Βερολίνο, Μαδρίτη και Λονδίνο είναι οι τρεις σταθμοί των συστημικών τραπεζών, καθώς διοργανώνονται συνέδρια από την Goldman Sachs (10-12 Ιουνίου), την Bank of America (5 Ιουνίου) και τη Nomura (1η Ιουλίου).
Οι συναντήσεις με μεγάλα funds, αναλυτές και οίκους έχουν ήδη κλειστεί και οι τράπεζες πάνε σε αυτές με όπλο τα καλά μεγέθη τριμήνου, την εξωστρέφεια, τις εξαγορές και τις θετικές προοπτικές που έχουν.
Η αύξηση του ποσοστού της Unicredit στην Alpha Bank τραβάει τα βλέμματα και αυτό γιατί αποτελεί ψήφος εμπιστοσύνης στο εγχώριο τραπεζικό σύστημα. Το deal της εξαγοράς της Εθνικής Ασφαλιστικής από την Πειραιώς, αποτελεί ένα ακόμη θετικό νέο, ενώ η επέκταση της Eurobank στην Κύπρο με την απόκτηση της Ελληνικής και της CNP πιστοποιεί την ανάπτυξη στο εξωτερικό. Το παζλ των κινήσεων στο εξωτερικό και το μπαράζ εξαγορών συμπληρώνει και η Εθνική Τράπεζα, η οποία με υψηλά πλεονάζοντα κεφάλαια 6,4 δισ. ευρώ περιμένει την κατάλληλη ευκαιρία προκειμένου να κάνει την κίνησή της.
Εκτός όμως από τα παραπάνω οι συστημικές αναμένεται να ξεδιπλώσουν και τη μερισματική τους πολιτική, η οποία είναι υψηλή και κάνουν τις μετοχές ελκυστικές. Άλλωστε το ράλι του Χρηματιστηρίου Αθηνών είναι τραπεζοκεντρικό, ενώ ο ένας μετά τον άλλον οίκο δίνουν υψηλά περιθώρια ανόδου.
Άλλωστε η γενναία ανταμοιβή των μετοχών βρίσκεται σε πρώτο πλάνο. Όπως έχουν αναφέρει οι διοικήσεις των τραπεζών επαναγορές και μερίσματα θα αγγίξουν τα 2 δισ. ευρώ το 2025.
Ειδικότερα, η Eurobank από τη φετινή χρήση και έπειτα θα διαθέσει το 50% των κερδών στους μετόχους, το οποίο όμως ενδέχεται να είναι και υψηλότερο το μέρισμα. Ο στόχος για payout πάνω από 50% θα διατηρηθεί, που μεταφράζεται σε επιστροφή πάνω από 2 δισ. ευρώ στους μετόχους, εφόσον πάντα η διατηρήσιμη ισχυρή κερδοφορία «τρέξει» με ρυθμό 7,5% κατ' έτος έως το 2027.
Μέρισμα κοντά στο 60% θα διανείμει η Εθνική Τράπεζα το διάστημα 2025-2027. Η Πειραιώς από την πλευρά της θα διανείμει φέτος το 50% των κερδών, όπως και κάθε χρόνια έως το 2028. Υπενθυμίζεται πως το 2024 η Πειραιώς έχει payout ratio 35%, ενώ η μερισματική απόδοση από 6% το 2024 θα ανέλθει σε 9% το 2025 και 2026, πάνω από 9% το 2027 και 11% το 2028.
Τέλος, η Alpha Bank θα δώσει μερίσματα σε συνδυασμό με buy back που θα διαμορφωθούν σε πάνω από 50% το επόμενο χρονικό διάστημα με βάση το επιχειρησιακό σχέδιο.
Τα βλέμματα των funds και των οίκων κατά τη διάρκεια των συναντήσεων που θα πραγματοποιηθούν αναμένεται να τραβήξει και η πτώση των επιτοκίων. Οι ερωτήσεις που θα γίνουν θα αφορούν και αυτό το κομμάτι, καθώς η μείωση των επιτοκίων από την ΕΚΤ θα έχει επίπτωση στα έσοδα από τόκους. Τα νέα δάνεια που θα δώσουν οι τράπεζες θα αποτελέσουν το κύριο αντιστάθμισμα των απωλειών από τις μειώσεις επιτοκίων. Κάθε πτώση κατά 0,25% στα επιτόκια από την ΕΚΤ έχει επίπτωση 15 έως 35 εκατ. ευρώ ανάλογα την τράπεζα. Η πιστωτική επέκταση στο πρώτο τρίμηνο για τις συστημικές τράπεζες άγγιξε τα 3,2 δισ. ευρώ. Ειδικότερα:
- Alpha Bank 0,6 δισ. ευρώ
- Eurobank 1,2 δισ. ευρώ
- Εθνική Τράπεζα 0,3 δισ. ευρώ
- Πειραιώς 1,1 δισ. ευρώ
Για τις Eurobank και Πειραιώς η πιστωτική επέκταση τριμήνου σηματοδοτεί την κάλυψη του 30% του στόχου για το 2025. Υπενθυμίζεται πως για το σύνολο της φετινής χρήσης οι τράπεζες στοχεύουν σε πιστωτική επέκταση 11,6 δισ. ευρώ. Όπως ανέφεραν οι διοικήσεις των τραπεζών κατά τη διάρκεια της ενημέρωσης των αναλυτών για τα μεγέθη πρώτου τριμήνου τα περισσότερα δάνεια δόθηκαν σε επιχειρήσεις, ενώ οι τομείς που εμφανίζουν ιδιαίτερο ενδιαφέρον είναι η φιλοξενία, η ενέργεια και οι κατασκευές
