Η Citi δημοσίευσε νέα ανάλυση για τις επενδυτικές τοποθετήσεις στις μετοχές του αμερικανικού χημικού κλάδου, αξιοποιώντας στοιχεία της ομάδας Quant της τράπεζας προκειμένου να εντοπίσει τις μετοχές με τη μεγαλύτερη συγκέντρωση θέσεων αγοράς (long) και πώλησης (short).
Η ανάλυση βασίζεται σε πέντε βασικούς παράγοντες, μεταξύ των οποίων ο βαθμός συγκέντρωσης των επενδυτικών θέσεων, η σχετική αποτίμηση σε ιστορική βάση, ο δείκτης short interest, το επενδυτικό κλίμα και η έκθεση σε μακροοικονομικούς παράγοντες.
Σύμφωνα με τη Citi, οι Ecovyst, Linde και RPM International παραμένουν οι μετοχές με τη μεγαλύτερη συγκέντρωση long τοποθετήσεων. Παράλληλα, η Ecolab κατέγραψε εβδομαδιαία αύξηση 11% στον δείκτη long crowding, κυρίως λόγω της μείωσης των short θέσεων, ενώ η H.B. Fuller σημείωσε άνοδο 9%, καθώς περιορίστηκαν οι short τοποθετήσεις και βελτιώθηκε το επενδυτικό κλίμα. Συνολικά, ο μέσος δείκτης long τοποθετήσεων στο σύνολο της κάλυψης της Citi υποχώρησε κατά 3% σε εβδομαδιαία βάση.
Στον αντίποδα, οι PPG Industries, Sherwin-Williams και Eastman Chemical εξακολουθούν να αποτελούν τις μετοχές με τη μεγαλύτερη συγκέντρωση short θέσεων. Ο μέσος δείκτης short crowding αυξήθηκε κατά 4% σε σχέση με την προηγούμενη εβδομάδα, αντιστρέφοντας την πτώση 2% που είχε προηγηθεί.
Η Citi χαρακτηρίζει ως τις πλέον αμφιλεγόμενες μετοχές τις Axalta Coating Systems, Sherwin-Williams και H.B. Fuller, καθώς συγκεντρώνουν ταυτόχρονα υψηλά επίπεδα τόσο long όσο και short τοποθετήσεων.
Μεταξύ των μεγαλύτερων εβδομαδιαίων μεταβολών ξεχώρισαν η Ecolab (+10,5%), η H.B. Fuller (+8,9%), η DuPont (+8,8%) και η Sherwin-Williams (+5,9%), ενώ αντίθετα υποχώρησαν οι δείκτες για τις LyondellBasell (-7,9%), Axalta (-12,2%), Albemarle (-13,8%), Dow (-19,8%) και Air Products (-21,1%).
Η Citi επισημαίνει ότι οι δείκτες συγκέντρωσης επενδυτικών θέσεων δεν αποτελούν σύσταση αγοράς ή πώλησης, αλλά εργαλείο αξιολόγησης για τους επενδυτές. Ως μετοχές που συγκεντρώνουν ευρεία συναίνεση για long τοποθετήσεις ξεχωρίζει τις Albemarle, DuPont, Ecovyst, Linde και RPM International, ενώ σημειώνει ότι η πλειονότητα των υπόλοιπων εταιρειών του κλάδου εξακολουθεί να συγκεντρώνει περισσότερο αρνητικές επενδυτικές τοποθετήσεις.
