific αυτή την εβδομάδα.
H αμερικανική εταιρεία βιοεπιστημών και κλινικής έρευνας και ένας εκ των μεγαλύτερων προμηθευτών αναλυτικών οργάνων, λύσεων κλινικής ανάπτυξης και εξειδικευμένων διαγνωστικών υπηρεσιών αναβάθμισε τις προβλέψεις της για το σύνολο του έτους, καθώς δεν αναμένει πλέον ότι οι δασμοί θα είναι τόσο έντονοι όσο όταν εξέδωσε την προηγούμενη πρόβλεψη.
Σύμφωνα με τον Οικονομικό Διευθυντή Stephen Williamson κατά τη διάρκεια τηλεδιάσκεψης με αναλυτές: «Η κατάσταση των δασμών μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας έχει βελτιωθεί σημαντικά σε σύγκριση με τις προηγούμενες υποθέσεις καθοδήγησης… Αντικατοπτρίσαμε λοιπόν αυτήν την εξέλιξη στις αναθεωρημένες προβλέψεις μας σύμφωνα με τις οποίες οι πωλήσεις θα είναι αυξημένες κατά 120 εκατομμύρια δολάρια από την προηγούμενη εκτίμηση μας».
Η εταιρεία αναβάθμισε επίσης την πρόβλεψη για τα κέρδη της κατά 23 σεντς, στο μέσο σημείο του νέου εύρους-στόχου της.
Μετά την τηλεδιάσκεψη η μετοχή σημείωσε άνοδο έως και 14%, μειώνοντας σχεδόν στο μισό τις απώλειες από την αρχή του έτους. (σ.σ:Οι μετοχές της Thermo Fisher είχαν υποχωρήσει κατά 18% φέτος μέχρι το κλείσιμο της αγοράς την Τρίτη, σε σύγκριση με την άνοδο 7,3% για τον δείκτη S&P 500 κατά τη διάρκεια της ίδιας περιόδου).
Εντυπωσιακή ήταν η άνοδος και στην ομότιμη Danaher, η οποία από τα υψηλά του Ιανουαρίου στα 250 δολάρια είχε υποχωρήσει έως τα 171 δολάρια μετά τις ανακοινώσεις του Ντόναλτ Τραμπ την «Ημέρα της Απελευθέρωσης».
Βλέπετε, στις ΗΠΑ, τα εκτεταμένα προγράμματα δασμών ανέστειλαν ένα μεγάλο μέρος του προγράμματος των φαρμακευτικών επενδύσεων, ενώ την ίδια στιγμή οι προσπάθειες για τον περιορισμό των κρατικών δαπανών για έρευνα από την αμερικανική κυβέρνηση οδήγησαν σε επιβράδυνση της ζήτησης από ακαδημαϊκά εργαστήρια.
Η μέχρι τώρα εμπορικές συμφωνίες και αυτές που αναμένονται την εβδομάδα που μας έρχεται, πιθανότατα θα καταστήσουν τις εμπορικές τουλάχιστον συνθήκες στην αγορά πιο διαχειρίσιμες από ό,τι αναμενόταν μέχρι πρότινος και το παράδειγμα της Τhermo Fisher να το ακολουθήσουν αρκετές εταιρείες, απελευθερώνοντας στο σύστημα επιπλέον δόσεις επενδυτικής αισιοδοξίας.
Τέλος, την εβδομάδα που μας έρχεται έχει προγραμματιστεί η νέα συνεδρίαση της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ, με τους υπεύθυνους χάραξης πολιτικής να αναμένεται ευρέως να διατηρήσουν τα επιτόκια στο 4,25% έως 4,5%, παρά τις δηλώσεις του Ντόναλτ Τραμπ μετά τη συνάντηση του την Πέμπτη με τον πρόεδρο της Fed. Σύμφωνα με αυτές, ο Πρόεδρος των ΗΠΑ μετά τη συνάντηση του με τον Τζέρομ Πάουελ αποκόμισε την αίσθηση πως ο διοικητής της κεντρικής τράπεζας μπορεί να είναι έτοιμος να μειώσει τα επιτόκια.
Αν και δίνουμε λίγες πιθανότητες το «ένστικτο» του Ντόναλτ Τραμπ να αποδειχθεί αληθινό, αν εντούτοις επαληθευτεί, οι αγορές την εβδομάδα που μας έρχεται θα έχουν άλλον έναν λόγο να εντυπωσιάσουν με νέα ιστορικά υψηλά.
[email protected]
Aποποίηση Ευθύνης
Το υλικό αυτό παρέχεται για πληροφοριακούς και μόνο σκοπούς. Σε καμία περίπτωση δεν πρέπει να εκληφθεί ως προσφορά, συμβουλή ή προτροπή για την αγορά ή πώληση των αναφερόμενων προϊόντων. Παρόλο που οι πληροφορίες που περιέχονται βασίζονται σε πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες, καμία διασφάλιση δε δίνεται ότι είναι πλήρεις ή ακριβείς και δεν θα πρέπει να εκλαμβάνονται ως τέτοιες.
